2018年是中國肥業格局加速變化的一年，金正大、史丹利等複合肥行業巨頭因為受到原料價格上漲和農副產品價格低迷的雙重擠壓，市場需求不旺導致業績下滑。新洋豐、雲圖控股、心連心等具有原料優勢的企業得益於產品價格的上漲，取得了超出多數中小企業的增長率。
而中小企業也出現了分化，關注細分品類、具有清晰品牌戰略的企業依然能夠快速發展，而多數企業則增長乏力。在產品的細分類別中，新型肥料和進口肥料的增長值得關注。在國家科技興農、綠色興農、質量興農大戰略的指引下，隨著國內種植群體對品質的認可，具有提質增效功能的新型肥料正在快速增長，吸引了包括本土肥企和外資品牌的積極市場運作，未來可期。
隨著“化肥零增長”的持續推進，行業增長率已經連續多年在個位數徘徊，整個肥料行業總量封頂效應已經初步顯現。而今年一號文件“化肥負增長”的提出，更是考驗著每一個肥料企業：2019年，如何在相對穩定的存量市場中取得增長和持續發展？
所以，2019年一季度，我們看到了比往年更為活躍的市場，產品價格的提升，市場佈局的提前，新品頻出，動銷不斷，這也意味著市場的競爭進入到新的階段。
數據：上市肥企報表分析
第一季度，上市肥企2018年年報和2019年一季度報逐漸披露。整體來看，各企業業績繼續分化，市場呈現強者恆強的局面，競爭格局清晰。
（1）新洋豐、心連心領先優勢擴大。從新洋豐和雲圖控股、心連心2018年業績來看，增長率遠超大多數複合肥企業，表明複合肥市場正加速向巨頭集中。而曾經的巨頭金正大和史丹利則不增反降，2018年金正大營業收入和淨利潤雙雙下滑，史丹利的日子更不好過，2018年歸母淨利潤下降29.2%下滑，連續三年淨利潤下滑。
今年一季度，這種情形愈加明顯，新洋豐增長勢頭持續，金正大業績依舊呈現下滑趨勢，淨利潤更是較去年降低48.27%；史丹利淨利潤繼續下滑，盈利能力下降。
（2）上游企業業績改善。以湖北宜化、瀘天化等為代表的上游企業，受益於原料價格上漲，以及這些企業通過內部降本增效等方式提高運營效率，在2018年止住頹勢，業績明顯改善。
（3）新型肥料發力，成為市場增長的新動力。在“科技興農、綠色興農、品質興農”的大環境下，我國農業進入轉型升級的新階段，新型肥料也因此迎來了發展機遇期，增長迅速。從2018年上市公司數據披露來看，同比增長約15.34%；新洋豐新型複合肥銷量54.85萬噸，同比增長12.17%；心連心集團高效肥業務收入比重為43%，利潤比重達到48%，新型肥料市場正在崛起。
新洋豐：營業收入突破百億
2018 年，新洋豐實現營業總收入100.31億元同增11.05%，歸母淨利8.19億元同增20.39%。實現磷複肥銷量440.11萬噸，同比增加2.74%。
具體到各細分品類產品：（1）常規復合肥銷量276.28萬 噸，同比增加5.67%；實現的銷售收入佔營業收入的比重為55.85%，同比增加3.73個百分點。（2）新型複合肥銷量54.85萬噸，同比增加12.17%；實現的銷售收入佔營業收入的比重為 13.66%，同比增加2.04個百分點。（3）磷肥（含磷酸一銨與過磷酸鈣）銷量108.95萬噸，由於公司複合肥產品產銷量增 加，磷肥自用量隨之增加，導致磷肥銷量同比減少7.65 %。
由此可見，複合肥依然是新洋豐增量的主要來源，新型肥料則是增速最快的品類。
【2019年戰略解讀】2018 年，湖北新洋豐提出了“3-5年再造一個新洋豐”的戰略目標，2019年是這一目標實現的關鍵一年，新洋豐表示要繼續推進產品創新戰略，聚焦營銷創新，加強內部管理和人才建設，專心致志做好主業。
縱觀2018年底至一季度，新洋豐的主要變化有幾點：
一產能佈局日臻完善。回顧國內外的肥料發展史，我們可以看出，企業越是做大，企業產能的規模優勢和合理佈局越是不可缺少。隨著新疆基地的建成投產、磷石膏綜合利用項目的全面啟動和吉林新洋豐鐵路專用線項目的建成投運，新洋豐的產能佈局更趨完善，為銷售業績的翻番做好了準備。
二是加碼新型肥料事業，進軍藥肥、土壤調理劑，併發力穩定性肥料、特肥、蝦稻肥等品類。這不僅僅是因為企業對這些品類潛力的看好，也是新洋豐進行品類延伸，為尋找新的增長點做出的前瞻性佈局。
三是營銷創新。除了對原有渠道的優化與擴張外，新洋豐還積極合作東北中石油，重慶郵政，擴展新的營銷渠道。今年2月份，“力賽諾”公司的成立及行業營銷大咖羅文勝先生的加盟，也表達出新洋豐在新型肥料及營銷創新上的決心：當國內市場出現總量封頂效應，新洋豐正通過高效、 易落地、可複製的市場動作，在存量市場中搶奪市場份額。
