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眾所周知，長江裡有三種著名的魚，它們分別是鰣魚、刀魚和河豚。如果你吃過這三種魚或許也會喜歡它們的美味，甚至有人認為此乃人間極品，所以現在有很多人在捕撈這三種魚。而通過觀察，這些捕魚的人所用的漁網都極其簡單，和我們平時打排球用的網基本上是一樣的。
當鰣魚碰到漁網的阻攔時，它只知道一個勁地向前衝，不知往後退一下，因為鰣魚體形是頭小身子大，只要身子向後一退，就能逃脫苦海。但是由於鰣魚為了使自己的魚鱗不受任何的損傷，死活都不後退，被卡在網上也是必然的事情了。當刀魚看到鰣魚刀魚的頭部也被卡在漁網時，此刻它意識到自己的危險，為了自救，刀魚就片面地吸取鰣魚失敗的教訓，拼命地向後撤退，可它沒想到，就是因為它這一撤，把自己也牢牢地卡在網上了，因為刀魚的體形和鰣魚正好相反，刀魚的體形是頭大身子小，如果向後撤，它的魚鰭就被卡在網上了。如果刀魚要繼續向前，恰好能穿網而過，由於它不根據自身的情況，錯誤地吸取鰣魚失敗的教訓，因此導致自己也被捕獲。河豚看到它們都完蛋了，心想“它們都太笨了，遇到漁網我不碰它，浮到水上去，跨越式地穿過不就可以了嗎?”於是當河豚看到漁網後就往自己身體裡打氣，使自己的體形變大，從而圓墩墩地浮到江面上。可沒想到，它剛一露頭，漁民就用準備好的漁網把它逮著了。
也許當你初次聽到這樣的故事，覺得很好玩，但是細細體會里面的寓意，還真有點耐人尋味，在股票市場中經常出現有上述三種魚的想法的人。
有的股民很像鰣魚，只知道前進，不知道撤退，只知道握著明星股不放，不知道它的風險，非要賺一筆才跑。例如：在2011年7月初，鼎立股份(600614)股價在15元左右，前期經主力炒作從6元多漲到19元多，可謂是明星中的明星，但是如果你在它跌到15元的時候，還握著不放，日後肯定跌得夠你受的，因為像這樣的股票經主力爆炒後，肯定進入主力的出貨階段，處於下降通道，如果你對這樣的股票還戀戀不捨，那最後肯定沒你好果子吃(見下圖)。
有的股民當他的股票被套後，不管三七二十一，就知道一味地割肉，最後割得自己的資金所剩無幾。當股票價格跌到止損點，就一定要割肉出局。設置止損點，筆者是贊同的，但是你不能盲目地設置止損點，不能因為被套而輕易地割肉。例如：2011年6月末。滬指跌到2610點開始反彈，如果你在6月初買股票，可能剛開始你買的股票會被套住，但是如果你沉住氣，打死都不拋，那麼在6月末大盤向上強攻的幾天，漲得肯定要讓你受不了，但是如果你不幸地將它按指定的止損點割掉了，那後悔的肯定是你。
還有一些股民就像河豚，他們不盲目地割肉，也不追求經爆炒過的明星股，選中一個價格適中的股票在那放著不動。當他的股票漲得很可以的時候，他還想再吃一個漲停板。希望是美好的，但是現實很殘酷，最後不但沒吃到，還由於股價的快速回落，把自己到手的利潤也給丟了。
做好一支股票，首先要把目前市場的大勢分析清楚，然後制定出自己投資的方法，尤其當他人感到恐慌並割肉時，可能恰恰就是你揀拾珍貴籌碼的良機。股市中不是常講要有與眾不同的思維和超越眾人的膽識嗎?只有你真的這樣去做了，而不是盲目跟隨大眾去湊熱鬧，那你才能在證券市場中獲取豐厚的利潤。
換手率又叫週轉率，它是反映個股的交易狀況是否活躍、衡量買賣盤流通程度的一個重要指標，通常以某股的交易股數與總股本的百分比來表示。例如某股的總股本是一千萬股，在成交股數累積也達到一千萬股時，我們就說該股的換手率是100％，亦即是說理論上該股的所有股票都被買（賣）了一遍。但在中國股市由於有流通股與非流通股（如國有股、法人股）之分，因此計算時應以實際發生交易的流通股作為基準，否則不能真實地、精確地揭示其交易狀況。
除以股本（成交量）計算換手率外，還可以用另外一種方法來表達的，那就是成交額以某一時段（例如一個月）的交易金額總量與期間的股本市價總值（在中國是流通股市價總值）的百分比來顯示。這裡的市價總值由於是不固定的，其所取辦法要求又各有不同，這裡暫不贅述。一般投資者取前一種辦法按股本數計也就可以了。
