萬惡的膽量

從兩個選擇可以看出樓主屬於激進型投資者，喜歡高風險高收益的投資理財品種。鑑於這兩個選擇，一個是公司運作的銀票，另一個是認識的個人，建議選擇更有把握的一個。

1.一年銀票利率12%是否安全？

銀行承兌匯票是銀行開具的一種憑證，類似於個人借條，到期銀行必須無條件兌付，其本身是非常安全的。

樓主所說的買銀票實際上是一種套利業務，由於銀票有到期時間，未到期想用錢那麼可以去銀行做貼現。由於銀行有時候貼現速度慢，也可以到中介機構去貼現。

若是大銀行確權的銀票其安全性非常高，幾乎不需要去找中介貼現，那麼樓主所提的非常有可能是商業票據而非銀行承兌匯票。

商業票據市場相對來說會風險高很多，但一年賺12%是很輕鬆的，通過高週轉率，賺30%以上都是有可能的。

2.借錢給朋友，年化48%，這個非常不靠譜。

首先要思考一下為什麼朋友會接受這麼高的利率，還要向自己借錢？一個人借錢的順序應該是這樣：銀行貸款、信用卡、家人、親戚、同學、朋友，通常能夠承擔的利率在10%以內。對於高達48%年化利率，已經達到了高利貸的範疇，就連國家法律都已經不保護。那麼出借出去，一定要有拿不回來的心理準備。建議不要為了這點利率把本金整沒了。

另外，即使打官司，自己也落不到太多好處。一是法律打官司只保護24%利率，二是打官司沒個兩三年，錢肯定是拿不回來的，最後一身疲憊不值得。

因此，若非要從兩者當中選其一，建議選擇銀票，重點考察運作公司主體是否靠譜。最後提醒樓主，高風險才有高收益！

大南山伯爵，NUS博士後，資深金融人士，用專業的知識、大白話的方式為您科普投資理財知識，讓天下沒有難懂的金融！歡迎關注、留言交流。

大南山伯爵

先說答案：兩個都不建議，不過一定要二選一的話，那麼買銀票！

銀票

什麼是銀票呢？銀票全稱為銀行承兌匯票，是企業向銀行申請的，由銀行承諾，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。

舉個例子：A工廠向M工廠購買一批原材料，價值150萬元，由於自有的資金不足，就像銀行申請開立一張150萬元的承兌匯票（如下圖所示），然後把這張票據給M工廠，M就同意發貨了，那麼為什麼M願意發貨呢？因為這張票據是銀行的承諾（如下圖中行的公章蓋章處寫著：本匯票已經承兌，到期由本行付款），所以到期後，M拿著這張票據到銀行就可以直接領到150萬元了。由於是銀行的承諾的，那麼信譽肯定遠遠高於A工廠，這也是M工廠願意在收到票據後發貨的原因。

但是票據是有期限的，M工廠在未到期是無法拿到款項的，比如上圖的票據，開票日期為2008年7月21日，到期日為2009年1月21日，期限是半年，銀行只有在到期日才會付款。那麼如果在這期間M著急用錢怎麼辦？一種是去銀行貼現（損失點貼現費用，比如150萬元，提前支取金額為145萬元，剩下的5萬元算銀行收取的手續費）；第二種是背書轉讓給他人，銀票是可以轉讓的，到期銀行是付款給持票人的（這個持票人沒有要求一定是最初票據上的額收款人）。

如果可以轉與M工廠有往來的企業那麼最好了，不用損失，直接當做貨款，那麼如果沒辦法呢？那隻能轉給你這種票販子了。

不過現實中銀票的利率不會這麼高，如果即使是一年期的，畢竟12%已經比不少銀行的貼現利率還高了？如果這樣的話，企業還不如直接去銀行貼現。因此一定要十分注意這張票據是否存在瑕疵，存在瑕疵的票據銀行是不付款的，你必須整改，要是背書過很多手了，那麼整改極其麻煩，也只有這種情況才有可能達到12%的利率。

48%的年利率

根據2015年，最高人民法院發佈的《關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》中第二十六條規定：借貸雙方約定的利率未超過年利率24％，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應予支持。 借貸雙方約定的利率超過年利率36％，超過部分的利息約定無效，借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36％部分的利息的，人民法院應予支持。

也就是說，目前國家支持你追償的利率部分只有24%範圍以內的，24%-36%的你們自己協商，超過36%國家不管。所以雖然名義上的利率是48%，但是你最終實際能拿到的往往就在24%。固然24%比銀票的12%高，但是銀票是銀行承諾付款的，而你這個是個人承諾付款的，兩者的信譽完全不在一個層級之上，個人違約的概率遠遠高於銀行。一旦個人不歸還，你起訴的流程手續等麻煩度不低於銀票存在瑕疵的情況，再者起訴成功了，也不一定能拿得到錢，還得看借款人有無可被執行的資產；反之銀票的瑕疵質押整改完畢，銀行肯定會無條件付款。

