首先強調一句話——再差的紀律也勝過沒紀律。基金定投就是這個思想的提現。

因此，止盈方面，也要有切實精確，可以落於紙面的策略，而非拍腦袋。哪怕這個策略可能會導致“踏空”，也要堅定執行——比如設置了25%止盈，結果最後漲了40%，會不會因為踏空而懊惱？如果懊惱了，下次設35%的止盈，然後收益突破到30%就一路瀑布跌下去了，是不是又要懊惱了？

因此，基於上面這個舉例，我們必須堅定兩條原則：1. 絕對不能有踏空心理。2. 堅決不要預測市場。

所以，本問題中，以及類似的比如基金定投等各種問題中，所有通過各種技術分析教你如何定一條止盈線，然後一刀切100%贖回的，都是在坑人。因為這種策略，一來極度依賴於預測市場，二來極度容易引發踏空心理，或者瀑布現象——因為你不可能每次都成功預測成功，賣在90%區間的最高點附近。

那麼，既然不能定精確的止盈線，又要保持紀律，這豈不是自相矛盾麼？不不不，我們需要的是做的再細緻點，而非簡單粗暴的一刀切，然後才能不負如來不負卿，魚和熊掌都能兼得。

我推薦的方法，是把網格策略引入到基金投資中。懂網格的可以不用繼續看了，不懂得我就繼續科普下。懶得看大篇科普的可以跳過

——————以下為長篇科普——————

網格策略，是股票投資中一種非常有效的策略。這個策略的適用場景是市場趨勢不明顯的震盪行情，目的是為了降低長期投資的持有成本。比如，你看好某個公司的股票，打算長期持有。但你不確定目前是否為市場底部，只能判斷當前還在震盪行情，肯定不是在市場頂部，那麼該如何入手？把你打算持有這支股票的份額分為十份，先一次性買入40%作為底倉。這個底倉的目的就是長期持有，打死不賣。然後再買入30%作為浮動倉位，剩下的作為備用資金，以應付市場的波動。每天開市後，基於你當前的資金成本和市場波動程度，同時委託一份賣單和一份買單。比如，總計劃份額為10手即1000股。噹噹前股價為1元，那麼以1%為波動格子，設置1.01元賣單，賣出1手。反過來，設置0.99元的買單，買入1手。這樣，在市場波動環節中，每次上下震盪，你都能吃到2%*10%=0.2%的利潤，同時你持有股票的份數不變。如此，你就在市場來回震盪，股價不變的情況下，卻可以不斷的降低你的持倉成本。然後，市場開始下跌時，這個策略會幫你不斷加倉，以實現自動“抄底”。當然避免大幅下跌導致實際損失，應該設置止損位，這個可以一刀切，但建議不要切底倉，除非目標公司的基本面出現長期惡化，再無長線投資價值。相反，市場不斷上漲時，網格策略可自動止盈，落袋為安，並且由於是逐漸賣出，而非一刀切，因此不存在“踏空”的顧慮。但同樣，除非是有基本面惡化，或者大環境惡化的股災趨勢，否則也不建議賣出底倉——別忘了這個策略是為了長期投資服務。

——————長篇大論結束——————

現在，讓我們總結下網格交易的特點：1. 為長期投資，長線持有而服務。2. 在震盪行情中，通過高頻短線交易可顯著降低持倉成本。3. 底倉+浮動倉位+現金流的配置，永不滿倉，動態倉位，可以無踏空之憂，亦無懼瀑布。4. 分段加倉，可做到類似定投拉低成本的效果。5. 分段減倉，不再依賴於預測市場進行止盈。

然後把這個思想往基金投資裡套一下，可以產生如下幾個值得參考的策略：1. 震盪行情的網格交易需要放棄。基金本質就是長線投資，不適合做短線，最快都要T+1的交易時間和高額的手續費用及更低的波動率，做短線必然血虧。2. 下跌過程中的網格式加倉策略，適合用來指導基金定投，這樣比無腦投入更好。甚至可以更進一步，根據下跌幅度增加定投金額，也就是螞蟻聚寶的慧定投。3. 上漲過程中的分段減倉，是最完美的止盈策略，不再依賴於主觀的判斷市場，無需擔心過早止盈的踏空，以及過晚止盈可能遭遇的反轉瀑布。

因此，把第三點擴展開來，可以用來回答此題了：1. 首先，對持有基金的預期收益進行一個簡單的評估（最好是基金運營時間跨越過熊牛週期的，比較具有參考價值），比如基於當前持有成本，根據歷史數據，在牛市頂點有50%的收益。這裡我已經把持倉成本假設的很高了——牛市頂點50%收益，意味著你的持倉成本是在中游環節。但通過定投、熊市抄底等手段，把持倉成本再降個20%完全不難。2. 設置網格止盈策略，如按上條的數據，設置在20%收益時贖回10%，每上漲5%則再贖回15%。則最理想下將在50%頂點時完成所有贖回，預期收益率35.75%。如果市場漲幅不如預期，則收益會降低，會保留部分之前低成本買入的底倉，這部分倉位可以作為下一輪定投的起始，繼續長期投資。如果市場漲幅超過預期，則超出預期頂點的部分無法享受。但即使如此，你的收益也超過了一次性止盈。（最優情況50%頂點的情況下，一次性設置在35.75%做一刀切止盈風險可不小，我是不敢設那麼高）並且分段止盈下，每次贖回後都還有剩下的資產繼續享受上漲，踏空心理會顯著降低。3. 為了避免萬一市場環境極好，漲幅超過預期頂點的懊惱，可選擇適當降低理論收益，不贖回所有資金。比如20%收益時贖回10%，之後每上漲5%贖回10%，直至漲到50%為止。此時極限情況會贖回70%資產，保留30%底倉繼續持有，實際落袋的收益為24.5%。同時你還持有30%的低成本資產，此時哪怕市場接下來遇到50%下跌的大瀑布，你總收益依舊是正的，並且還擁有70%+24.5%=94.5%的大筆現金流，進行定投或者抄底，讓下一輪投資獲得完美開局。如果接下來市場是繼續瘋長，那笑瘋了好不！改為漲5%賣5%，最後在80%的頂點賣完，這部分資金又產生了20.5%的收益，總收益高達45%！

