長江商報消息 □本報記者 徐佳
以光電線纜業務起家的通鼎互聯（002491.SZ）瞄準5G風口，欲借海外併購展開佈局。
根據收購方案，此次通鼎互聯擬通過全資境外子公司以4922萬美元現金收購納斯達克上市公司UTStarcom Holdings Corp.（即UT斯達康，股票代碼：UTSI.O，以下簡稱“UTS”或“標的公司”）26.05%股份。交易完成後，公司持有標的股份比例升至35.96%，成為後者第一大股東。
長江商報記者注意到，近年來通鼎互聯在光電線纜主業基礎上通過多筆併購進入通信設備及網絡安全業務領域。四年來，通鼎互聯累計發起五筆重大併購，交易總價約達23億元。
隨著大舉擴張，通鼎互聯業績也實現高速增長。以通鼎互聯2018年全年業績預告上限7.73億元計算，上市八年來公司淨利潤最大增幅將達到4.4倍。
擬3.3億現金收購UTS公司股權
2月10日晚間，通鼎互聯披露資產收購方案，公司全資境外子公司Tonghao (Cayman) Limited擬以現金收購納斯達克上市公司UTS公司920萬股股份（約佔UTS公司總股本的26.05%），本次交易的總對價為4922萬美元（根據協議簽署日的人民幣兌美元匯率中間價摺合人民幣約32989.71萬元）。
本次交易前公司通過全資控股的通灝信息和開曼通灝已投資持有UTS公司350萬股股份。本次交易完成後公司通過通灝信息和開曼通灝間接持有UTS公司股票數將達到1270萬股，持股比例約35.96%，為UTS公司的第一大股東。
值得一提的是，交易完成後，上市公司可提名兩名人員出任標的公司董事，其中一名為將被選舉為董事會主席，交易完成後公司將對標的公司經營決策具有重大影響力。
據瞭解，UTS成立於1991年，並於2000年在美國納斯達克上市，是一家專門從事現代通信領域前沿技術和產品的研究、開發、生產、銷售的國際化高科技通信公司。該公司在光傳輸領域研發和推出了PTN等一系列達到行業領先水平的產品和解決方案，並在5G的傳輸領域進行持續的研發。
事實上，早在2018年9月份，通鼎互聯就與UTS簽署了戰略合作框架協議。作為中國通信市場重要的供應商之一，通鼎互聯意在通過此筆交易加強與UTS協同發展，幫助UTS更好地拓展中國市場，把握5G網絡建設的市場機遇。同時，交易也有利於公司進一步完善在光通信設備業務上的技術和產品線佈局，拓寬國際市場渠道。
值得一提的是，公告顯示，標的公司曾在2012年至2015年連續四年虧損，後經過標的公司經營管理層實施的一系列經營改善措施，於2016年度開始實現盈利。2016年度至2018年前九月，標的公司實現的營業收入分別為8651.2萬美元、9829.2萬美元、10321.8萬美元，實現的淨利潤分別為13.2萬美元、698萬美元、609.1萬美元。
四年發起5筆重大併購
通鼎互聯以光電線纜業務起家，自2010年上市以來不斷擴大市場份額、豐富產品種類，已成為通信光纜、電纜製造行業內排名前列的企業集團。
2014年業績出現下滑後，通鼎互聯先後通過收購瑞翼信息、通鼎寬帶、微能科技、百卓網絡等多家公司，在加強光電線纜業務的同時拓展進入通信設備及網絡安全業務領域。
長江商報記者粗略計算，近四年來，通鼎互聯累計發起五筆重大併購，交易總價約達23億元。隨著並表範圍擴大，通鼎互聯業績規模有了很大提升。2015年至2017年，公司分別實現營業收入36.09億、41.43億、42.32億，同比增長3.01%、14.82%、2.14%；淨利潤2.56億、5.39億、5.95億，同比增長43.23%、110.55%、10.4%。
2018年前三季度，通鼎互聯實現營業收入33.31億，同比增長5.49%；淨利潤4.7億，同比增長10.52%。
同時，公司預計2018年度歸屬於上市公司股東的淨利潤為5.95億至7.73億元之間，同比增長0%至30%。公司稱主要原因在於光纖光纜產品的毛利率不斷提高，網絡安全、電力電纜等業務發展勢頭良好，公司的綜合盈利能力逐步提升。
以通鼎互聯全年業績預告上限7.73億元計算，與2010年1.43億的淨利潤相比，增幅達4.4倍。
不過，由於多筆溢價併購，通鼎互聯賬面仍存在大額商譽，截至去年三季度末，公司賬面商譽高達9.5億元，一旦子公司業績不達預期，公司可能面臨商譽減值的風險。
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