被髮審委“拒絕”之後,再度向A股發起衝擊的南通國盛智能科技集團股份有限公司(以下簡稱“國盛智科”),最終決定變換“賽道”,欲搭乘科創板快車謀求上市。近期,上交所官網正式對外披露了國盛智科的招股書。與此前不同的是,低資產負債率的國盛智科此次科創板IPO新增1.55億元的“補流”募投項目,而這一行為引發了市場的極大關注。對於新增“補流”募投項目一事,國盛智科還需給出一個合理的解釋。
歷經主板IPO被否、中小板IPO撤單之後,國盛智科最終將上市的目光瞄向了科創板。近期,上交所官網顯示,國盛智科科創板IPO獲得受理。財務數據顯示,在2016-2018年以及2019上半年國盛智科實現營業收入分別約為4.06億元、5.86億元、7.44億元以及3.36億元;當期對應實現歸屬淨利潤分別約為5764.84萬元、9308.49萬元、9553.52萬元以及4139.68萬元。
實際上,國盛智科覬覦資本市場已久,但公司的A股之路卻進行的並不順利。早在2017年國盛智科就向證監會遞交了IPO招股書,擬登陸上交所主板,之後公司在2018年3月迎來上會大考,但卻由於“數控機床綜合毛利率顯著高於同行業公司平均水平”等問題而未能獲得發審委放行;首度IPO落敗的國盛智科,在今年3月再度遞交了IPO申報稿,公司擬衝擊中小板,但在今年8月國盛智科二度IPO事項也最終以撤單告終。
兩度IPO未果之後,國盛智科將上市的板塊轉向科創板。但根據公司最新披露的招股書顯示,國盛智科2018年被否的老問題仍存。
在2016-2018年以及2019年上半年國盛智科的數控機床業務毛利率分別為30.43%、28.59%、28.73%以及30.53%;而同期同行業上市公司海天精工、日發精機、友佳國際、亞崴機電的毛利率平均值分別為27.81%、26.35%、24.86%以及25.8%。
在同行業上市公司中,資產負債率處於較低水平的國盛智科,此次科創板招股書中卻新增了1.55億元的“補流”募投項目,這引起了市場的極大關注。國盛智科在此次科創板招股書中新增加“補充流動資金”這一募投項目,擬投入募集資金1.55億元。
值得一提的是,在此次新增“補流”募投項目的背後,國盛智科的資產負債率卻在同行業上市公司中處於較低水平。截至2019年6月30日,國盛智科的資產負債率為24.17%;而海天精工、日發精機、友佳國際截至2019年6月30日的資產負債率分別為42.35%、49.93%、67.68%。
資深投融資專家許小恆在接受北京商報記者採訪時表示,資產負債率較低表明公司的財務成本較低,償債能力較強,經營較穩健,說明靠自身的經營造血能力就能實現較多自有資金。“在此情況下,公司首發募集資金還擬投向補充流動資金,表明公司可能缺乏明確的投資方向,沒有清晰的戰略規劃。”許小恆如是說。
根據國盛智科披露的招股書,公司實際控制人潘衛國、衛小虎父子在本次發行前合計持有公司87.94%的股權,處於絕對控股地位。
據瞭解,潘衛國與衛小虎系父子關係,截至招股說明書籤署日,兩人合計持有國盛智科87.94%的股份。其中,潘衛國直接持有國盛智科5824.85萬股,通過南通協眾間接持有208.67萬股,合計持有6033.51萬股,佔發行前總股本的60.95%,為國盛智科控股股東;衛小虎直接持有國盛智科2485.94萬股,通過南通齊聚間接持有186.56萬股,合計持有2672.5萬股,佔發行前總股本的26.99%。潘衛國、衛小虎兩人共同控制國盛智科,為國盛智科共同實際控制人。
除此之外,潘衛國的多名親屬也間接持股國盛智科。經計算,潘衛國、衛小虎父子及其親屬合計持有國盛智科88.92%的股份。
資深證券市場評論人布娜新在接受北京商報記者採訪時指出,一般公司實控人控股權集中問題會引發證監會的重點關注,絕對意義的一股獨大使得實控人處於絕對控股地位,會產生諸多弊端。“諸如,存在著實際控制人利用其對公司的絕對控制地位,通過行使表決權或運用其他直接或間接方式對公司經營決策、投資方向、重要人事安排等進行不當控制,從而對公司其他股東的利益帶來損失的可能。”布娜新如是說。
針對相關問題,北京商報記者向國盛智科方面發去採訪函,不過截至記者發稿,對方並未回覆。
北京商報記者 董亮 馬換換
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