看完後，請摸摸自己的良心，想一想下面的問題：如果沒這種冰冷生硬機械化的止盈策略，而是拍腦袋贖回的話。在理論預期最高50%的情況下，你能夠穩拿35.75%的收益嗎？你忍得住看著天天新高的紅線，一直死死捏到這麼高的數嗎？死攥著不賣的時候，你心裡難道就不會慌嗎？漲了，又漲了，還在漲，漲瘋了吧，再漲年化都快趕上巴菲特了，該賣了吧……再不賣股災了咋辦？我隔壁的大媽都開始炒股了，別人貪婪時我是不是該恐懼了？

至於沒漲到預期就提前開始跌了時，摸著自己的良心，想想下面的問題：瘋長几個月後，還沒到自己認為該有的頂點，突然跌了，你會怎麼想？市場本來就有波動的嘛，正常現象，不怕不怕啦。然後如果繼續跌呢？沒事，隔壁大媽都還在炒股，肯定還是牛市，我應該繼續捏著，下週就能漲回來了。但萬一下週還跌呢？媽蛋，說好的50%呢？我都沒那麼貪，打算30%止盈，但尼瑪從28%一路跌倒18%了什麼鬼！再跌下去連餘額寶都比不過了！選擇一——趕緊止盈落袋，然後帶著萬分懊惱離場。選擇二——繼續捏著。如果漲回來了，做一通過山車，收益比之前沒提高，白白擔心受怕那麼久。如果還跌，呵呵，恭喜你中獎了。

最後，摸著自己的良心，想一想，如果市場瘋長超過預期頂點時，你會是什麼情緒：繼續捏死，高喊六千點不是頂，目標一萬點？別逗我了，如此激進的投機黨，哪怕不炒比特幣，也早在突破頂點的一瞬間清倉跑去買股票了，總之絕不可能還會繼續持有基金所以，你並不敢等著50%漲到80%，那麼何時賣呢？賣的越晚，遇到瀑布的風險越大，心理煎熬越大，投機心態與自己買基金的打算也差距越大。所以，極大的可能，你連50%都等不到，就在對未來極度不確定的心理壓力中，止盈離場了。在這段瘋漲過程中，你不但承受了巨大的心理壓力，再離場後看著市場繼續瘋長時，心理落差之大不用我說了吧？

摸摸自己的良心，問問自己，這時你忍得住不重新入場嗎？如果重新入場了，恭喜你，倒微笑曲線等著你。

最後的最後，我保證不再廢話了，就問你一句——都不自信到開題問大家怎麼止盈了，那麼劃一條一刀切的止盈線後，在我上面說的各種場景下，會不會如我說的那樣，能不能真的拿到止盈線該有的收益，自己心裡難道還沒點[嗶]數麼？

說教完畢，最後繼續點題——再爛的紀律，也勝過毫無紀律。

抱歉廢話太多，但我覺得，對於此類非專業人士提的理財問題，進行投資者教育，該灌毒雞湯就灌兩碗，比簡單的給出答案要重要的多。

授人以魚，不如授人以漁。

對於初學者而言，第一步不應該是賺錢，而是先學習基金定投裡面的核心原理，做到越來越遊刃有餘。才能慢慢的增加資金，不然，一開始就大量的增加資金。能力又不夠，肯定會因為波動較大導致心理不平衡，那時是很難平靜的應對投資的。就是會忘了原來要做的事情，或者執行不了。畢竟虧錢是讓人難受的嘛。

現在好多人一說基金定投就是能賺好多錢，但我從來不會這樣說。因為我自己開始學習投資時，是強迫自己用剛好能投的資金進行的。比如10元可以，就每次投10元。因為錢多了，波動大，受不了，學起來費勁，都是情緒在操作。

儘管每次賺得很少，但我也是強迫自己要賣出。這是賺錢得正確打開方式，一定要做好。做好了後，我就追加資金。因為我的錢沒有在開始時亂做虧掉啊，所以後面賺錢就快了。

記住，市場會一直等著我們。要想賺錢，就必須做好充足的準備。你現在才開始，猶豫很正常，但一定要把猶豫慢慢練成堅定的執行，就能守住利潤了。

最後，我有兩套止盈的方式，一是超過5%就賣出一半，因為我可以用這筆錢來學習，然後得到比同期收益更多的其他收入。二是，儘管賣出了一半，但我仍然會一直堅持定投。這筆大的資金就要等到市場到底前期相對高點時賣出。如果你判斷不了，建議你偶爾看看財經新聞，當大家都說要跌時，你賺了就全部賣出，因為買入會少，價格推升不起來。或者大家都在爭著說要多買時，你也要全部賣出，市場太熱。