雲圖控股：肥料板塊呈現上漲趨勢
據云圖控股業績公告顯示，2018年雲圖控股實現營業收入78.7億元，同比增長1.64%；歸屬於上市公司股東的淨利潤1.76億元，同比增長68.33%。其中，化肥板塊收入45.66億元，同比增長8.09%，佔雲圖控股總收入的58.03%，
【2019年戰略解讀】2019 年，公司繼續按照轉型規劃，穩步推進複合肥業務、調味品業務發展。在複合肥板塊，公司將繼續圍繞農業供給側結構性改革和鄉村振興戰略，結合土壤改良、減肥增效、水肥一體 化、作物抗逆等市場需求，發展高效種植的新技術和新產品，針對不同作物制定綜合解決方案，全面提升農業服務，夯實市場競爭力；
堅持密集營銷、精準營銷策略，持續發力傳統渠道，聚焦經濟作物、大田區作物等核心市場， 推進示範田、觀摩會等品牌拉動活動，並聯合農業部門、央視在全國範圍內推進中國最美果/田園活動，以點帶面輻射和開發特色區域市場，進一步鞏固和擴大市場份額。
加快全球化戰略佈局，進一步夯實東南亞市場和北美市場，進軍南美、南亞、歐洲部分國家， 提升“嘉施利”品牌的國際知名度和影響力。
雲天化：磷肥業務量價、毛利率齊升
3 月 22日，雲天化發佈了 2018 年年度報告。2018年實現營業收入529.79億元，同比下滑5.35%，歸屬於上市公司股東的淨利潤為1.23億元，同比下滑39.18%。其中，化肥板塊實現營業收入174.04億元，較上年同期增長15.38%，毛利率比上年增加2.59 個百分點。
從產品來看，磷酸二銨實現營業收入78.94 億元，較上年同期增長7.33%；磷酸一銨實現營業收入29.86億元，較上年同期增長47.24%；尿素實現營業收入26.53億元，較上年同期增長6.66%；複合（混）肥實現營業收入30.07億元，較上年同期增長17.80%。從產品結構的變化可以看出，雲天化正在積極調整產品結構，驅動公司盈利能力持續回升。營收同比下滑主要是因為公司縮減商貿業務規模。
從市場區域來看，2018年國內銷售337.42億元，同比減少9.3%；而國外銷售184.39億元，同比增長25.2%。可以看出，雲天化加大了海外市場的拓展力度，將印 度、東南亞、南美市場作為公司的主要出口市場，銷售收入增長較多。
【2019戰略解讀】2019 年，雲天化計劃實現磷酸二銨銷量323 萬噸，磷酸一銨 151.7 萬噸，複合肥銷售 173 萬噸，尿素銷售 145 萬噸。為完成這一目標，雲天化表示，將以提高質量和效益為中心，以市場和資源匹配為導向，以轉型升級為發展主 線，做好內功修煉，鞏固安全環保競爭優勢，提升生產運行組織水平和運營效能； 強化市場營銷運作，優化商貿物流業務，加強財務和風險管控。
與去年相比，雲天化2019年的業績目標並無較大幅度的提高，此舉意在夯實市場基礎，強化管理，推到企業從規模增長轉向高質量增長。
心連心：盈利水平創歷史新高
據心連心公佈的數據顯示，2018年心連心實現收入約91.94億元，同比增長22%；歸屬母公司淨利潤同比增長57%至6.25億，刷新盈利水平歷史新高。其中，高效肥收入比重為43%，利潤比重達到48%，較去年同期均有所增長。
近兩年來，心連心一直保持著高速增長，從2016年的57億元，到2017年的76億元，再到2018年的92億元，年均增長率超過25%，成為中國肥料行業的明星企業。
尿素和複合肥是心連心最主要的兩大業務板塊。心連心表示，2018年業績的增長一是得益於複合肥、二甲醚(DME)及三聚氰胺的銷量增加，二是受益於高效肥銷售佔比提升及市場供需情況好轉，尿素、複合肥及三聚氰胺的平均售價上漲所致。
2019市場展望
可以預見的是，2019年的中國肥料市場競爭將更加激烈。隨著“品質”種植的凸顯和安全環保的升級，具有資源優勢、品牌優勢和服務優勢的大企業的市場地位將愈加穩固，整個市場將繼續向優勢企業集中。
在這樣的市場環境中，中小企業究竟要從哪裡尋找差異化優勢？唯一的答案就是品質。在農化行業，中小企業沒有資源和技術優勢，只有把產品質量做到極致，形成品牌，形成真正的差異化，才能去和那些大企業和外企去競爭，才能夠獲得真正的突破，才能獲得持久的發展！
第一季度已經過去，優勢企業依舊堅如磐石。當然，也有越來越多中小企業意識到品質和品牌的力量，並展現出清晰的品牌戰略。我們相信，堅持塑造品牌價值的企業一定會擁有更出色的市場表現！
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