小橋觀瀾
A股做多需真金白銀買入，期指做空是賣出建空單，做多是買入建多單，就不需要真金白銀嗎？
就像配資是部分散戶的盈利模式一樣，股指期貨當然是大資金的盈利策略。當股票處在上升的階段時，若是進行配資，把資金放大若干倍，而且還能盈利，那麼散戶就不必等待股票漲到極致高位，完全可以提前撤退。但行情是由大資金髮動的，它們居然要被散戶割韭菜，可能嗎？此時，股指期貨的大招就必須放出了。
2007年，國內沒有股指期貨，上證指數在10月份於6124點見頂後，只能一路下跌至2008年10月的1664點。因為下跌時，大主力所在的大權重股換手率太低，只能一路殺跌了。據說2008年有些機構投資者跑去新加坡做空A50股指期貨，可見當時國內已經對股指期貨十分渴求了。
2010年4月16日，滬深300股指期貨開始交易，那時恰逢指數在3200多點高位，股指一路暴跌至當年7月初才止跌。當年10月，股指由大盤股發動，衝到11月中旬的3186點。緊接著以暴跌收場。為什麼呢？
因為從2008年10月28日的1664點到2009年8月4日的3478點，是2005年998點到2007年6124點股權分置改革行情的延續。3478點看似不起眼，但此處滬深股市流通市值已經超過6124時的相應數據。頂部從2007年到2011年一直在營造，此後主力為了尋求出局，還祭出股指期貨的利器。2011年4月，上證指數在3067點下來，往2000點附近進發。由於有股指期貨，上證指數雖然在2012年跌到低點1949點（俗稱解放底），在2013年跌到1848點（俗稱鴉片底），但一直能守住1664點。可見，股指期貨作為主力的組合工具，雖然備受各方爭議，還是有穩定指數的功能的。
2015年4月，股指期貨又推出兩個新品種上證50股指期貨和中證500股指期貨。在股市運作到行情之末，都存在逃頂的問題。散戶的想法是配資，即使沒配資提前開溜也輕鬆自如。機構投資者的策略是用股指期貨做空，既能套期保值，調控指數，還能套住想逃頂的散戶。
市場各方正在各顯神通，站在不同的立場，就會給出相左的意見。股指期貨在2015年被收緊後，已經出現多次鬆綁的政策，說明管理層對整個股市的運作越來越有經驗。大環境就是如此，順應潮流才能執行有利於自己的操作策略。
JohnTim2019
A股做多，買多少價值股票就需要多少真金白銀。股指期貨上，無論是做多還是做空，都是付出一個百分比的保證金。目前滬深300股指期貨保證金交易所收取百分之十，期貨公司通常會在此基礎上增加1到3個百分點。因此做一手股指期貨保證金大約是總資產的百分之11到13。相同資產的股票和期貨，期貨只需要大約1/8的資金。因此做空也是需要付出真金白銀的。
第二個問題，我是否可以理解為大資金是怎麼利用股指期貨的，或者利用股指期貨能做什麼。大權益投資者也未必一定要利用股指期貨，比如他做的是流動性比較好的股票，建倉，加減倉和清倉時候未必會對股票產生太大影響。但是如果有些投資者參與的是流動性比較小的股票，買賣就很容易影響股票價格，且如果這些股票和股指的相關性較強時，是可以利用股指期貨的做多做空來實現套期保值的。或者認為大盤要調整，甚至自己個股強於大盤，可以利用做空股指期貨來是實現對沖。當然對於一些投機性比較強，或者認為大盤比個股更容易看準，或者認為大盤不會踩雷且大盤走勢更穩定更容易分析的投資者，也存在參與股指期貨代替參與個股的投資者。
股指期貨只是一個工具，說俗點，就是對大盤的漲跌做的一個漲跌賭博，能不能做好還是看對盤面漲跌的判斷，不存在大資金有優勢的情況，更不存在基金操縱指數的可能，因為放在大江大海里，每個所謂大資金都只是一條小魚。每個人想吃別人的同時也要考慮會不會被別人吃了。
系統交易傳播人
A股交易需要真金白銀，股指期貨交易合約同樣需要投入資金。目前的點位，做空1手滬深300股指期貨就要10多萬。股指期貨可以成為風險管理的工具，也可以是單獨操作的產品，擁有大量資金的機構或者大戶選擇做空股指期貨有幾種很常用的目的和策略，除了套利以上，比較常用是用來對沖風險，以及無現貨淨做空股指期貨、或者大量拋售手中股票外加在股指期貨做空獲利這些方式。
使用股指期貨對沖股市的風險是比較重要的一種用法。股票市上做多股票，預期市場下跌，又不想平掉手中的倉位的時候，可以配置恰當的股指期貨進行做空，以避免股價下跌帶來的損失。特別是股票已經有盈利時，可以通過這樣的方式來先鎖住盈利，避免因為要長時間持有股票而帶來波動性的風險。
而單獨在期貨市場建倉操作，依據市場的情況操作股指期貨，不管手中是否有現貨，一切以獨立的產品來對待，既可以做多也可以做空。比如不久前滬深300股指期貨單日下跌了77點，如果此前持有空單，1手合約獲利就是23100元，10手就是23萬多的獲利了。這種情況完全是期貨市場的操作，獲利看市場條件和操作水平，只能說風險與暴利並存。而用手中的股票大量出貨來催化加速股指期貨市場走勢的做法，可能需要巨量的資金再配合時機來完成，一方面原持有的大量股票獲利了結，另一方面市場動盪在股指期貨中獲利，這種做法侷限很大，一需要有大量現貨，二需要市場情緒，在踩踏效應中能量很大。
而對股指期貨，採用不同的策略會面臨不同的風險，穩健一些可以只是把它當成工具來防範風險，而股指期貨的槓桿交易特點以及和股票聯動的特點也讓人多了一條博弈的途徑，單獨通過操作指期貨來獲利的也不在少數。以上內容純屬個人觀點，僅作為交流的意見。
CA紅葉
中信大空頭月初就提出月末是買點，引導主力資金四月流出幾千億，然後放開股指期貨大殺器，進一步血洗散戶做空獲利，罪惡王冠軍天理不容！
網色股氣
這下終於寫明白
159874065
6124點也是股指期貨鬧的，現在的下跌還是股指期貨放開鬧的，真心不知道開股指期貨幹嘛，專門收割散戶一樣，股指期貨昨天盤中到到了12萬，這段時間從來沒有過。這麼多單能不下跌嗎。
富哥w
希望越大，失望越多