總結

綜上所述，顯然選擇銀票的風險比直接貸款個人的風險大大的降低了，再者12%的收益率目前來說也不算低了，所以建議選擇12%的銀票。

鯉行者

實在忍不住了，作為在金融圈摸爬滾打了十年的我，怒答一次。

我覺得要看情況，我給你設計一個價值500萬方案吧。

我先解釋下你這兩種業務。銀票，也就是銀行承兌匯票，也就是銀行承諾到期見票按票面金額付款的紙。通俗講就是你把這個東西到期了，拿給銀行，讓銀行給錢。

借給個人，也就是民間個人借貸。今天把本金借給別人，到期別人連本帶息還給你。

站在投資角度，任何投資，都要講究收益和風險。任何想獲得最大化收益，都要進行投資組合（有個美國經濟學家發明了一個投資組合，獲得了諾貝爾經濟學獎）。那這兩個投資的收益不用說，肯定是個人借貸高。現在再看看風險分析

銀票的風險點：1.銀票的真實性風險，目前的銀票很多事紙質版的，可以從圖中看到開票人和承兌行都需要加蓋相關的章，而這些章很容易造假。

2.銀票的合規性風險，意思是銀行兌付的條件是很嚴格的，尤其是票據上的章的蓋法，以及金額，日期。甚至填寫的字體都要要求。稍有不慎，就可能被銀行以不合規拒付。

個人借貸的風險點：1.信用風險，意思是借款人耍賴不還錢了。不管是多親人的親人，朋友都可能，借錢你是大爺，還錢他就是大爺。

2.法律風險，雖然目前法律是允許民間借貸的，但只保護年化24%以內的利息。但是現在政府的政策風險變了，不允許職業放貸了。很可能你放出去，借款人不還錢，你告不到他。

價值500萬的方案如下：

1.如果你對銀票熟悉，或者你認識銀行的朋友，你用100萬去買銀票，親自去銀行驗票，同時用一個公司主體去接票，持有到期，妥妥的收益12%。

2.如果你對借款人比較瞭解，能知道他住的地方，知道他工作的地方，知道他借錢的目的，那你可以把50萬借給他，讓律師寫好借款合同，去公證處做一個合同公證，這樣你就妥妥的收到48%的收益。

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康康讀書

現在存款150萬，買銀行票一年利率12%好還是借給個人年利息48%的好。筆者認為，首先，肯定不能借給別人一年利息48%，國內所有大型的民間金融機構筆者都給他們講過課，這一點我還是有發言權的，民間借貸利息高於銀行貸款四倍數的不受法律保護，也就是說是非法的，這種情況下借款出去本金出現問題，去報案或者打官司都不受保護，而且還要追究你非法民間借高利貸的責任。更要命的是，這種民間高利貸基本都是血本無歸的，大家想一想，世上有什麼生意一年能支付48%的利息後還有錢賺，以筆者給大量的大大小小的企業融資的經驗來判斷，任何企業的融資成本超過一年30%，基本上都沒有準備還錢，不是準備跑路，就是想騙錢。所以，這種民間的高利貸，絕對不能參與。現在社會上大量的各種民間高利借貸都是不受法律保護的，最後的結果都是血本無歸，最近十年這種情況在全國各地發生的太多了，到最後倒黴的都是想賺錢的老百姓，一些人就是利用老百姓想賺大錢，想發大財的心理，搞出各種理財和民間借貸的騙局，目的就是騙你的本金，遇到這種情況千萬不要貪小便宜上了當。

其次，買銀行票一年利率12%，這也不靠譜，所謂的買銀行票一年利率12%，就是承兌匯票，承兌匯票只是銀行為企業辦理的一定額度的企業匯款的票據，沒有這麼高的利息，這只不過是一些民間金融公司為了非法融資搞出來的，這些公司藉著承兌匯票這種工具讓不明白真相的老百姓來投資，目的還是集資，這種所謂的投資也不靠譜，儘量不要參與，現在社會上各種名目繁多的理財投資騙局太多，都是打著各種名義的騙局，老百姓要理財投資除了去正規的銀行等合法金融機構之外，社會上的任何公司搞出來的新名詞都不要相信，保住你自己的財產比你去投資賺錢更重要。所有的金融投資或者說所有的投資都需要非常強大的專業能力的，普通老百姓最安全的做法就是去合法的金融機構，例如銀行，去買安全合法的產品。

