一旦等不到，失望情緒就會蔓延開來

週二晚，利好不斷，市場一片沸騰。

週三開盤前，我也覺得，這麼多利好，A股總該漲了吧。

然而，並沒有！

股市中有句老話叫：該漲不漲就該跌。

上午，指數折騰了半天沒衝上去，下午就直接撲街了。而且，科技，消費，金融，幾乎所有的板塊都在跌。

這樣的走勢，實在非常傷人氣！

按理說，影響指數短期走勢的幾大利空基本上得到了緩解。

比如，週二，內部人士喊話，下週暫無科創板企業發行申購。而且，浙商銀行確認上市時間推遲到11月14日。

這解除了市場對於新股發行過快的擔憂。

再比如，據財新報道，證監會有意對減持規則進行修訂，已形成相關方案。

這也緩解了市場對今年減持過多，過大的恐懼。

可是，市場並不買賬！

那麼市場究竟在擔心什麼呢？我把我的一點思考與大家分享下：

第一，可能擔心GDP增速再下臺階。

之前，大家預期在今年三四季度，經濟將會迎來拐點。

但是從經濟數據看， GDP一季度增長6.4%，二季度增長6.2%，三季度增長6.0%。

說明經濟並沒有企穩，甚至還有進一步下滑的趨勢。

某網紅分析師認為，明年大概率會降到5.5%左右。

雖然股市不完全是經濟的晴雨表。但如果大家預期經濟不好，肯定會影響市場情緒。

第二，擔心未來“逆週期調節”政策邊際效益遞減。

中國9月CPI同比3.0％，創2013年11月以來最大漲幅。而且，未來幾個月，還有進一步上漲的可能。

這就大大制約了貨幣寬鬆的空間。

也就意味著，未來幾個月，降息的可能性幾乎為0。

實際上，最新公佈的LPR利率，也維持不變。

除了貨幣政策，大家一直抱有希望的“工具箱”，已經拿出了很多工具，但經濟並未企穩。

所以，市場可能開始對政策的邊際效應表示擔憂。

第三，擔心很多股票漲的過高，而未來沒有新的催化劑。

這個觀點，我之前也說過。

目前，以茅臺，五糧液為代表的消費白馬，以立訊精密，滬電股份為代表的科技白馬，目前基本處於歷史高位。

伴隨著三季報發佈完畢，未來的11月和12月，股市將進入“財報真空期”。

我們都知道，對於白馬，藍籌股來說，財報就是最大的催化劑。

一旦沒有財報發佈了，那麼，也就沒有什麼新的“預期”了。

今天，三季報超預期的金域醫學大跌，歌爾股份，藍思科技等也都大跌，說明市場正慢慢地從白馬股撤離，進入到“賣現實”階段。

龍頭倒下，那麼就容易帶動其他板塊一起進入調整。

而以上幾個擔憂，目前幾乎是無解的。

證監會說的那些“引入中長期投資者”，“降低交易成本”等，目前還停留在“嘴pao”階段，遠水解不了近渴。

市場要有起色，可能得關注10月底的四中全會以及政治局會議上，是否會有超預期的重磅政策出臺。

而據新華社報道，本次會議的重點是，研究堅持和完善中國特色社會主義制度、推進國家治理體系和治理能力現代化若干重大問題。

好像跟經濟沒有什麼太大關係。

現在的市場，彷彿都在等待“戈多”，等待一個不知道什麼時候可能到來的利好。

一旦等不到，失望情緒就會蔓延開來。

板塊方面的機會，我覺得依然關注超跌的績優科技股，以及均衡配置績優消費股和金融股（銀行，地產）。

另外提醒大家，目前三季報行情已經進入到“晚市”階段。很多股票，哪怕三季報超預期，也會出現見光死的情況。所以，參與須謹慎。