不影響信用狀況!標普授予融創中國擬發行美元優先無抵押債B+評級



不影響信用狀況!標普授予融創中國擬發行美元優先無抵押債B+評級



2019年4月8日,標普全球評級今日宣佈,授予融創中國控股有限公司(融創中國:BB-/穩定/--)計劃發行的美元優先無抵押債券長期債項評級“B+”。融創中國計劃將發債所籌資金主要用於現有債務的再融資。

標普對上述擬發行債券的債項評級較融創中國的主體信用評級低一個等級,因為該債券存在結構性後償風險。截至2018年底,融創中國的資本結構中包含2025億元人民幣有抵押債務,以及約269億元無抵押債務。因此,有抵押債務在總債務中的佔比約為88.3%,顯著高於標普向下調整債券評級的分界水平50%。上述債項評級有待標普最終發行文件後確認。

標普認為上述擬發行債券對融創中國的信用狀況不會構成顯著影響。標普認為該公司的銷售執行狀況將繼續保持穩健、盈利能力保持穩定,同時還能夠通過更加合理的資本支出來持續改善財務槓桿。標普於近期上調該公司的評級並持穩定展望也正是出於這些原因。





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