上市公司債券違約再添一例。
10月28日，天廣中茂（002509.SZ）發行的“16天廣01”，迎來回售兌付日。
但當日，天廣中茂僅通過中國結算深圳分公司向未申請回售登記的債券持有人支付完畢該期債券應付利息，而已申請回售登記的債券持有人的本期債券利息以及本金尚未支付。
資料顯示，“16天廣01”的發行規模為12億元，期限5年，於2021年10月27日到期，附第三年末發行人調整票面利率選擇權和投資者回售選擇權。該期債券的主承銷商是廣發證券，最新評級降至B。
3億回售尚未解決
按照天廣中茂的說法，“公司已於2019年10月28日通過中國結算深圳分公司向未申請回售登記的債券持有人支付完畢本期債券應付利息。此外，目前已有佔申請回售登記總份額約74%的債券持有人向債券受託管理人提交了回撤申請，公司正在積極與其他債券持有人進行溝通，應支付給已申請回售登記的債券持有人的本期債券利息將根據公司與其的溝通情況通過場外方式另行支付。”
至於已申請回售登記的債券持有人的本金如何兌付，天廣中茂並未說明。
請注意，近期被多隻違約債券用到的“場外兌付”、“撤回回售”等套路再度發生在一隻公開市場債券身上。
事實上，根據9月18日的公告，“16天廣01”的回售數量為1173.36萬張，回售金額為人民幣12.32億元（含利息）。
而根據今日天廣中茂付息公告的說法，“佔申請回售登記總份額約74%的債券持有人向債券受託管理人提交了回撤申請”，也就是說，當前回售數量約為305.07萬張，約3.05億元。
早前，10月11日，天廣中茂公告了一份債務清償方案：
1、“16天廣01”公司債券已進行回售登記的債券持有人於2019年10月16日前向公司債券受託管理人廣發證券提交“關於‘16天廣01’回售申報撤回申請”，避免公司債券發生違約。
2、2019年10月27日前，公司一次性支付公司債券應付利息。
3、公司按以下方式分三期償還本金及相應利息：
第一期：於下一個回售的本息兌付日（即2020年1月27日起的第24個交易日）前，500萬以下債券持有人償還本金比例不低於20%且不低於30萬；500萬以上債券持有人償還本金比例不低於10%且不低於100萬。
第二期：於2020年10月27日前，500萬以下債券持有人累計償還本金比例不低於30%且不低於50萬；500萬以上債券持有人累計償還本金比例不低於20%且不低於150萬。
第三期：於2021年10月27日前，公司償還本期債券剩餘本金及應付利息。
可以看出，該方案希望持有人撤回回售，後續的三步兌付計劃則主要針對同意撤回回售申請的債券持有人。
而對於未選擇撤回回售申請的持有人，10月15日，天廣中茂曾公告表示，根據公司當前實際情況，公司將於回售到期日兌付“16天廣01”相應的利息，並結合公司實際情況與未選擇撤銷回售的債券持有人另行溝通處理方案。
目前來看，撤回回售申請的佔申請回售登記總份額約74%的債券持有人同意了上述方案，但剩餘26%的持有人，約3.05億元（僅回售本金）如何兌付，尚未有定論。
且直到10月28日兌付日當日，天廣中茂方面僅表示“積極溝通”、“場外兌付”，這個“另行溝通處理方案”究竟如何，並未公開。
“我們沒有收到利息，天廣中茂方面目前也沒有給出解決方案。”10月28日，一位“16天廣01”機構持有人告訴21世紀經濟報道記者。
據其介紹，其並未撤銷“16天廣01”的回售申請。
“公司方面目前還沒有主動聯繫我們，到今天只發了這個付息公告，連回售違約都不提了，這操作太騷了。”前述持有人表示。
當日，21世紀經濟報道記者就債券兌付相關問題致電天廣中茂方面，但截至發稿尚未得到回覆。
持續虧損、評級已降至B
10月12日，聯合信用評級發佈下調天廣中茂主題長期信用等級及相關債券信用等級公告。
聯合信評將天廣中茂主體的長期信用等級由BB+下調至B，評級展望為負面，同時將“16天廣01”信用等級由BB+下調至B。
聯合信評指出，天廣中茂資金週轉緊張，外部戰略投資方引進無實質進展，流動性風險進一步上升。
10月28日晚間，天廣中茂披露三季報。數據顯示，其報告期內歸母淨利潤為虧損7919.04萬元，營業收入為3.02億元，同比下滑27.95%。
而對於2019年全年的經營業績，天廣中茂預計，全年淨利潤為虧損3.16億至虧損1.81億元。
公司方面針對業績變動原因指出，主要系中茂園林運營資金緊張、融資渠道不暢、部分銀行抽貸、斷貸；受國家地產調控，行業金融環境趨緊，部分工程項目業主方因資金壓力導致工程進度款項回收大幅落後於工程進度；流動性的不足致使部分工程項目施工進度緩慢，從而導致收入確認同比大幅下降所致。
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