近日，世界黃金協會發布了全球黃金ETF需求及持倉量的最新數據，顯示2019年1月全球黃金ETF和類似產品的持倉總量已追平2013年3月的歷史高點。值得關注的是，2013年3月的黃金價格較目前高出20％以上。
黃金ETF持倉量連升
數據顯示，今年1月份，全球黃金ETF和類似產品的持倉總量共增加72噸，升至2513噸，相當於流入資金31億美元，實現連續四個月淨流入。據悉，全球黃金ETF持倉量在過去兩個月中擴大了6％。
“2018年四季度以來，全球黃金ETF的持倉總量連續四個月實現淨流入，合計達185噸(超80億美元)基金規模的流入，主要由北美和歐洲兩地區平分秋色，持倉金額各自升高約47億美元和35億美元。”中銀國際期貨貴金屬分析師肖銀莉指出，一方面，金價連續4個月強勁上漲，累計漲幅高達11％，價格因素成為北美和歐洲黃金ETF流入的主要推動力；另一方面，投資者風險對沖需求增強，去年10月份，全球股市經歷了自2008年金融危機以來最差單月行情，MSCI全球指數該月下跌超過7.4％。面對這種局勢，作為避險資產的黃金顯著受益於投資者尋求安全資產的投資需求。
世界黃金協會指出，北美、歐洲和亞洲在1月份均錄得正流入，僅極個別基金出現資金外流。隨著投資者對流動性最強的美國黃金ETF的購入，同時其他投資者對低成本類黃金ETF的增持，北美黃金ETF引領全球資金流入；而英國脫歐的不確定性則是英國和歐洲投資需求的主要驅動因素。
供圖 今日頭條
黃金多頭需謹慎
值得關注的是，雖然金價長期看漲，但近期A股與美股同時出現回暖，使市場避險情緒有所升溫；同時，上週美元指數走強，均令當前金價不斷承壓。相關統計顯示，截至2月15日收盤，COMEX黃金期貨收漲0.84％，報1325美元/盎司，周漲幅僅為0.49％。
“上週，金價多次面臨挑戰1300整數關口的風險，但由於有‘恐怖數據’之稱的美國零售銷售數據表現極差，而且中美貿易談判進展順利削弱了美元的避險需求，最終幫助金價錄得漲勢，首次周度收盤於1320上方，增加了看漲信號。”不過，肖銀莉認為，黃金ETF持倉已降至一個半月低位，而且股市等風險資產持續復甦也將壓制黃金的需求，黃金多頭需要警惕。
“不過，後市市場不確定性和政治衝突加劇可能使投資者繼續關注黃金。”肖銀莉指出，美國政府停擺的影響依舊存在，英國脫歐問題仍懸而未決，且貿易摩擦前景亦嚴峻；此外，全球經濟數據令人失望，美聯儲已表示將採取“觀望”態度，其他央行可能會紛紛效仿；同時，英國“脫歐”亂局對於歐洲經濟的負面影響也愈加明顯，這可能會導致歐央行改變政策走向，提升黃金吸引力。世界黃金協會也指出，雖然全球股市在去年聖誕前夕觸底反彈，然而市場的不確定性依然令人擔憂，因此預計黃金價格依然有支撐。
在具體投資操作方面，肖銀莉表示，目前黃金的盤整狀態還將繼續，金價將圍繞1320美元/盎司左右波動，並且可能再次測試震盪區域下界1300美元/盎司水平，上行則看向1350美元/盎司。“在1300支撐完好的情況下，多頭將繼續保持上行態勢，建議投資者關注1300附近的做多機會，特別是人民幣對沖黃金產品，無論是人民幣未來貶值的壓力大大減少，還是以美元計價的黃金價格上漲，都會增加此類產品的內在價值。”肖銀莉認為，“上週五，美國總統特朗普宣佈美墨邊境進入緊急狀態，投資者可關注事態的進一步發展；隨著英國‘脫歐’日期的臨近，投資者也需留意相關消息。”
記者 田忠方
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