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金融學家宏皓教授

看了這個問題，我感覺你的路子很野！

有些人可能連這兩種理財方式都不知道，因此也無從判斷，我來給您解釋一下。

所謂的銀票業務就是指的票據理財，包括銀行承兌匯票，也有商業承兌匯票，通過未到期匯票貼現獲得收益，一般能夠達到半年6%左右的收益，全年12%也是有可能的。

這種業務比較小眾，知道的人不多，而且風險也不小，風險主要來自於假票據，專業人士有時候都很難分辯，一旦出現假票，也會血本無歸。

所謂借給個人，就是民間借貸，也就是俗稱的“高利貸”，年利率達到48%，已經超過了最高院司法解釋“36%”的法理支持標準，是名副其實的“高利貸”。

對於民間借貸，我不排斥，因為有人的地方就會有借貸關係，但是對於非法的“高利貸”，必須徹底遠離，否則害人害己，由於其利率畸高，必然帶來履約困難，說白了，借錢的人借的時候可能就沒想還，借出的人可能也知道風險非常大，彼此都缺乏誠信，這樣的投資風險無法控制。

因此，這兩種理財方式來說，第一種銀行票據理財還可以做為一種理財方，但是必須控制好風險，年化12%也不用強求；第二種不用解釋，根本沒有投資的必要。

互金直通車

能提問這個的兄弟路子也是挺厲害，也應該是行里人了，不過大部分讀者可能不太清楚這兩個項目的具體情況，啥巧我都接觸過，那就簡單的給大家分析分析。順便打個廣告，有匯票想變現的可以私信我，全國都可以，只收銀承，商承勿擾。東三省的企業貸款，融資租賃，國儲或私人加工廠收糧配資也可以，金額百萬起步上不封頂。

先說說銀票，問題中的銀票應該是指銀行承兌匯票，分銀承跟商承兩種。基本概念跟貼現方式很多人都說了，我就說說匯票在行業裡的價值情況。現在商承在行裡基本上沒什麼價值，因為對付風險大，資方都不願意接，最起碼我得資方是不接的。再來說說銀承，銀承相對來說就保險很多，因為是銀行開出來的，出了極個別地區小信用社的銀承沒人做以為，大部分銀承還是可以的，最理想的狀態就是銀行可以確權的，這種就沒什麼風險了，如果銀行不能確權，那就要看匯票真偽了，可以到開票行去查詢，能查詢到基本上就沒什麼問題。國有四大行的最熱門，不過基本上不會流出來到社會上，其他正經股份制銀行的都行，這個沒什麼問題。所以關鍵還是看確權和確定匯票的真偽。

再就是48%年的民間借款，民間借款以前我也做過，這種事情關鍵還是看能不能按時且不費力的收回本金跟利息，什麼超過國家法定利息了，什麼合法不合法了，這些都是扯淡，你要是不能按時收回來賬，再合法有個毛用，你就算是拖了幾年最後打官司贏了，沒有能執行的財產也是白費。另外，收賬的成本也要考慮進去，這個成本分為人員成本與時間成本兩部分，人員成本自然就是去收賬的人得開銷還有一些不可預知的風險了，具體是什麼自行理解吧，時間成本就是超期以後得受益損失，拖你個一年兩年的，你要算算在這個時間損失了多少收益。切忌一點，善良人千萬別碰民間借貸。欠債人得醜惡嘴臉跟不要臉的程度你這輩子都想象不到。

就簡單說這些吧，希望能幫到題主，更希望能幫到各位讀者，畢竟題主能問這樣的問題，應該也絕非一般人。

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正版叱吒紅人

年利率可以達到48%，也就是所謂的4分利，是一般大額存款的10倍。按照這樣的年收益率復率計算，5年內財產就可以達到1000萬，擊敗99%以上的家庭財富；10年就可以接近億元財產，據2018年胡潤財富版公佈，達到億元資產的家庭數量僅13.3萬戶，佔我國家庭比例的萬分之三，成為了名副其實的富豪。想想都是在白日做夢，擁有百萬資產的家庭比比皆是，可是可以獲得巨大年收益且能在若干年裡成為富豪級的鳳毛麟角！

選擇買什麼銀票年利率12%和選擇48%收益的民間融資都是一般投資者不敢嘗試的。當年利率超過了6%以上的投資就會具有較大的風險性，超過了8%就是超過的投資收益基準線（全社會的企業投資收益差不多在8%左右）。超過了12%基本上要擔心利息收回問題，而達到48%不僅要擔心利息收不到，更高擔心本金沒有的事。

目前的大額存款的年利率差不多在5%上下，根據不同的銀行和不同的額度會有所變化，可差距不會太大；結構性存款也是差不多的情況，但相對的風險大一些，因為除了一部分用於存款，還有一部分用於理財；對於理財有的還可能會高一些，可是根據不同的理財產品也不盡相同，PR1～PR4的風險也不同。像如今的股票型基金會收益不錯，可假如一旦股票下跌，那麼可以就要吃點一部分本金的可能；還有其他的各種理財和投資項目也是具有一定的侷限，絕不是憑空捏來，隨手就可以達到30%以上的高回報都是風險巨大。

