SmileTotoro
3月28日，"安全運營"了好幾年的團貸網突然爆雷，再一次引發P2P行業大地震！
“團貸網”事件情況通報
投資人恐慌、後悔、憤怒……但都無濟於事。
從以往案例來看，想要拿回全部本金基本不可能，因為那些錢早已經被平臺轉移或做其他投資，結局註定是悲劇。
"平臺從前很好，現在這是怎麼了？""我用團貸網幾年了，回款一直很及時，怎麼會突然爆雷？"
"聽到團貸網的消息，確認性的看了一遍又一遍，不知道怎麼說話，雖然沒投過團貸，可印象中團貸是不會雷的，迷茫要不要把其他平臺的錢都轉出來。"
為什麼一個人人說好的平臺，一夜之間說倒就倒了？雷聲不止的P2P到底還能不能投？下一步應該怎麼辦？
在分析團貸網事件及其影響之前，我們先好好聊一聊P2P。
什麼是P2P
理論上來講，P2P是一種去中介的模式，即資金所有人（出借人）和資金需求人（借款人）之間的直接借貸行為。
相對於P2P的模式，傳統意義的銀行貸款業務，是作為資金所有人的你（存款人），把錢存在銀行；而後銀行再將錢借給有資金需求的人（貸款人）。
在此過程中，存款人和貸款人之間沒有直接和法律意義上的借貸關係，亦即銀行在這一過程中實際上扮演了嚴防"信息中介"異化為"信用中介"的監管角色。
作為資金所有者的存款人，你需要承擔的風險是極低的，除非銀行倒閉。而且《銀行存款保險條例》已於2015年5月1日起正式實施，最高50萬元償付限額能夠為我國99.63%的存款人提供全額保護。
由於（幾乎）所有的風險都由銀行承擔了（而且其具備監管法規及《存款保險條例》作為背書），作為存款人的你承擔的風險極低，甚至可以說零風險，因此你只能獲得一個相對較低的收益，而這個風險收益在邏輯上是合理的。
絕大部分銀行屬於風險厭惡型，為降低自身風險，銀行只願意將錢借給優質的公司和個人。那麼，資質不優的公司和個人怎麼辦呢？直接找別人或別的公司借款。
錢由一個人（P）直接出借給另外一個人（P），也就是產生了我們今天所說的P2P借貸模式——人（出借人）與人（借款人）之間的直接借款。這個人，可以是自然人，也可以是法人。
一方面，缺錢的P想找到人借錢給他；另一方面，手裡有錢的P不甘心將錢放到銀行賺取很低的利息，也希望找到一些願意支付高息借錢的人。但是，這兩部分人互不相識，無法取得聯繫，更無法達成交易。
在前互聯網時代，一個缺錢的P只能向身邊有錢的P借錢；但在互聯網時代就不一樣了，P2P平臺應運而生，缺錢的P就可以直接通過平臺向任何有錢的P借錢。
P2P借貸模式
從初衷上看，如果能做一個平臺，一邊連接缺錢的人、一邊連接要有借款需求的人，撮合二者交易，實屬一件利國利民的好事。
此時，平臺在這一借貸關係間扮演的是一個什麼樣的角色呢？
一方面，平臺負責蒐羅有借款需求的人，並負責審核借款人的資質。
舉個栗子：A稱自己想借100萬。在出借這筆錢之前，平臺需要對A進行資質評估，確保此人是否具有相應的還款能力，以及按時還款的意願等，因為出借人一般並不具備這方面的專業評估判斷能力。平臺方則需要幫忙審核A的資質，評估可借款金額，以及合適的借款利率。
另一方面，平臺還需要拉攏持有資金並期望獲取更高收益的出借人，增加出借人在平臺的活躍度，保持平臺的借貸供求平衡及活躍度。好比做一個相親平臺，如果用戶均為男性，沒有女性，供求關係不成立，平臺便無法持續經營下去。
