天下熙熙皆為利來，天下攘攘皆為利往。作為現代市場經濟資源配置最高形態的股票市場，是資本博弈最激烈、最充分也最殘酷的場所，在這樣一個利益縱橫交錯、走勢變幻莫測、人員魚龍混雜的市場上，要保證市場健康而又有序運行，必要、及時和有效的市場監管不但必不可少，而且至關重要。股票市場監管的合理程度與有效程度，不僅直接關係到資源的配置效率，而且還直接影響到社會的公平和公正；也正因為如此，世界各國在市場發展和經濟競爭中，都把股市監管作為大國之間競爭的重中之重。在這方面，最具權威、最有效率也最為整個世界稱道的，是美國證券交易委員會的市場監管。
美國證券交易委員會於1934年根據《1933年證券法》設立。委員會由5名委員組成，由總統提名、參議院批准；為了保證決策的合理與公平，《1934年證券交易法》第四條規定，單一黨派的委員不得超過3人；委員任期5年，每年更換一人，可以連任；委員會主席由總統任命，但委員會不對總統、國會、最高法院和任何行政機構負責，委員在任期內不得解聘；委員會通過決議須由委員會過半數同意，委員不得兼任任何職務，不得買賣證券或從事其他證券交易活動。美國證券交易委員會與各個交易所之間也不存在行政隸屬關係，它們之間各自依照法律行使其監管職責。如果交易所認為證券交易委員會的決定違法，可以依法提起訴訟。今年2月，就有三大交易所認為美國證券交易委員會的決定越線而聯名起訴的事件發生。
美國證券交易委員會的監管宗旨，是尋求最大的投資者保護和最小的市場干預。其主要職能有三個重要的方面：1、強化信息披露監管，避免投資者被虛假信息傷害。與上市公司信息披露相關的責任人必須對所披露信息的準確性、完整性和公正性宣誓，虛假信息一經發現，就將受到法律的嚴厲處罰和重拳打擊。2、打擊內幕交易等違法行為。一發現違法線索，就立即組織調查，並根據調查結果作出處理決定。今年就有18位中國股票交易者因內幕交易嫌疑被美國證券交易委員會起訴。3、美國證券交易委員會具有準立法權、準司法權和獨立執法權，可以對涉案嫌疑單位和個人進行司法搜查和傳訊。其管轄範圍包括交易所、上市公司、投資公司、顧問公司、經紀人和做市商。委員會做出的行政處罰不是最終決定，被處罰人可以向法院提起訴訟，最後結果由法院判決決定。美國證券交易委員會是全世界權力最大的股市監管機構，雖然因上市公司和投資者都對其敬而遠之導致門可羅雀，但其權威性和公信力卻舉世公認，是美國股市健康運行、投資者權益得到有效保護的強有力制度屏障。
美國證券交易委員會的市場監管之所以能夠具有充分效力，其主要原因是其執法行為具有很強的專業性並有法可依。《1933年證券法》、《1934年證券交易法》、《1939年信託契約條例》、《1940年投資公司法》、《1940年投資諮詢法》、《2002年薩班斯—奧克斯利法》、《2006年信用評級機構改革法》幾乎覆蓋了股票市場的各個方面和各個層面，避免了市場監管的盲目性和隨意性，進而使得美國股市成為全世界範圍內最有效率也最有魅力的投資場所，其所形成的巨大財富效應像一塊磁石，吸引著美國本土8800多萬的投資者和全世界的機構和個人紛至沓來。
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