鞅論財經

當你幻想著高利息時，別人在想著你的本金。

要麼12%，要麼48%，這兩個選擇真的有點顛覆了我的三觀。在我看來，沒多少風險的投資能夠達到5%的年化收益率已經相當厲害了。先不說把錢借給個人48%的利率，現在信託產品也就10 %的收益率，銀行哪裡有12%的銀票可以讓你買？

恐怕，你所說12%的銀票是一個忽悠，看完所有銀行都不會有這樣高收益的產品，要麼是誤解了產品，要麼是被騙。

至於把錢按照48%的利率借貸給個人，我相信你也做好了高風險的準備。150萬如果成功的花一年後大概220萬，如果別人不還錢的話那就打錯如意算盤。另外，即使你用法律手段，人家也不需要還這麼多利息。最慘的是，人家不想還或者沒有能力還，你想想能夠以48%的利率借貸的人還有什麼可救！

雖然有150萬閒錢確實值得得瑟，但是胃口不要太大而想著發一筆橫財！

小兵一枚

都是大風險的博弈，一定要謹慎！有句話說的好，你盯著的是別人的利息，而別人盯著的就是你的本金！

借給個人看似每年的回報率有48%，對於150萬來說，一年就是72萬的利息，兩年左右就可以拿到自己本金差不多的利息，第三年開始可以安安穩穩的收利息，不怕被騙！

但是有誰能夠保證你前兩年能夠安全度過？？試問下，現在有什麼生意，甚至是投資，能夠做到每年48%的回報率？？我相信鳳毛菱角吧，所以對於這種個人年利率高達48%的投資，我建議你三思而後行，借出去就要做好150萬打水漂的準備！

而至於你說的一年利率12%的銀票我不知道是什麼，查了下只有一個所謂的理財平臺銀票網！對於這樣大於通貨膨脹8%以上的理財平臺，其實就是類似於P2P等風險平臺！還是那句話，安全係數很低，風險非常大！

我身邊有許許多多的朋友都是前幾年投資了20%左右，甚至12%左右的P2P平臺和一些所謂的理財，最後只拿了1-2年的利息，平臺就卷錢跑路，到現在都拿不回本金。有的少則幾十萬，多的上百萬！

所以還是記住一句話，天下沒有免費的午餐，更沒有那麼大回報率的好事！小心你的錢袋子，不要被利益誘惑矇蔽了雙眼！

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琅琊榜首張大仙

個人感覺這兩種方式都還不錯，關鍵是你更熟悉那種行業

1，年化48的借貸業務如果是小額貸款就沒必要作了，一般來看小額的不良率太高了，48能不能覆蓋不良都不好說，最近幾年小額的消費者維權意識高漲，如果要保證不良率比較低就會增加催收成本，特別是這麼做的確實良心上有些過不去，如果是做過橋，那麼風控風險還是比較大，但是個人感覺今年做500萬以下的過橋如果銀行關係比較好還是有點做頭，最近市場感覺資金還是比較充裕的，國家對民營小微企業的政策也比較好，關鍵還是風控實際控制人的企業和融資情況，要到位。最後是借貸，48呢也不是不能做，兩個點，你的借貸資金來源是否能支持你做到不良以後有時間處置資產，如果是自有資金我覺得抵押充裕的情況下做做也可以，如果是非自有資金，4分的月息，一旦不良就可能把你自己也拖死在裡面，千萬自己別做短貸長投的事，以上是48的幾個分析

2，12的銀票，這個就大了，只能說首先看你是不是有堅持，做金融首先做風控，沒有風控的規模都叫屁話，現在的p2p就是一個笑話，p2p本質上就不是金融是概率學，回到銀票上來，首先，不做商票，我個人是絕對不做商票的，去年開始某地產恆x的票就開始滿天飛，但是不管利潤多少我都不做，如果堅持做國有4大或者6大的票，兩次以內的背書，貼票快，一般來說風險很小，一天以內貼現幾乎沒有風險，但是估計利潤做不到12，而且確實太辛苦了，個人還是覺得做做區域銀行的票或者城商行或者農商行的票是比較風險適中利潤可觀的業務，我個人判斷國內銀行業雖然已經在教育市場風險意識，但是真的要做到可以吸收公眾存款的合法銀行都破產的話沒有個十來年是很難讓普通消費者內心接受的，這其實是一波紅利，城商行的票因為出票信用的問題，兌換額度的問題等等，保證年化15到18都是有可能的，關鍵還是風控，貼現要快，貼現要快，關於假票應該現在比較困難了，一般半年的票都是電子票了，如果做這個生意的連分辨真假票都困難，那就千萬別做這個生意

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