那麼如何利用換手率來判斷個股走勢呢？形象一點說，換手率好比物理學中功率的馬力：馬力越大，汽車跑得越快;換手率越大，個股的動力也就越足。所以換手率高的個股，其股價的活躍程度亦高。反之，則是“冷門股”。
換手率高的情況大致分為以下三種
1、相對高位成交量突然放大,主力派發的意願是很明顯的。然而,在高位放出量來也不是容易的事兒,一般伴隨有一些利好出臺時,才會放出成交量,主力才能順利完成派發,這種例子是很多的。相反,象西藏天路（600326）這種股票卻是很會騙人的莊股,先急跌然後再強勁反彈,並且超過前期整理平臺,引來跟風盤後再大舉出貨。對於這類個股規避風險的辦法:就是迴避高價股、迴避前期曾大幅炒作過的股票。
2、底部放量,價位不高的強勢股,是我們討論的重點。其換手率高的可信程度較高,表明新資金介入的跡象較為明顯,未來的上漲空間相對較大,越是底部換手充分,上行中的拋壓越輕。此外,目前市場的特點是局部反彈行情,換手率高有望成為強勢股,強勢股就代表了市場的熱點。因而有必要對他們重點地關注。
3、新股,這是一個特殊的群體,上市之初換手率高是很自然的事兒。一度也曾上演過新股不敗的神話,然而,隨著市場的變化,新股上市後高開低走成為現實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論。雖然近日上市的新股表現格外搶眼,硬用換手率高去得出他們就上漲的結論顯然有失偏頗,但其換手率高也是支持他們上漲的一個重要因素。
換手率指標的運用
1、通過換手率選定短線龍頭股。篩選出整體換手率前三的板塊，並結合當前時政熱點，選定熱門板塊，再在已選定的熱門板塊中篩選出換手率較高且封漲停板時間最早的個股，確定為短線龍頭股。
2、通過換手率確定股票買點。長期低換手的底部股票，突然某日高換手放量上漲，則表示該股新資金進入的可能性較大，此時可在放量後縮量回調的陰線時逢低買入。
上圖底部高換手後陰線調整3天即開啟主升浪
3、通過換手率把握股票賣點。相對高位股票突然出現單日尤其是數日連續高換手，則表示主力派發的意願明顯，此時不管該股是上漲、橫盤還是下跌，在充分考慮風險的前提下，都應該先賣出靜觀其變。
換手率選股解密
1、中長線主力運作個股的換手率
考量個股盤面活躍度時需要藉助換手率來進行判斷。有些個股換手率很低,但是股價始終會上漲,這樣的盤面特徵表示有中長期主力運作,類似這樣的個股就具備非常強的持續性,風險非常小。
上圖是萬里揚K線圖,該股實際流通盤有6.27億股,但每天的換手最大隻有3.39%,最低時單日換手率只有0.46%,股價卻一直保持斜率上行,可以肯定的是該股沒有遊資的參與,完全是中長線主力資金運作,對於這樣的個股,我們可以大膽參與。
2、遊資炒作個股換手率
股價一旦起動,拉高更離不開換手率的支持,換手越是積極、越是徹底,股價升得越是輕快。因為獲利盤不斷在換手的過程中被清洗,平均成本不斷地提高,上行所遇的拋壓也大為減輕。
上圖是天賜材料K線圖,該股受益於鋰電池行業景氣度的大幅提升,受到各路資金的追捧,因為該股前期並沒有主力資金建倉,不屬於中長線資金運作,該股每天的換手都在20%左右,最高一天的換手率達到40%以上,表明完全是遊資擊鼓傳花式炒作,是一支遊資參與度非常高的個股,其一般具備較強的持續性。凡是遊資炒作的個股必須保持持續均勻的高換手率,否則股價將不會持續上漲。
3、高位換手和低位換手對股價的預判分析
如何判斷一支股票是否處在底部區域有很多種方法,其中最簡單的一種方法就是看換手率,如果一支股票在下降通道中運行時,換手率極低,換句話說,這支股票已經沒人買賣了,特別是前期主力建倉過的股票,經過洗盤,一旦出現這種情況是需要密切關注的,這說明股價已經在底部區域。
