另闢蹊徑的日不落帝國

每年的8月份，美麗的英國劍橋校園裡會迎來一波波奇形怪狀的人，有打著旗子的旅遊團（國內為主），三三兩兩的遊客，還有很多西裝革履掛著牌子的商務人士。這些商務人士，可是代表了全球芯片行業的巨頭，來此參加ARM公司舉辦的全球夥伴會議的。

吸引這些巨頭們來的，除了劍橋的好天氣，還因為ARM公司的巨大影響力。可是，你如果看ARM公司的銷售額會非常吃驚，2017年全年還不到18億美金，其中授權費（算當年新增不包含歷史累積）更是隻有可憐的5.8億。那號召力何來呢？這就要講到ARM獨特的商業模式和它的來歷了。

我們知道，英國是現代文明的奠基人，工業革命的發起者，曾經的日不落帝國。現在雖然大不如前，可是以它6000萬的人口的一個小島國，仍然在各方面發揮著巨大的影響力。在芯片領域，英國起步也比較早。

1957年，在基爾比發明集成電路前一年，英國人Geoffrey Dummer 就做出了集成電路的原型。1960年代，英國政府出資資助了數家公司，其中1968年英國政府在芯片研究領域花了八百萬美元，是同期美國政府的三分之一（已經不少了！）。可是，這些努力最終都失敗了，事實證明，傳統的芯片領域英國沒有優勢，只能另闢蹊徑。

1990年，獲得蘋果公司和VLSI公司的資助，ARM公司從生產CPU芯片的橡子（Acorn）公司裡獨立了，負責為Acorn和蘋果的Newton掌上型電腦設計處理器。處理器的架構從哪來呢？說起來讓人哭笑不得，來自於大洋彼岸的美國，加州大學柏克萊分校所提出的精簡指令集（RISC）的結構。柏克萊RISC設計僅由兩個人完成 — David Patterson 和Carlo Sequin。按ARM創始人Furber的說法，“這是一款由幾個

David Patterson是計算機領域的大神級人物了，他現在在谷歌，並提出了開源的RISC-V概念，搞得ARM如坐針氈，這是後話了。

大家知道，蘋果的牛頓實在太超前，到1993年末，總共只賣出了12萬臺。業務不景氣，ARM的工程師們人心惶惶，擔心將要失業。由於缺乏資金，ARM做出了一個意義深遠的決定：自己不製造芯片，只將芯片的設計方案授權（licensing）給其他公司，由它們來生產。這開創了半導體業界的IP模式。

如上圖，ARM賣IP授權給合作伙伴（Partner），客戶在這些設計的基礎上添磚加瓦，生產芯片，再賣給最終的客戶（OEM）。這中間，ARM出腦力，按照最終市場的需求開發相應的IP，賺小錢；合作伙伴出體力，在ARM IP的基礎上，加上自己的獨門絕技，賣給最終客戶，賺大錢；最終客戶不但能得到自己需要的設計，還能在多個ARM夥伴之間選擇，保證了自己供應鏈安全。幾方都能受益。而ARM呢，由於掌握了最核心的大腦，在漫長的時間裡建立了自己牢固的生態，在芯片界甚至信息產業擁有了統治地位。這就是為什麼每年八月份的時候各路大佬要去劍橋朝聖，看看ARM又有什麼發現，有什麼市場機會。現在，ARM堪稱建成了芯片屆最強的生態（見下圖）。到2017年，26年間包含ARM IP的芯片出貨量已經累計1000億顆，中國的客戶貢獻了110億（12年時間）。

ARM這種模式的本質除了腦力外包，更重要的是順應了信息產業發展的趨勢：經歷了PC時代，誰也不想自己的命脈被Intel捏在手裡。ARM雖然看起來很有統治力，但它畢竟只提供知識產權，生產權定價權等等都還在廠商手裡面，大頭在自己手裡，只需要打賞ARM幾個點就可以了。

但是ARM這種模式也造成了嚴重的同質化，除去蘋果這樣的大廠能在ARM的基礎上玩出花來（架構授權），別的廠家基本都是用ARM公版，沒有差異化就只能拼價格了。像TI，NVIDIA等看中利潤率的公司基本都退出了ARM陣營的競爭，倖存下來的都是各有絕活的：蘋果（自家手機），高通（基帶），華為（自家全線產品），三星（手機），聯發科（Turnkey），展銳（Turnkey），ST（產品線全，營銷好），Gigadevice（Flash）。。。成本省著省著就省到ARM自己頭上了。以聯發科為例，它2017年二季度的營業利潤率為4%，總共才賺幾個點，你讓它拿幾個點給ARM？慢慢的ARM家的東西也只有頭部的大公司能用了。

還有，可能因為偏安一隅，沒有處在AI革命的核心區美國和中國，ARM錯過了AI的大潮，谷歌的TPU，高通/三星/華為手機裡的AI引擎，都跟ARM沒什麼關係。

更要命的是，ARM最看重的萬億級別的物聯網領域，迎來了最強的挑戰者RISC-V：由剛才講過的大神David Patterson所倡導的完全開源的處理器架構。項目從2010年開始，到今天已經有這麼多會員了（很多牛公司啊）：

理論上來說，用了這個Free的指令集，芯片公司就完全自由了，啥錢都不用繳啥義務都沒有。檢驗ARM到底是“價值提供者”還是“專利流氓”的時刻到了，兩方還在角力，讓我們拭目以待。

好消息也有，就是多位分析師認為一兩年後蘋果將在自家的Mac電腦裡用上ARM的內核。如果是真的，那麼ARM將填補Intel留下的空白，得到夢寐以求的企業級市場。

2016年，英國脫歐後不久，孫正義的軟銀集團以320億美元，趁亂溢價43%買下了ARM（可是當時英鎊暴跌，真正溢價並不多）。英國新上臺的首相特蕾莎.梅很得意，覺得這證明英國公司還是很有價值的，批准了這筆交易。可ARM創始人卻哀嘆英國失去了科技界唯一有全球影響力的公司。從此ARM姓孫了。緊接著，孫正義把ARM的25%作價投入到1000億的願景基金裡，剩下的900多億都是沙特投的。不得不佩服有錢人的套路！

2年後，ARM宣佈在中國成立合資公司，中資佔51%，從此ARM也姓中了！ 實際上，英國跟中國的合作一直都挺多，從60年代頂著美國的巨大壓力跟中國簽訂貿易合同，到積極支持中國的亞投行和“一帶一路”，嗅覺不可謂不靈敏。

芯片方面，除了ARM的中國合資公司，2008年中國中車集團以800萬英鎊收購英國電子公司Dynex的75%股權，取得生產半導體芯片能力。據英媒分析，Dynex的技術促成了2018年中國的艦載電磁炮測試成功。2017年，在英國著名GPU/AI IP公司Imagination（給蘋果提供GPU IP）陷入困境時，中國資本溢價42%，以5.5億英鎊收購了它。

粗看這幾筆交易，似乎英國吃虧了。可是，這幾筆交易裡，核心的人才都留在了英國，政府甚至需要你增加投資擴大人員規模。只要把最聰明的大腦留在英國，就總還有希望。這個角度上來看中英的互補還是很強的，相信將來一定能做出些名堂來。

英國篇也講完了，下一篇講講印度吧，看看這是未來之星還是繡花枕頭？

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