週二，央媽端出一碗“麻辣粉”（MLF），讓大盤又興奮了一把。
盤中一度衝上3000點，可尾盤走弱，得而復失。不過，11月以來，上證指數已經三連陽，咱們還是知足常樂哈。北向資金週二再度淨流入52億元，已經連續9日保持淨流入。
板塊方面，大金融充當領漲先鋒。受MLF利率下降5個基點影響，銀行板塊率先發力帶領指數衝高，券商、保險板塊同時也接力上漲。另外，電子、農林牧漁板塊表現不錯，位居漲幅榜前列。
市場大漲，許多小夥伴不知道眼下該佈局哪些板塊比較好？漲多了的，不敢追；還沒漲的，又不知道風口何時會來。今天，老司基嘗試從最新公佈的基金三季報，給大家帶來一點投資思路和參考。
哪些個股受追捧？
目前，公募基金三季報全部披露完畢，基金倉位也浮出水面。三季度公募基金合計盈利超2000億元，偏股基金貢獻了其中大部分收益。
統計顯示，三季度末基金持有1500多隻股票，扎堆分佈在醫藥生物、電子、化工行業中，分別有157、143、126只股票。從市值來看，持股市值最大的是中國平安，持股市值高達708億元，其他持股較高的還有貴州茅臺、五糧液、招商銀行、格力電器、恆瑞醫藥等。
從主動股票型基金來看，前十大重倉股集中度提升明顯。三季度的前十大重倉股分別是貴州茅臺、中國平安、五糧液、格力電器、瀘州老窖、招商銀行、立訊精密、長春高新、恆瑞醫藥、美的集團。三季度新增的前十大重倉股為立訊精密、恆瑞醫藥。
銀行板塊冷熱不均
儘管銀行板塊整體配置比例明顯下降，但部分銀行股卻獲基金逆勢增倉。數據顯示，三季度浦發銀行被基金機構增持超2億股，增持股數在基金重倉股中名列第四。其他被基金機構增持較多的銀行股還有光大銀行和平安銀行，增持數目均超1億股。
有逆市增持，還有大幅減持。數據顯示，農業銀行遭遇基金集體減持的數量最大，接近7億股的減持股數不僅遠超其他上市銀行，而且居基金重倉股減持榜首位，其餘被減持的重倉銀行股還有招商銀行、北京銀行等。
哪些板塊加倉明顯？
電子板塊成為三季度大贏家。統計顯示，三季度基金新進增持個股有250只，其中電子板塊個股最多，高達53只，佔比超20%，其他上榜個股較多的有化工、機械設備、醫藥生物等，分別有24只、23只、17只。
10月以來白酒板塊持續震盪調整，不少明星基金經理三季度已經開始大幅減持白酒股。而三季度科技股領漲，相關5G產業鏈個股表現較好，不少基金在三季度選擇加倉電子等科技板塊。水晶光電、上港集團、華天科技、歌爾股份等97只個股三季度被基金淨買入超千萬股，其中近三分之一的個股為電子信息類科技股。
行業配置方面，三季度配置比例最高的行業有食品飲料、醫藥生物、電子、非銀金融、家用電器等。相較於二季度末，配置比重提升較多的行業有電子、醫藥生物、傳媒、化工等，配置比重有所下降的行業有食品飲料、非銀金融、家用電器、商業貿易、銀行等。
老司基看到，鋼鐵、採掘等週期板塊，基金配置較少，這些板塊2019年以來的表現也是差強人意。
綜合來看，老司基覺著，經濟下行壓力短期內沒有緩解，通脹預期持續上行。在經濟下行週期，我們需要多關注弱週期屬性的相關子行業，比如食品飲料、醫藥生物等板塊，避開採掘、鋼鐵等強週期板塊。在維持現有核心資產的情況下，可以在年底做一些低估值板塊或個股的佈局，科技行業可重點關注電子板塊及5G產業鏈等領域。
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