上圖是金科娛樂K線圖,當股價回調60日均線附近,伴隨著成交量的極度萎縮,換手率也非常低,表示該股在這個區域的買賣極不活躍,低位的低換手,預示著向下做空的籌碼基本耗盡了。那麼你會問:“可是向上的籌碼也很少啊。”的確是這樣。可是為什麼說在這個地方是止跌信號呢?因為這是下跌途中的縮量低換手,改變了既定的下行趨勢,多空在這裡取得了平衡,如果變盤,股價必定向上。
那麼能不能籠統地說換手率越高,股價就漲得越高呢?答案是否定的。在股價漲得還不是很高,還處於拉昇階段時,這樣說是對的。但當股價漲得相當高,已遠離莊家建倉的成本線時,這樣說就不對了,不但不對,而且恰恰相反:高換手率成為出貨的信號,我們常說的“天量見天價”,指的正是這種情況。當股價在上漲途中必須保持持續均勻的高換手率,一旦換手率減少,表示高空接力的資金少了,股價上行動力會減弱。
4、股票日換手率大於7%,甚至超過10%,說明股民的成交非常活躍,籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話,莊家出貨的可能性非常大。
5、選擇一段時間內而不是兩天之內換手率較高的股票。有的股票可能借助某些市場消息,兩天之內換手率較高,但難以維持長久,多有借消息出貨的跡象,若買入這類股票風險較大。因此,操作中應選擇一段時間內換手率較高而有增加趨勢的股票,這類股票發動行情時漲幅要高於大盤。
有強莊介入的新股從換手率角度往往具有以下特徵:
一、5分鐘換手率在20%以上且5分鐘K線收陽線(有時大盤極弱不排除5分鐘K線收陰線,但第二個5分鐘K線必須收陽線)。
二、15分鐘換手率在30%以上且收出陽線。
三、30分鐘換手率在40%以上。
四、全天換手率在57%-77%之間最為理想,過高或過低的換手率均不理想。如果換手率過低,說明該股首日無大主力關照;若首日換手率過高(大於78%)往往說明散戶後市過於搶盤。此種情況往往首日收出大陽線或上影線較長的大陽線,預示著單日行情的可能性極大。
股價走妖必換手?連續換手是妖股的前提條件?
在股價上升趨勢中換手量就顯得尤其重要,途中突然保量換手最容易出現在兩個位置:
1是股價在上升途中即將面臨壓力位,在關前做蓄勢動作。
2是在股價穿過壓力位後,在關卡後爆出大的換手量,獲利兌現後以便拉昇。
其實這兩種形態都是關前關後的良性換手,也是衝關前後的洗盤動作,使籌碼統一避免分歧。通常股價在衝關前後,換手率會達到10%左右,並且伴隨著縮量洗盤的現象。
關前換手:
關後換手:
不管是關前換手還是關後換手,沒有換手股價就難以突破壓力位。但是換手率緊緊代表了股價有過關上漲的慾望,所以在關前關後資金的分歧會加大。所以在多空分歧加大的同時,股性的激活也會吸引到市場跟風盤介入。這時就會比較矛盾,因為主力想在吸引人氣的同時不希望過多的跟風盤進來,這時就會通過縮量洗盤震倉。
用換手率來解讀股票
1、股票日換手率<3%，表明該股不受關注，人氣低，成交冷淡。但此處也分兩種情況，股民要多加小心。沒有莊家，只有很少散戶在其中存在；某個股在放量拉昇之後，股價在高位區域橫盤震盪，如果換手率低、成交量小，那麼則是莊家還沒有了結獲利套現的打算，後面還會再創新高。
2、股票日換手率在3%到7%之間時，表明該股比較活躍，有一定受歡迎程度，成交明顯。主力莊家也時有參與，要根據該股歷史行情判斷莊家接下來的新動向。
3、股票日換手率>7%，甚至>10%的，表明該股非常受歡迎，股民操作十分活躍，籌碼也在迅速的換手。如果這種現象出現在一波拉昇之後的話，那麼莊家派發籌碼獲利套現的可能性就非常大了。股民也應該多加留心。
換手率分析莊家的技巧
1、出貨階段放大的換手率
華電國際(600027)在見頂的時候,股價經過最後的瘋狂拉昇,終於快速回落了。如果說在股價被拉昇的時候,莊家的動向還不是很明顯,那麼在出貨的時候,莊家的“狐狸尾巴”已經充分地暴露出來了。圖中所示的巨大換手率就很能說明問題。莊家出貨時放大的不僅僅是成交量這一個指標,股價快速見頂回落中還暗藏著大量的股票被換手。籌碼在短時間內從莊家的手裡轉移到散戶的手裡時,換手率這一指標一定是非常大的。圖中出現的換手率的兩個明顯峰值就說明了問題的實質。
