金美圓的財經筆記
理論派喜歡用現金流量估值法和相對價值法(市盈率,市淨率，市銷率)來估值，用現金流量只要根據歷史數據折現就行，用相對價值法主要找到好的可比對象就行，毫無疑問美的是最佳的可比對象。但是我喜歡市場的邏輯來比較，可比對象仍然選擇家電巨頭美的集團。我們把時間拉長，2015年股災後美的最低價12.55，格力最低價11.82。美的比格力貴將近6%；2018年1月也就是上輪價值股小牛市中美的最高價61.49，格力最高價58.1，美的比格力還是貴6%左右。按照以前市場的邏輯格力現在的價格不應該超過56.35，因為美的最近的最高價也就56.35。這說明市場出現了新的邏輯，過去美的超過格力的6%很可能是代表美的的產品多元化比較成功，市場給予的資本溢價，但格力混改後必然也會大幅進行多元化戰略並且混合著國企改革這個炒作概念，所以我認為現在格力的價格可能也是合理的，超過80元也不是不可能。因為按照舊的市場邏輯格力根本不太可能超過美的的股價，而現在格力的股價已經達到65元，大幅超過美的股價，市場的邏輯肯定發生了變化。
Frank教你學投資
我本人自2017年開始逐步買入格力，一直買到2018年12月，截止現在一股沒賣，想想這這個問題自己也思考很久了，是可以來做個答的。
1、格力現在股價65，距離深市第一隻有一步之遙。但是這並不代表就應該賣掉，也不代表就高估（合理）了。因為評判一個股票的價格是否合理，是有自己一套分析框架的。簡單來說，如果股票價格等於其內在價值，那麼你就可以認為這個公司的股價合理。
2、就格力目前的價格而言，市值約4000億。簡單的用現金流折現做個測算，一年淨利潤300億的話（假設是2019年現金利潤），WACC取8%，永續增長率取2%，那麼格力的估值是300/(8%-2%)=5000億，也就是說還有20%的空間，對應股價65*1.2=78塊錢。根據這個測算方法，包括這個方法的各種假設，這個價格可以用作參考。我個人認為這個數字勉強算是個合理價。所以78塊錢以內都可以理解為低估。現在才65，不是麼？
3、相對估值而言，美的平均PE約在18到20倍，格力現在15倍不到，假設估值水平和美的保持一致（既然混改了，那也該一致了），也算20倍，那就是30%的空間，股價就超過80了，所以這個方法下算格力的合理價格，也是80以上。
4、以上兩種方法基本可以理解為機構給出的目標價的測算邏輯，反正方法一樣，誤差不會很大。但是我個人觀點是，中國市場從來就沒什麼時候合理過，所以價格就別太在意，最終衝上去的時候如果明顯高估（PE超過20倍更多），在長期守住核心公司的基礎上就該賣了，衝動過後的還債總是必要環節。
5、最後要吹一波格力，這個企業是中國A股裡最好的公司之一，我本人並不希望格力大漲大跌，大幅波動就必須逼迫我被迫去尋找潛在的高點賣出做波段，費心費力。空調霸主的天花板還遠沒有到，所謂的好公司，最大的特點就是可以變的更好。
張導817
買的晶弘冰箱質量好，新鮮碗豆苗放半個月依然新鮮，太神奇。只要瞭解的人越多，冰箱這塊增長就會很快。況且每臺五六千的高級冰箱，利潤絕對高！個人估計正常價90元。後期賺錢效應下慣性衝到110元！每年增30個點利潤已很好了。在中國，買不到華為，就買格力！
用戶698127956554
八十元的股價是依據同一行業的美的集團的當前股票市盈率推算出來的！
如果按本行業的平均市盈率三十倍計算，應該是一百二十元以上！
當然，要不帶任何偏見和惡意炒作！
綜改1
茅臺酒合理嘛？股市裡理性經濟人只是假設，格力漲到1000每股也是有可能的
智勇縱橫
合理不合理應該是一個價格區間，參考美的的市盈率、利潤成長性等，格力合理價格應該在六十到一百元，在這區間都是合理的。
汙皮保護皮膚
趕緊買，趕緊買。你買他就賣
手機用戶11575427823
大股東在減持 散戶認為牛市剛開始 一對矛盾
用戶4221318481335
80元是想小客戶上當受騙的，現在的價已經上天了，
如意人生184881281
我估計能上1000，這樣大家都可以致富了！問題是賺的誰的錢？
