金融地產行業必備資料超級乾貨：《房地產企業財務分析寶典（62頁）》關注、轉發、點贊文本，查看置頂文章，並添加好友免費領取（備註資料名稱）7天有效
財務顧問是一種金融顧問行業，為有需要的客戶提供理財服務，包括為法人、自然人、地區政府、行業進行分析，利用自身的產品和服務及其他社會資源，為客戶的財務管理、投融資、兼併與收購、資產重組及債務重組、發展戰略等活動提供諮詢、分析、方案設計等專業的金融服務。
財務顧問，就是我們通常聽到的“FA”，英語 Financial Advisor 的縮寫，別名”新型投資銀行“，其核心作用是為企業融資提供第三方的專業服務。
一、財務顧問業務的介紹
這裡我們主要介紹一下私募股權融資過程中的財務顧問業務，股權融資的過程大致可以歸納為3個階段，第一階段：簽訂融資顧問協議，尋找意向投資項目；第二階段：實地考察，簽訂意向投資協議書；第三階段：過會與打款。在這三個階段中，財務顧問都扮演著重要的角色。
第一階段：簽訂融資顧問協議，尋找意向投資項目
1、首先，企業方和投資銀行（或者融資顧問）簽署服務協議。這份協議包含投資銀行為企業獲得私募股權融資提供的整體服務。這裡值得一提的是，市場上好的中介也是會有底線的，有些投資銀行是會對企業進行初步的篩選，覺得這家企業靠譜之後才會接這項服務，而不是給錢就做。
2、隨後投資銀行會和企業組建專職團隊，並深入企業進行詳盡調查。
3、通過盡調的數據，投資銀行與企業共同為企業設立一個合理估值，同時準備專業的私募股權融資材料（每家機構不同，資料也準備的不同）。
4、投資銀行開始和相關PE的合夥人開電話會議溝通，向他們介紹公司的情況。投資銀行會把融資材料同時發給多家PE，並與他們就該項目的融資事宜展開討論。投資銀行在推薦這家企業給投資機構的過程中，也會舉辦一些路演。這個階段的目標是使最優秀的PE合夥人能夠對公司產生興趣。
5、這個時候，投資銀行會代替企業回答PE的第一輪問題，並且與這些PE進行密集的溝通。目標是決定哪一家PE對公司有最大的興趣，有可能給出最高的估值，有相關行業投資經驗，能夠幫助公司成功上市。
6、過濾、篩選出幾家最合適的投資者。這些投資者對企業所在行業非常瞭解，對公司非常看好，會給出最好的價錢。
第二階段：實地考察，簽訂意向投資協議書
1、安排PE的合夥人和公司老闆面對面的會談。投資銀行通常會派核心人員參加所有會議，給企業介紹PE的背景，幫助老闆優化回答問題的方式，並且總結和PE的所有會議。
2、實地考察——PE會去實地調查工廠，店鋪或者其他的公司辦公地點。這個階段，企業不一定要參加，可以派相關人員陪同即可。但投行會全程陪同PE，保證他們的所有問題都能被解答。
3、投資意向書—目標是獲得至少兩到三家PE的投資意向書。投資意向書是PE向企業發出的一份初步的投資意向合同。這份合同會定義公司估值和一些條款（包括出讓多少股份、股份類型，以及完成最終交易的日程表等等）。最好的情況是，獲得若干投資意向書，形成相當於拍賣形式的競價，以期為企業獲得最好的價格。
4、投行會和老闆共同與私募股權投資基金談判，幫助老闆獲得最合理的估值和條款。金融圈的乾貨文章、模塊知識、實務課程助您成為金融界的實力派！歡迎關注金融乾貨公眾號。
5、由企業主決定接受哪個私募股權投資基金的投資，並簽訂投資意向書。
第三階段：過會與打款
1、基本上這個時候投資經理門就會拿著第一階段投行準備的項目資料上會了。（並不是簽訂了投資意向書就直接給企業打錢，投資經理可沒有這麼大的權利，他們需要拿著這些項目資料提交給投資決策委員會，委員會通過了才算是這個事成了。）
2、而到這一步，有些PE同樣會做一些盡調，盡調的主要方向是財務、法律和經營3個方面。投資銀行將協調組織這整個過程，並且保證公司的律師、審計師和PE的律師、審計師等相關人員緊密順利的合作。
3、最終合同——盡職調查結束後，PE將會發給我們最終投資合同。投資銀行會和企業老闆一起與PE談判並簽署協議。這是一個強度非常高的談判過程。
4、簽署最終合同，資金在15個工作日到公司帳戶上。在投資後，私募股權投資基金會向企業要求至少一個董事的席位。但是，老闆在董事會會有過半數的董事席位。通常，董事會會議一年四次。在投資後，私募股權投資基金會要經過審計的企業年度財務報告。
投行的工作可真不是簡單的服務員，他必須站在投資者的高度來看企業，為企業尋找項目亮點，梳理財務問題，換句話說就是比企業的老闆更懂企業未來，比公司財務更懂財務問題，任何一個資深的投行經理，毫不遜色於任何一位投資經理。
二、財務顧問業務的風險
作為向客戶提供財務顧問業務的投資銀行，在業務開展過程中存在一系列的風險，主要表現在以下幾個方面：
1.違約風險：投資銀行在開展財務顧問業務活動的過程中，違反合同約定的有關事項，對客戶的利益可能造成損失，就形成了相應的違約風險。包括未能按期提出顧問報告或提出的顧問報告不符合約定而給客戶造成損失的可能性；未履行保密義務而給客戶造成損失的可能性。對於違約行為來講，一方面投資銀行要承擔違約責任和賠償責任，另一方面會使自身的聲譽和形象遭到破壞。
2.分析風險：分析風險是投資銀行在接受客戶的委託提供財務顧問業務時，由於分析存在偏差而為客戶提供錯誤的市場預測和不合適的投資管理建議，一旦客戶相信這一市場預測或者採納了這一投資管理建議，就有可能面臨著投資損失和經營失敗。對市場的準確把握和判斷是投資銀行生存和發展的關鍵。因此，分析風險是投資銀行提供財務顧問業務所面臨的主要風險之一。
3.信息誤導風險：是指投資銀行作為財務顧問對信息的分析處理錯誤給客戶造成利益損失的可能性和對證券市場的不良影響。這種風險主要體現在投資業務顧問服務中，財務顧問人員如果對信息不加分析整理就提供給客戶或者對信息分析錯誤，造成信息誤導，給客戶帶來損失，特別是造成證券市場的混亂，從而不利於財務顧問業務的開展和證券市場的健康發展。
財務顧問業務風險的防範，一是加強財務顧問業務的法律和規章制度的建設；建立嚴格的財務顧問服務人員從業資格確認制度。二是完善財務顧問業務的內控制度；建立科學的決策機制和有效的業務風險防範體系；制定合理的生存和競爭策略；引進和借鑑國外財務顧問服務機構的成功經驗。
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