2、洗盤和拉昇時的換手率
臥龍電氣(600580)在被莊家拉昇的過程中,股價也曾經歷過打壓的過程。對於莊家深度介入其中的股票來說,在莊家打壓洗盤時,一定是散戶在大量的出貨。既然莊家不參與出貨,那麼換手率一定不會很高。與拉昇階段莊家不斷拉抬股價不同的是,打壓股價的換手率是萎縮的。圖中在臥龍電氣這隻股票的兩個洗盤位置中,其換手率都呈現出了萎縮的狀態。這正好說明了莊家在打壓股價時惜售股票,印證了莊家在該股中的存在。
換手率識破莊家操盤技巧
高位高換手，莊家或正出逃
高位高換手，是指股價在相對的高價位，換手率到達10%及以上的情形，包括2種情況。
1、次高位高換手。如按莊家平均成本價的2倍（即漲幅度為100%），是莊家最可能出貨的目標價計，則當漲幅小於30%—40%的高點，可劃定為次高位。機構或莊家除運用常規手法洗盤外，在次高位的“高換手洗盤”的方式也常被採用（對倒放量），且顯得更為有效。在連續幾日長陽上漲後，再度高開快速高走，甚至急衝漲停，但支持不久被打開，全天一路低走，換手陡然放大。
2、高位高換手。與“次高位高換手”相對應，“高位高換手”是指漲幅距莊家成本30%—40%以上時的高換手情形，且換手也不侷限於10%以上，6%—8%以上也是可能的，因為莊家出貨時常常非常隱蔽謹慎，儘量不露聲色。當出現高位高換手行情後，股價滯漲，原趨勢也發生明顯逆轉時，只有一個市場意義，莊家正在或已經出逃！
高位低換手，莊家不急於出局
此種情況大多是股價漲幅較大，但平均換手率低，形成量價背離，明顯不足以維持高位的股價，但股價卻並不下跌（或跌幅較小），而保持一種高位橫向縮量整理形態。這通常是高控盤股的特徵，表明莊家短期內並不急於出局。莊家一旦攜量向上突破，漲幅將更為壯觀。
整體而言，炒股人要想在股市盈利，就必須儘量去研究莊家，知莊家，方得勝。贈大家一張股票炒作過程圖，希望幫助大家加深認識和理解。
在交易市場不同的盈虧狀態中，止損的目的是為了減少損失，保住利潤，在這裡整理了幾種在交易市場中止損的方法，希望對各位股友有一定的幫助！
1、時間止損法
根據自己對長線、短線的設置和愛好，可以把自己的止損和自己的交易週期相結合，可以設置為一週、一天、60分鐘、30分鐘、15分鐘甚至10分鐘或5分鐘等。
例如自己的交易週期是一天，那麼開盤進場後日內的正常波動可以不必介意，當天臨近收盤時如果處於盈利狀態就繼續持有，如果處於虧損狀態就止損出局。
同樣道理：如果自己的交易週期是60分鐘，那麼在60分鐘內的正常波動可以不必介意，60分鐘K線完成後如果處於盈利狀態就繼續持有，如果處於虧損狀態就止損出局，以此類推……
2、突破支撐或阻力位止損
在我們的交易市場上，用支撐或壓力位止損止盈，即買入開倉在支撐位，賣出轉讓在壓力位，買入後跌破支撐位止損，反之一樣。這是商品交易中常用的止損止盈方法，適用於日內、短線、波段、中長線等所有交易策略。
利用這個方法的前提是，全面準確判斷支撐和壓力。
這個方法的優點是可以讓止損和止盈的設置儘可能跟隨當時市場的波動，缺點是因為使用者多，所以常常會出現假突破。因此，應用這個方法時，要能夠識別陷阱，並能夠在退出市場後，再按照新信號重新入市。
3、定額止損法
即在每次入市進行買賣前，便明確計劃好只輸多少點為止損離場。這是不錯的資金管理方法的一種，但使用前提是交易者要結合自身的交易勝出率設計好自己的止盈點位和止損點位。例如，操作十次，贏利5次，止損5次，止盈120點，止損50點，那麼結果必然是贏的。如何獲得這個盈利模式，首先要能夠運用風險報酬比(一般為1：3)尋找模式，其次，要對市場運行的波動性質深刻理解，第三對市場趨勢如趨勢方向、趨勢種類、趨勢發展時期進行全面判斷。
4、無條件止損法
不計成本，奪路而逃的止損稱為無條件止損。當市場的基本面發生了根本性轉折時，交易商們應摒棄任何幻想，不計成本地殺出，以求保存實力，擇機再戰。基本面的變化往往是難以扭轉的，基本面惡化時，交易商們應當機立斷，斬倉出局。
