船舶製造板塊18日在A股市場逆勢走強。船舶製造指數當日大漲5.43％，在所有申萬二級行業指數中排名第一。個股方面，中國船舶漲停，瑞特股份、中船科技、中船防務漲幅均超過7.5％。
4月以來，船舶製造指數漲幅達到20.27％。分析人士稱，板塊正在不斷預熱，而同日發佈的行業數據更提振了船舶製造板塊表現。
處於中週期小幅復甦階段
工信部裝備工業司4月18日發佈的數據，為市場預熱起到了錦上添花的作用。數據顯示，2019年1-3月，全國造船完工量962萬載重噸，同比增長12.8％，其中海船為292萬修正總噸；新承接船舶訂單量459萬載重噸，同比下降70.4％，其中海船為168萬修正總噸。截至3月底，手持船舶訂單量8428萬載重噸，同比下降10.0％，其中海船為2738萬修正總噸，出口船舶佔總量的90.8％。1-3月，我國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量以載重噸計分別佔世界市場份額的35.5％、41.5％和42.4％。
此前，根據中船集團和中船重工集團官網報道，中船集團“一季度累計簽約訂單按載重噸和金額計同比分別增長60.7％和156.3％”，中船重工集團“一季度營收增幅同比提高2.95個百分點，利潤同比增長25.11％、增幅同比提高5.11個百分點”。
對此，廣發證券表示，兩大集團一季度經營情況同比向好，旗下上市公司一季報也將有所體現，船舶製造行業利潤彈性較大，可關注行業景氣度變化。中信建投分析師黎韜揚表示，目前船舶市場處於中週期的小幅復甦階段，伴隨著價格的小幅上漲，新造船市場或將達到一種較低訂單量的市場平衡狀態。
分析人士還指出，波羅的海貿易海運交易所幹散貨運價指數近期回穩，也是船舶製造行業復甦的例證。波羅的海整體幹散貨運價指數4月17日大漲2.4％至767點。自2月11日創下今年新低595點後，該指數已上漲28.9％。
疊加整合預期
中船集團與中船重工集團俗稱“南北船”。在近年來的新一輪央企重組混改浪潮中，南北船合併的消息屢屢傳出。本月初，中船集團資本運作浮出水面，資產整合預期再度升溫。
近年來，南北船出現高層對調，雙方內部整合、資本運作頻繁，南北船戰略性重組的可能性也越來越大。很多機構認為，2019年可能成為我國船舶行業的關鍵一年，南北船戰略性重組破局的幾率較大。一旦整合成功，不僅有利於整個船舶板塊，更可能帶來外溢效應，推動整個軍工行業的改革進程。Wind編纂的南北船合併指數今年2、3月分別上漲24.04％、26.3％，4月以來則上漲18.42％。
國海證券最新研報表示，看好國企改革持續深化對於軍工企業資產質量和經營活力的提升。具體投資策略上，推薦從軍工資產證券化和國企高質量發展兩個方面把握投資機會，資產證券化方面重點關注中國船舶、中國海防等。
本文源自中國證券報
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