各位小夥伴們，大家好，我是金融弟。今天想和大家分享的這家公司可以說是消費金融領域的一個霸主，這家公司成立於1997年，現在它的總資產規模超過了1700億人民幣，貸款在貸餘額超過1280億人民幣，在全球11個國家開展金融業務，共有43萬個貸款服務網點（主要是銷售駐點），13.4萬名員工。旗下運營著消費金融公司、銀行以及信用卡公司等等。
這家註冊地在荷蘭的公司，早在2007年便進入中國，2010年拿下消費金融牌照，併成立了全資子公司捷信消費金融公司。通過10多年的耕耘，捷信消費金融已進入了國內持牌消費金融機構第一梯隊。而這家公司也一度傳言要赴港上市，它叫捷信集團（Home Credit）。
消費金融起家的金融集團
捷信集團在捷克、中國、印度、印度尼西亞、哈薩克斯坦、菲律賓、俄羅斯、斯洛伐克、美國以及越南設有運營主體，其中在哈薩克斯坦以及俄羅斯運營主體為銀行。金融弟根據捷信集團官網上的信息做了如下整理：
從上圖中，不難看出，捷信集團的主打產品就是商品貸款。通過與各大商場合作，捷信在商場內就有駐點，客戶能夠不出商場即可辦理分期購物。雖然這種模式現在看來十分簡單，但是在10年前，確實改變了不少人的線下消費理念。作為捷信集團的根基，線下銷售網點自然還是得繼續增加，以保持業績不斷增長。
2018年三季度末，捷信集團銷售網點數量同比增加了8.9%，註冊客戶數量同比增加了23.1%，活躍客戶增長了1.2%。
隨著移動互聯網的不斷普及，捷信集團同樣地開拓了線上渠道，對線下渠道形成了有力的補充。
2018年3季度，線上放款規模同比增長了56%，線上活躍用戶同比增長了281%。以上的這些數據都反映出了捷信集團目前的增長態勢，財務數據當然會更為直接：
捷信集團的貸款淨額同比增長了19.9%，達到了166.52億歐元，摺合人民幣約1280億元，總資產222.14億歐元，摺合人民幣約1710億元，客戶存款66.88億元，摺合人民幣514億元，如果把捷信集團當做一家銀行，那麼它的規模相當於珠海華潤銀行這樣的國內中小型城商行的水平。
截至2018年3季度，捷信集團的營業收入為9.89億歐元，摺合人民幣約76億元，同比增長25.3%；淨利潤1.73億歐元，摺合人民幣約13億元，同比增長74.7%。從這些數據來看，捷信集團確實與華潤銀行比較接近，華潤銀行2018年3季度末的淨利潤也是13億元人民幣左右，但是捷信集團的其他數據就更加反映其消費金融的本質了。
洋人這次不是來修鐵路的
捷信集團的淨息差達到了驚人的16.1%，而且淨息差還處於不斷提升的態勢。銀行的淨息差一般在2%左右，作為互聯網銀行界的翹楚，微眾銀行的淨息差在7%左右，已經很高了，卻還不到捷信集團的一半。這樣的淨息差，加上捷信集團9%左右的壞賬率，再考慮到捷信集團的融資成本，捷信集團給到客戶的貸款利率還真不低！
據捷信集團官方披露，捷信集團平均貸款利率達到了32.9%，捷信集團的平均融資成本為7%。
金融弟也根據捷信消費金融官網上的數據計算了一下捷信商品貸的實際利率：
金融弟按照商品貸的貸款本金、期限、每月還款額計算出商品貸的實際利率為36%。而且這裡面還沒有包含所謂的客戶保障服務包手續費和靈活還款服務包費。若加上這些費用，最終的實際利率會有多高，小夥伴們自己去琢磨吧，有沒有一種洋人跑到中國來放高利貸的感覺？
至於捷信集團的資金來源，主要包括客戶存款，同業借款等，如下圖所示：
除此之外，捷信集團全資子公司捷信消費金融還發行了多期ABS，獲批註冊額度累計超過350億元，給捷信消費金融輸送了不少的彈藥。由於國內對消費以及消費金融的政策支持，以及人口紅利的支撐，加之捷信進入中國時間較早，使得捷信能夠在國內站穩了腳跟，實際上捷信集團的大部分收入來自中國。
外來的和尚好唸經
早在2007年，捷信集團就在深圳設立了深圳捷信金融服務有限公司（後改名深圳捷信信馳諮詢有限公司），開展消費金融業務，不過當時是給消費者提供消費分期諮詢服務，然後把有需求的客戶推給金融機構，由金融機構直接放款。金融弟查到深圳捷信信馳諮詢有限公司在全國有305家分公司，猜測設立這些分公司的目的是管理各個網點以及開展地推業務。而且比較有意思的是，還有不少分公司是2010年之後成立的，說明在成立捷信消費金融公司之後，線下獲客也還是由深圳捷信信馳諮詢有限公司來完成，捷信消費金融更多的是負責風控以及資金獲取。
2010年，捷信消費金融成立，是我國目前唯一一家外資全資控股持牌消費金融公司。拿到消費金融牌照後的捷信集團融資渠道更為多元，在政策、市場、人口紅利等諸多因素下，捷信消費金融獲得了快速的發展。到2018年，捷信消費金融註冊資本金已經增加到了80億人民幣，2017年公司營業收入超過130億人民幣，在所有持牌消費金融公司裡面排行第一，是第二名的兩倍多！
如果沒有捷信消費金融，也不會有今天的捷信集團。截至2018年三季度末，捷信消費金融的貸款在貸餘額已經佔到捷信集團總體的62.0%，活躍用戶佔總活躍用戶的50.0%，網點數量佔網點總數的58.1%，當然，捷信消費金融對捷信集團的利潤貢獻也超過了50.0%。
從某種意義上來說，在早期，捷信消費金融公司確實培養了部分消費者線下分期消費習慣，後續不少消費金融公司（包括持牌與非持牌）都沿用了捷信的模式，在一定程度上獲得了成功。不過，隨著線上消費分期市場的崛起，線下消費分期市場受到了一定程度的擠壓，捷信消費金融向線上發展消費分期與現金貸以及跑馬圈地更多二三線城市也是理所應當。捷信消費金融的優勢在線下，如果能夠做到線上與線下真正融合，不僅可以降低獲客成本，在用戶體驗以及風控能力方面必然會再上一層樓。
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