綜上，P2P平臺理論上需要做的事情很多，聚客、運營、客戶資質審核……而做這些事情的成本其實並不低。所以平臺在A和B之間的作用，並非簡單撮合"A將錢借給B，B付本金及利息給A"而已。
一般情況下，P2P平臺會向借款人收取一定比例的費用以填補自身的運營支出，順便實現盈利，而平臺收取的費用可能並不比出借人獲得的利息低。
國內某頭部P2P公司的借款費用和利率
以上表為例，交易費率由平臺方收取，借款利率由出借人收取的，由此可見，交易費用基本佔到了利息的2/3，借款人的成本最高接近了年化70%。
理論上，作為P2P的平臺方是不參與到客戶的交易行為中的，也就是說，其中的風險需要出借人自行承擔，如若借款人不還錢，平臺方將不會有任何動作。但這樣一來，出借人就會因為風險過大，不願意進入平臺。那怎麼辦呢？
這個時候，平臺方就會想辦法保障出借人的權益。具體的做法是，向借款人多收一筆錢，假定每筆借款多收5%，將形成一個類似於"代償金"的備付機制；當出現借款人不還錢的情況時，平臺可以從中拿出錢代借款人清償這筆借款。
以上就是正常P2P模式的全貌。
招聯金融
今天最大的新聞，莫過於監管網貸業的175號文。
一紙文件，給網貸業的未來定了調，我覺得原文的8個字最恰如其分：“能退盡退，應關盡關”。
顯然在監管眼中，網貸P2P平臺不是太少了，而是太多了。
網貸之家數據顯示，截至2018年底，P2P網貸行業正常運營平臺數量為1021家，相比2017年底減少了1219家——去年爆雷潮的慘烈，由此可見一斑。
當然也不是一棍子打死，未出險且規模較大的正常平臺，還是給指明瞭一條活路的，只是這個門檻實在太高，因為1021家尚在運營的平臺，要麼規模不夠大，要麼風險比較高，能符合監管條件的網貸P2P平臺，少之又少，鳳毛麟角。
而且網貸P2P平臺要想踏上這條明路，自身也得具備相當技術實力，因為它們要去做助貸，“應積極引導部分機構轉型為網絡小貸公司、助貸機構或為持牌資產管理機構導流等”。
一句話，網貸P2P平臺，想繼續做金融業，可以，但你得有實力，而且別人吃肉，你只能喝點湯。
速讀財經
P2P的前景肯定是好的，只是目前面臨著行業的大洗牌，經過洗牌重組以後的P2P發展潛力應該還是很大的。在9月2日由金融城、中國金融四十人論壇主辦的第三屆全球金融科技（北京）峰會上，央行研究局副局長紀敏就表示了，P2P未來需要更高的合格投資人制度。引入機構投資者，提高機構投資者的佔比。可以讓個人投資者去購買機構投資者的P2P資產，來實現間接的對P2P的投資。如果個人投資者要直接投資P2P，那麼要適當地提高門檻，讓適合的人群去選擇，不適合的人群不要盲目跟風。
目前P2P最大的問題，除了不符合監管要求外，最主要的就是同時充當了信息中介和信用中介的角色，並不是純粹的P2P。一旦P2P平臺涉及了信用中介，就必然會牽涉到剛性兌付的問題，進而會因為剛性兌付爆發出各種問題，或暴雷、或被清退重組。
P2P理想中的模樣只是一個借貸雙方的中介，只提供信息，解決線下的信息不對稱問題，幫助借貸雙方建立聯繫，本身不需要提供擔保，不需要承擔風險，風險的主要載體是個人投資者本身。如果這點上做到了，P2P行業也就不存在非法集資和各種龐氏騙局的問題。
