美股“遲到”的下跌終究還是來了!華爾街“債券之王”稱“週五局勢未能緩解美股將會進一步下跌”

當地時間週二,因投資者憂慮新的關稅威脅可能重創全球經濟,美國股市出現3月以來最大跌幅。與此同時,與VIX期貨掛鉤的衡量美股波動率的Cboe“恐慌指數”VIX日內一度飆漲40%,表明投資者情緒高度緊張。

截至收盤,標普500指數大跌1.65%,報2884.05點。道瓊斯工業平均指數大跌1.79%,創1月3日以來最大單日跌幅,報25965.09點。納斯達克綜合指數大跌1.96%,報7963.76點。道指成分股全線下跌,標普500指數11大板塊全部走低。

被視為“貿易風向標企業”的卡特彼勒和波音分別下跌2.3%和3.6%。五大科技巨頭全線下挫,蘋果跌2.7%,奈飛跌2.2%,Facebook跌2.1%,亞馬遜跌1.5%,谷歌跌1.3%。芯片股跌幅更大,西部數據和美光科技分別下跌4.7%和4.4%,英偉達、高通和恩智浦跌幅均超過3%。

熱門中概股普遍下跌,老虎證券下跌13.4%,趣頭條和第九城市跌幅超過8%,陌陌、網易、優信跌逾6%,京東跌5.4%,虎牙、微博跌超4%,拼多多、阿里巴巴跌超3.6%。

市場憂慮持續發酵

據新華社5月7日報道,北京時間6日凌晨,美方突然宣佈將於5月10日把2000億美元中國輸美產品加徵的關稅從10%升至25%。在中美已完成十輪經貿高級別磋商、朝著“努力達成一致”方向不斷靠近的背景下,美方這一舉動令人遺憾、不得人心。

受此衝擊,週一全球金融市場陷入劇烈震盪,A股上證指數一天之內大跌約6%。華爾街人士也分析認為,此前市場對中美近期達成協議抱有樂觀預期,最新變化的出現可能將對日前剛創下歷史新高的美股形成巨大沖擊。不過,儘管週日晚間美股期指一度下跌逾2%,週一當天,美股三大指數低開高走,收盤僅小幅下跌,看起來沒有受到太大的衝擊。

然而,美股“遲到”的調整,終究還是在週二到來了。Independent Advisor Alliance首席投資官Chris Zaccarelli表示,投資者在本週之前對中美兩國最終達成貿易協定過於樂觀,“不幸的是,現實生活絕非那麼簡單,隨著我們接近談判的終點,我們遇到了問題。”

目前,市場各方高度關注事情的進展。據新華社報道,中共中央政治局委員、國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴將於5月9日至10日訪美,這一積極的信號,讓外界看到了中國的理性。

此外,對特朗普的最新關稅言論,中國外交部發言人耿爽5月6日回應稱,類似的情況以前多次出現,中方的立場和態度一直非常明確。耿爽指出,中美經貿磋商已經進行了十輪,取得積極進展,“當務之急,我們還是希望美方應同中方共同努力,相向而行,爭取在相互尊重的基礎上達成互利雙贏的協議。”

“恐慌指數”VIX飆升

值得注意的是,與VIX期貨掛鉤的衡量美股波動率的Cboe“恐慌指數”VIX日內一度飆漲40%,表明投資者情緒到了非常緊張的地步。特別是紐約時間週二上午10點以後,即月VIX期貨曲線一度高於次月VIX期貨,即VIX期貨曲線向下傾斜,暗示美股市場風險進一步加劇。

對於現在的市場狀況,太平洋另類資產管理公司(PAAMCO)董事總經理Putri Pascualy分析稱,目前的情況是典型的“說什麼已經不重要了”,“關於多種資產類別風險溢價的計算已經發生了變化。”

通常情況下,VIX期貨曲線向上傾斜,因為從長遠來看,美國股市的長期前景相比短期更加具有不確定性。而當曲線向下傾斜時,表明投資者非常關注美國股市的短期風險。在2008年金融危機期間,VIX期貨曲線曾長期向下傾斜。

彭博新聞社分析稱,VIX曲線向下傾斜由週一晚些時候萊特希澤的言論引發,當時他稱特朗普的關稅威脅並非唬人。美國貿易代表的這一言論,加劇了投資者的憂慮,他們中的許多人原本認為特朗普的威脅僅僅是一種談判策略。Macro Risk Advisors的股票衍生品策略師Vinay Viswanathan表示,VIX期貨曲線向下傾斜的事實反映出市場中的自我保護需求。

此外,華爾街“債券之王”雙線資本CEO岡拉克週二的一些言論也引發市場擔憂。他在接受CNBC採訪時表示,美國債務已經攀升至令人震驚的水平,“人們開始意識到赤字和債務已完全失控”。他認為3年期和5年期國債收益率曲線變得陡峭的主要原因是不斷膨脹的赤字。更大的赤字可能意味著經濟衰退中的麻煩。對當前貿易局勢,岡拉克認為,如果週五局勢未能緩解美股將會進一步下跌。他還認為,現在美股“處於熊市”。

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