“導語： 今日新鋼股份、金地集團、上海建工及古井貢酒獲機構買入評級推薦。”
1.新鋼股份：
年報點評：年報業績亮眼，盈利創歷史新高
公司發佈2018年年報：2018年實現營收、歸母淨利570億元、59.05億元，同比增幅14.0%、89.8%。基本每股收益為1.85元，擬每10股派發現金紅利2元。
成本削減情況及主要財務指標：公司業績平穩增長，實現利潤總額66.4億元並創歷史新高。經營管控方面，2018年三費及研發合計營收佔比較上年下降0.3pct.至2.2%，屬行業較優水平。負債率較年初下降5.1pct.至53.1%，去槓桿效果較為顯著。
風險提示：宏觀經濟走低，下游需求不及預期；主要產品原材料鐵礦石價格大幅走高；自發電項目投產滯後。
2.金地集團：
事件：公司披露2018年年報，全年實現營業收入506.99億元，同比上升34.62%，公司歸母淨利潤80.98億元，同比上升18.35%。
業績高增長，毛利率大幅提升。
竣工節奏加快或將助力業績加速釋放，新開工計劃雖有下滑銷售依舊穩健增長。
土儲質高量足，深耕一二線廣拓都市圈。
貨幣資金十分充裕，短期償債壓力極小。
投資建議：公司作為老牌地產龍頭企業，財務穩健，融資優勢明顯，連續多年維持高分紅。公司土儲充足且聚焦一二線，19年Q1開工積極推動，後三季度預期加快竣工有望充分釋放業績。在一二線回暖預期下，預計19-20年EPS分別為2.12、2.56元/股，對應PE為5.46、4.53倍，參考萬科和保利19年預測PE分別為7.7和6.6倍，預計6個月有望達到其均值7.15倍，目標價15.16元，給予“買入”評級。
風險提示：銷售不及預期、政策變化超預期、竣工不及預期。
3.上海建工：高管增持彰顯發展信心，一季報超預期強化自上而下邏輯
事件：2019年5月8日，卞家駿先生、林錦勝先生等10名公司董事、高級管理人員以自有資金通過集中競價方式合計增持了119.94萬股，增持股份佔公司總股本的0.013%。
高管增持彰顯發展信心。
一季度業績超預期。
一季度業績超預期疊加股東增持強化公司自上而下投資邏輯：宏觀層面，新一輪穩增長週期開啟，貨幣、財政寬鬆；基建投資2019年處於上升週期；一二線地產週期向上，三、四線房地產建安投資修復。行業層面，基建新簽訂單增速向上，一二線房建新簽訂單受益週期向上；行業集中度繼續提升，龍頭企業優勢不斷強化；長三角一體化推進加速，公司作為長三角龍頭，顯著受益。
預計公司2019-2020年新簽訂單增速分別為11.54%、7.44%，營業收入增速分別為9.59%、7.34%，不考慮金融資產影響的歸母淨利潤增速分別為20.7%、18.5%，EPS為0.38、0.45，對應PE為10.1倍、8.6倍，維持買入評級。
風險提示；房地產政策風險、訂單增速下行風險等。
4.古井貢酒：18年份額繼續提升，省內龍頭地位更趨穩固
事件：公司發佈2018年報和2019一季報。公司2018年實現營業收入86.86億元，同比增長24.7%，實現歸母淨利潤16.95億元，同比增長47.6%，對應基本EPS為3.37元，扣非後歸母淨利潤約16.38億元，同比增長53.18%，增速高於歸母淨利潤。其中單四季度實現營業收入19.24億元，同比增長18.4%，實現歸母淨利潤4.40億元，同比增長25.1%。公司2019年1-3月實現營業收入36.69億元，同比增長43.3%，實現歸母淨利潤7.83億元,同比增長34.8%，超預期。
2018年份額繼續提升，省內龍頭地位更趨穩固。公司深耕安徽省內市場，受益於低線城市消費升級和公司渠道下沉，省內份額在2018年有所提升，龍頭地位更趨穩固
盈利預測和投資建議：預計公司2019~2021年收入分別為102.79、120.26、138.30億元，同比增長18.3%、17.0%、15.0%，預計歸母淨利潤分別為18.75、22.25、26.40億元，同比增長10.6%、18.7%、18.6%，對應基本EPS分別為3.72、4.42、5.24元，最新股價(4.26)115.80元分別對應2019~2021年動態PE為31.1、26.2、22.1倍。調高目標價至134元，維持“買入”評級。
風險提示：安徽省內次高端市場競爭急劇惡化，費用投放加劇。
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