P2P的前景很好，主要原因還是在於小微企業融資難的問題，銀行雖然一直在優化產品，幫助解決這一難題，但是銀行始終都在做的是“錦上添花”的事情，線下還有很多需要“雪中送炭”的企業和個人，這點上銀行無法解決，因為本身銀行的產品設計以及對資產質量的考核就決定了，他們無法對一些資質稍差的客戶進行貸款服務。所以P2P就應運而生，國家也希望有這樣一個規範的行業去整合民間融資，做為銀行業的一種補充，協助解決小微企業融資問題。P2P在出生到整頓，短短几年發生到幾萬億的規模就說明這個行業是有巨大潛力的，只是因為監管不到位，路線走偏了。
如果將來P2P完成洗牌，只剩下符合監管政策的平臺，回到信息中介的本質，那麼只需要對投資者進行一些門檻設置就可以讓這個行業規範起來，讓有風險承擔能力的投資者去做P2P的投資，讓沒有風險承擔能力的人不要盲目涉足；或者通過引入機構投資者來購買P2P資產，讓個人投資者從機構投資者那裡以債券或者其他形式購買，完成間接投資，讓信用中介這個角色轉嫁到有專業資質的機構上去，比如：銀行，這樣就可以解決行業的暴雷隱患，讓這個行業走上正軌，還民眾信心。
不立而立
說句實話：P2P，基本上要涼涼了。
當然，實話是不好聽的，尤其對於從業者而言，大多不喜歡聽到這種話。
但是，趨勢已經很明確了。
對於大多數的P2P而言，有著邏輯上的問題：
如果你違規的自融，那麼你再初期到中期，問題不大，只是越滾越大的雪球，你又沒有新客戶的時候，你的風險就來臨了。
如果你完全合規的操作，那麼你的關鍵就在於如何放款以及追償，這就又陷入了可能出現的“套路貸”“校園貸”等等。而且對於資金端的客戶來說，對信息極為敏感，行業出現動盪的時候，特別容易出現擠兌，這又是一個固有的風險。
再加上，你必須承認，一個個民間的“金控”，利用P2P的方式，成為了銀行客戶的搶奪者，一定程度上的競爭，對我們整個金融業是有好處的；但大量儲戶的資金都投入到了看起來“穩賺不賠”又10%以上的收益的時候，實際上，宏觀的金融風險，就存在了。
所以，對於未來，P2P行業可能還會發展，發展的結果，就是隻有頭部的幾家公司，得到監管部門的認可，其它的，依然在灰色的地帶。
——以上，雪茄金融狗，抽雪茄的金融狗，更多投資案例與邏輯思考，敬請關注！
雪茄金融狗
存銀行大貶值！存餘額寶國家又給打壓了！投p2p又給關了，又法款，又沒收的！現在血本無歸！半生的心血都沒有了。你們權力機構就這麼見不得百姓好嗎？
手機用戶60321518252
P2P行業前景還是很好的。
1，現在為什麼這樣亂主要還是國家沒有規範化。等國家規範出來了，P2P行業會有一個高潮的，相信就是這2年內。
2，金融市場來看，P2P行業也是一個必不可少的行業。
為什麼相信P2P的原因：
股市亂得一塌糊塗（10人炒股1人賺，9人虧）；
基金不懂門檻太高；
銀行理財利息太低；
其它的接觸不到！
其實不要才看著雷潮，就認為P2P萬了。
這是一個很片面的看法。
很多真正的想做的P2P平臺早就已經開始動作了。
就像我們金橋樑一樣的，早在雷潮的時候就改進了自己的業務模式（新增“以租代購”）。取得了三級等保等！而且為了配合P2P合規備案，把運營中心也搬到了深圳。
金橋樑P2P
P2P如同鴉片，應予以嚴懲。
用戶327150534049
好的不得了 特別是高利貸
Vape色和尚FoTo
P2P雷了，百姓無處申訴，這行業離遠點，一輩子的血汗錢沒了，等來的只會是政府警察的打壓
向日葵6369078572713
跪求政府監督管理部門追回老百姓因p2p爆雷後的血汗錢過年！