綜上所述，止損是控制風險的必要手段，如何用好止損工具，交易商們應各有風格。在交易中，交易商對市場趨勢的把握是十分重要的。在高價圈多用止損，在低價圈少用或不用，在中價圈應視市場運行趨勢
對市場的認識能力很強，能針對不同的市場狀態採取相應的交易策略。以從容的心態真正做到知行合一，輕鬆交易。
在此層次的高手具有高瞻遠矚目光，能看得更高更遠，有好的戰略思想；具有從整體、全局上分析大勢，制定計劃，準確把握走勢的能力。
這一層次的高手較量決不是技術水平上的較量，而是投資哲學的較量，心態和境界的較量。在心態上至少具備從容的人生境界。從容是一種修煉，是一種勇氣和堅定，表達著對人生的信念；它不止表現於生命(交易)在得意時豁達、穩健、沉靜的胸懷；更在於陷入逆境、挫折時的坦然，冷靜和堅持不懈，不屈不饒的精神！
投機之路是一個漫長的修煉過程，市場經驗可以積累，交易知識和技巧可以學習，而一個投機者的修養和境界，則需要有一個長期的培養、追求、領悟過程。
熱愛市場，敬畏市場。真正找到了適合市場適合自己個性的投資之道，用持久一致可行的策略，達到穩定贏利的目的。堅持需要毅力，放棄需要勇氣。擁有平和的心態，擁有責任心和愛心，才能坦然地面對交易上的成與敗，有效地執行一致可行的策略。
一般能做到以下要點：
一箇中心：心先正——保持正確的投資態度，下定決心要在市場長久生存而不被淘汰，不貪不急，有效發揮複利的威力。
二個重點：順勢而為嚴自律，長線分析重循環
三項原則：服從規則，把握趨勢；組合投資，連續一致；嚴格管理，控制風險。
五種素質：知識、勇氣、忍耐、自律、健康。
舍我無為，寧靜通慧
時時保持內心的平靜完整，每一刻的心境都跟這一天一樣保持一致，這樣就容易突破個人狀況的侷限，達到心智神明，你才易通曉自然的道理，能不時和大自然溝通
聆聽到大自然和市場的聲音，依據法則，融入市場和市場和諧共舞。只有到這個境界，或許才會明白交易的真正真諦，真正躋身於高手之列。所謂“功夫在詩外”！
追求使人騷動搏擊奮鬥進取；知足使人平靜安祥達觀超脫。追求智在可行而必行；知足慧在知不可行而不行之。 人生的智慧就在於追求與知足的微妙平衡！
在交易環境下，成功屬於一種特別的人：他必須能夠在混亂和不確定的氛圍下堅持，並且絕對不能因為失敗而輕易感到失望，也不能因為成功而洋洋得意或自吹自擂。
要成為優秀的交易員或投資者，需要超脫許多常人的正常思維和情緒，絕對的獨立思考和決策，並且不以成功而喜、不以失敗而悲，始終堅持。
投資不是科學，必須接受不可預測和不確定性；以及投資者既不讓情緒影響自己的操作，也不讓事後的經驗讓自己失去對最初體系的堅持；還有就是對概率的看法，我們都認為概率只適用於已知結果、並且重複的事件，賭博是，但市場和投資不是，因為結果未知、而且不重複。
有些人會說，結果就是盈虧，市場就是漲跌的重複，難道這些不是已知和重複嗎？當然不是，這些都是表面，不是事情的根本，即使盈虧也有多少之分，區別極大，而市場表面的重複之下是在根本上、在細節上永遠不同，“我們不能兩次踏進同一條河流”，赫拉克利特的這句話對於金融市場而言是非常正確的。
當超越了這些交易或投資的問題之後，交易或者投資到了最後會非常簡單，交易員或投資者不再像最初的時候那樣追求創新、追求各種各樣的方法，而是最後找到了最適合自己性格的、最適合自己的思想的交易方式或投資方式，然後長期的堅持、用心的重複，幾十年如一日，正是在這樣的堅持和重複中，他們才由一個優秀的投資者成長為了投資大師。這也是我的追求，從複雜的思考中找到最簡單有效的方式，從繁複的投資工具中回到最初的根本，從多種盈利方式中找到最適合自己性格和思想的方式，然後用幾十年去堅持，我無法成為大師，但我將以大師的標準來要求自己。
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