北京商報訊（記者高萍）披露擬57.66億收購中國平煤神馬集團開封炭素有限公司（以下簡稱“開封炭素”）100%股權重組報告書草案三日後，4月18日晚間，易成新能（300080）收到交易所關於該次重組的問詢函。其中，交易所要求公司依據標的在手訂單情況等補充說明承諾淨利潤的可實現性等問題。
從重組報告書草案來看，一個重大的變化是，此次草案中標的評估值相較於此前意向性預案中的標的估值70億元而言，估值大降。在問詢函中，交易所對該事項進行了重點關注。
交易所表示，草案顯示，本次交易中開封炭素100%股權的評估值為57.66億，採用收益法評估結果，最終評估值較預案披露的預估值70億元下降17.6%，原因之一是2018年12月以來石墨電極單價有所下滑。另外，本次交易的業績承諾期為2019年度至2021年度，其中2019年度扣非後淨利潤不低於73423.92萬元，2019年度、2020年度累計扣非後淨利潤不低於141610.87萬元，2019年度至2021年度累計扣非後淨利潤不低於209017.88萬元。
在問詢函中，交易所要求易成新能補充披露收益法評估過程中開封炭素預測期內分產品預計銷售價格和銷量，並結合最近三年石墨電極產品價格波動情況、所屬行業競爭情況、市場需求、原材料供應及價格波動等，分析說明營業收入、淨利潤等預測是否謹慎合理。
此外，交易所還要求易成新能補充披露開封炭素2019年一季度分產品銷量、單價、成本、毛利率和營業收入、淨利潤實現情況，並結合開封炭素所處行業的發展態勢、競爭情況、行業週期波動、在手訂單情況等補充說明承諾淨利潤的可實現性、開封炭素盈利能力的穩定性及可持續性，並說明承諾淨利潤高於評估預測淨利潤的原因及合理性，並充分提示相關風險。
據瞭解，易成新能4月15日發佈公告稱，擬通過發行股份的方式購買中國平煤神馬集團等持有的開封炭素100%的股權，交易作價57.66億元。資料顯示，開封炭素是一家主要以生產超高功率石墨電極為主的高新技術企業，易成新能主要從事高效單晶硅電池片、負極材料、金剛線產品的生產與銷售，節能環保、太陽能電站運營等業務。
提及此次交易的目的，易成新能稱，由於行業技術革新、市場環境變動等原因，特別是晶硅片切割的產業路徑由砂漿切割技術徹底轉向金剛線切割技術，導致易成新能原有核心業務受到重大沖擊。上市公司營業收入與淨利潤出現大幅下降，上市公司面臨較大的退市壓力。通過本次重組，上市公司收購開封炭素完成以後，公司的營業收入、淨利潤將得到較大提升，有助於提升公司整體規模和盈利能力。數據顯示，易成新能業績表現難言樂觀。2017年、2018年易成新能連續兩年虧損。而從標的業績來看則頗為亮麗。具體來看，2017年、2018年開封炭素實現歸屬淨利潤分別為7.3億元以及20.34億元。扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為7.51億元以及20.34億元。
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