何時補倉、加倉是最佳時機

小馬長期以來使用馬丁格爾策略進行補倉控制股價跌幅,但無論你建倉基數多小,這種策略越到後面就越難實施,特別是碰到持續性下跌的行情。因此,我對於加倉也有了一些反思,今天就和大家一起探討一下這個問題。

何時補倉、加倉是最佳時機

對於價值投資來說,馬丁格爾策略不失為一個好的投資策略,但是這個策略最大的問題在於會持續翻倍增加投資金額,對於普通投資者來說,經不住長時間的折騰,特別是遇到那種股價腰斬再腰斬的行情,使用該策略估計想死的心都有了。

補倉或加倉,到底在什麼時候合適。我經過一段時間的反思,覺得投資者應該跳脫出來看看股價到底有幾種運行軌跡。股價的運行軌跡總體來說只有三種,上升、下降和震盪。

何時補倉、加倉是最佳時機

下降趨勢中絕不加倉。經歷過股市大跌的投資者應該都知道,不要用歷史價位來衡量現在的股價,相對於歷史價位股價可能夠低了,但是股價在下跌時沒有最低只有更低,因此加倉的越多套的越深。

上升趨勢中突破前高加倉。作為價值投資者,我一向是不喜歡在上升過程中加倉的,但是最近研究利弗莫爾的《股市作手回憶錄》,他提出了一個觀點,對我的觸動較大。利弗莫爾認為,最佳的加倉時機是在趨勢確定之後。當股價上漲回落,然後開始反彈,股價反彈超過了之前上漲的高點,那麼就是最佳的加倉機會。當然這種方式主要適合於短線的投機,如果應用於中、長線,那麼必須市場趨勢與股價趨勢相同時,就是確認這種上漲趨勢還在延續。

震盪行情需要視情況而定。在下降趨勢中,出現較長時間的窄幅震盪,對於價值投資是比較好的加倉時機,因為我們無法預知股價到底跌到什麼價格,那麼在股價形成平臺時,就應該攤薄股價,等待股價反轉,雖然有可能這是一個下跌的中續,但是下跌形成平臺的數量是有限的,這樣有限的資金是可以使用馬丁格爾策略的。在上升趨勢中,出現較長時間的窄幅震盪,還是沿用上升趨勢的觀點,在股價實現向上突破平臺時加倉。不論是在上升或下跌過程中,出現寬幅的震盪並不適合加倉,投機者可以根據箱體上下軌尋求差價,投資者就不用理會了,如果想加倉,應該是在突破上軌上升趨勢確認的時候,這樣才能保證加倉被套的概率降低,進一步降低跌幅。

每一位投資者對於加倉、補倉的理解不同,因此我的觀點可能不適合於所有的投資者。但是有一點是大家都應該注意的,必須理性加倉,不受市場情緒的影響。大多數人加倉要麼是因為股價已經下跌很多了,要麼是因為市場突然的大漲而按奈不住,並不是出於理性的分析。由於市場情緒影響而加倉,常常會造成投資者更大的損失,只有理性加倉才能彌補之前操作的失誤。

小馬有話說

千萬不要亂加倉,這樣會將投資者有限的資源浪費掉,錢要用在最關鍵的時候。這樣的話大家都會說,但是到實踐中沒有幾個人能做到。其實只要分析清楚股價運行的軌跡,並按照制定的方案去操作,是可以有效避免資源浪費的。

投資是自己的事,千萬不要受市場情緒的影響,除非是大的趨勢不可逆轉的出現,否則根據市場情緒投資往往都是錯的。因為我們對於市場反饋來的情緒是有滯後性的,當你瞭解到市場情緒時,可能情緒就會產生逆轉了。

希望投資者能保護好自己的本金,將資源用到最應該用的地方,為自己的投資助力。


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