作者@江河
在港股上市的甘肅銀行於近期發佈了首份上市年報。
2018年，作為西北地區首家上市的城商行，甘肅銀行實現營業收入88.7億元，淨利潤34.4億元，相比2017年，淨利潤僅增7600萬元，增幅2%。
上市一年有餘，甘肅銀行股價仍處於發行價下方。
來源：東方財富年報發佈後，甘肅銀行在資本市場的表現波瀾不驚。財經網注意到，從2018年1月登陸資本市場，甘肅銀行股價從最高3.34港元最低觸及至1.96港元，跌幅逾40%。
截至4月10日收盤，甘肅銀行每股股價2.28港元，仍處於發行價下方（發行價每股2.69港元），總市值較IPO之時縮水逾40億港元。
不良貸款率突破2% 公司貸款不良率飆升
貸款不良率是衡量銀行經營成果的重要指標，也是銀行IPO之時監管部門關注的重點領域。
年報數據顯示，2018年，甘肅銀行不良貸款率突破2%，達到2.29%，創出最近5年的新高。不良貸款金額由22.65億元增至36.88億元，增幅超過60%。甘肅銀行去年不良貸款猛增62.8%，不良率激增。
2018年1月上市前，2015年至2017年間，甘肅銀行貸款不良率分別為1.77%、1.81%和1.74%，變化幅度並不明顯。
財經網注意到，不良率激增，與甘肅銀行公司貸款業務密切相關。年報披露，截至2018年12月31日，甘肅銀行有超過4430名公司貸款客戶，公司貸款總額為人民幣1132億元，佔該銀行貸款總額的70%。
公司貸款客戶中，批發及零售業、製造業、房地產業、建築業及採礦業等是甘肅銀行貸款流向大戶。數據顯示，2018年期間，甘肅銀行向前述行業發佈的貸款佔其公司貸款總額的66.4%。
事實上，這些行業也是不良貸款率產生的“重災區”。
以批發及零售業為例，2018年，甘肅銀行向該行業發放公司貸款241.7億元，相比2017年增長32%。同時，甘肅銀行在批發及零售業產生的不良貸款金額14.68億元，較2017年增長87%。2017年，該項數額為7.84億元。
財報中，甘肅銀行明確承認，該行不良貸款主要集中於批發及零售和製造業，不良貸款率分別為6.08%和2.89%。
值得一提的是，雖然2018年甘肅銀行縮減了建築業和農林牧漁業公司貸款規模，但是在上述兩行業中的不良率增幅卻異常迅猛。
甘肅銀行公司貸款主要流向行業出現不良率攀升。
財經網注意到，在建築業，甘肅銀行2018年公司對其貸款總額下降25%，不良率卻從1.01%增長至4.05%。在農林牧漁業，甘肅銀行公司向其貸款規模由2017年的157.3億元降至82億元，接近腰斬，不良率卻從2.54%驟升至6.39%。
不僅如此，2018年報顯示，甘肅銀行逾期貸款金額超過110億元，相比2017年的53.66億元，增幅超過100%。
針對公司貸款不良率激增的原因和處置問題，財經網試圖採訪甘肅銀行，截至發稿未獲回覆。
多類業務業績不振 交易收入補救淨利潤
商業銀行的收入來源，主要包括利息、手續費及佣金、投資收益等方面。
金融去槓桿的大背景下，資金成本上升，股份行和城商行往往最先感受到資金壓力。
財報顯示，淨利息收入在該行營收佔比中舉足輕重，於2017年和2018年分別佔營收的93%和80.3%。不過，2018年甘肅銀行淨利息收入稍顯萎縮，同比小幅下降4.8%。
淨利息收入之外，甘肅銀行另一項主要的收入來源——手續費及佣金收入，下滑更嚴重。
2018年，甘肅銀行手續費及佣金收入淨額1.66億元，同比下降55.9%，年報解釋稱，收入下滑主要由於理財服務手續費、保函手續費的減少。
投資方面，甘肅銀行2018年投資證券及其他金融資產產生的收益淨額為4270萬元，同樣出現了下降。
業績壓力不止於此。
財經網注意到，按業務類型劃分，甘肅銀行主要經營公司銀行業務、零售銀行業務和金融市場業務，不良率激增的公司貸款屬於該行公司金融業務範疇。
2018年，公司銀行、零售銀行、金融市場業務收入分別佔總營收的比例為55.3%、12.6%及30.6%。
對甘肅銀行而言，金融市場業務的重要性，僅次於公司銀行業務。
甘肅銀行佔營收30%的金融市場業務多個條線業績下滑。
財報顯示，2018年，甘肅銀行金融市場業務分部多項業績指標大幅下滑。其中，該銀行金融市場分部手續費及佣金收入淨額大降73.5%，投資證券淨收益降幅亦高達63.5%，淨利息收入下降接近30%。
不過，甘肅銀行還是實現了分部利潤的增長。年報顯示，2018年甘肅銀行金融市場業務經營利潤17.8億元，同比增長18.5%。
事實上，金融市場業務經營利潤增長主要得益於其交易收益的補救。2018年，甘肅銀行金融市場業務中，交易收益淨額高達人民幣10.89億元，而在2017年，該行實現交易淨收益虧損2190萬元。
交易淨收益“獨樹一幟”，避免了甘肅銀行利潤縮水的尷尬。2018年，該行實現經營利潤46.4億元，相比2017年僅增長1.6億元，同比增長3.57%。
資料顯示，交易淨收益主要包括出售可交易金融資產所得收益，以及可出售金融資產公允價值變動所得收益。
甘肅銀行表示，該項收益變化，主要反映市場利率的波動及執行新金融工具準則後，該公司以前在利息收入核算的金融資產收益，按照新金融工具準則計入交易淨收益。
財經網就此致函甘肅銀行，詳細詢問交易淨收益大幅變動的影響和是否具備可持續性，截至發稿，並未獲得回覆。
(編輯：南流景，郵箱：[email protected]）
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