穩健型投資者建議關注大額存單、銀行代銷基金等
股市行情把握不明、P2P網貸全線收緊……當前，銀行存款產品似乎受到越來越多投資者，尤其是穩健型投資者的關注。然而，下半年以來，部分存款產品利率同樣也出現下調。根據融360數據，10月份銀行定期存款利率繼續下行。具體來看，3個月、6個月、1年、2年、3年定期存款平均利率環比9月分別下跌0．3BP、0．8BP、1．6BP、3．2BP、6．9BP、5．1BP，均跌至今年最低水平。新形勢下，仍舊願意將錢投向銀行的穩健投資者們，還可以關注銀行渠道的哪些投資方式呢？本期壹周理財關注銀行產品那些事兒。
銀行理財
要區分保本和非保本
“銀行理財產品的投資去向一般是短期的企業融資 （例如商業票據等），風險較低，尤其是銀行承諾保本的產品，通常都可以拿回本金和收益。”東北證券青島營業部投顧陳建林建議，對於穩健投資者，在利率平穩或走高的情況下，諸多低風險投資產品中，銀行理財產品是不錯的選擇。陳建林表示，銀行理財一般都具有固定的期限——從短的7天到3個月、半年不同，通常中途不允許退出，目前參考年化、參考預期、參考收益率的範圍多在4．0－4．5％之間。
此外，陳建林還提出，投資者購買銀行理財產品還有幾個情況需要注意。一方面，儘管大部分銀行理財產品都可以兌現本金和收益，但時常出現實際收益低於預期的情況。另一方面，一旦產品開始運轉，在到期之前難以變現。此外，投資者在投資銀行理財前，需要區分保本和非保本的理財產品。“除了理財產品，盈盈類產品，則可以作為銀行理財的很好補充，雖然收益率比銀行理財產品稍低，但流動性較強，風險較低。”陳建林這樣說。
根據風險等級的不同，銀行理財產品分為基本無風險的理財產品、較低風險的理財產品、中等風險的理財產品、高風險的理財產品。但需要說明的是，根據資管新規，保本理財今後將要逐漸退出，也就是說保本理財和風險等級為1級的理財產品今後要消失了，但過渡期截止到2020年底。非保本型理財產品，按照資管新規要求，屬於非保本浮動收益型產品，已經打破剛兌，即投資者需要對本金和收益率安全承擔一定風險，投資者應根據自身風險承受能力選擇。
大額存單
利率可觀門檻有點高
資管新規後，能名正言順“保本保息”的產品就只有定期存款、大額存單、國債了。在定期存款利率下跌的當下，利率依然堅挺的大額存單成為不少投資者優選。據融360數據，10月大額存單利率漲跌不一。其中，1個月期、3個月期、6個月期、3年期、5年期大額存單平均利率為1．594％、1．661％、1．968％、4．143％、4．506％，分別下跌4．7BP、1BP、0．7BP、0．7BP、3．5BP；而9個月期、1年期、18個月期、2年期大額存單平均利率為2．204％、2．298％、3．063％、3．192％，分別上升2．9BP、1．8BP、0．1BP、1BP。從上浮情況來看，3個月期、6個月期、1年期、2年期、3年期大額存單較基準利率平均上浮幅度分別為51％、51．38％、53．2％、52％、50．65％。整體仍保持高位。
業內人士指出，普通定期存款利率受利率定價自律機制限制，存在利率天花板，大額存單的攬儲重要性進一步提升。由於近兩年固定收益類產品收益率大幅下跌，大額存單憑藉著高利率吸引了不少穩健投資者。
相比較銀行理財，大額存單的優勢在於安全性要比銀行理財更高。屬於一般性存款，按照監管要求，不僅納入表內業務核算，計提存款準備金，還需要繳納存款保費。因此，只要大額存單不超過50萬，銀行肯定是保本保息，存款的風險基本為零。當然，相比較銀行理財，大額存單門檻較高，通常需要二三十萬以上的資金量才能購買，相比較而言不如銀行理財或寶寶類基金“親民”。
代銷基金
銀行可提供專業化理財服務
買過基金的投資者都知道，市面上除了FOF基金，幾乎基金的申購和贖回都有手續費，手續費金額從0．05％―2％不等，不同基金公司，不同基金費用也各不相同，直接從基金公司購入基金和第三方代銷購入基金，費用可能不同。同時，基金公司客戶群體有限，通常會委託第三方機構代銷，銀行、證券公司、騰訊理財通、螞蟻財富等等均在其列，同一只基金可能出現在多個代銷機構，為了增加優勢，各個代銷機構就會在手續費推出優惠。
從基金公司直接購買的基金和銀行代銷的基金，本質都是基金公司的基金，但略微區別在於手續費。不同的分銷渠道，為了吸引客戶，會給出各種折扣費率，基金價格固定，就只能在手續費上做文章。隨著基金市場的不斷髮展，基金的銷售渠道也是日益增多，除去基金公司本身之外，專業的第三方基金銷售平臺幫助投資者省了很多麻煩，而一些投資者會更相信傳統金融機構——銀行，那麼銀行代銷基金的好處具體表現在哪些地方呢？
一方面，銀行代銷基金安全度較高，傳統投資者更放心在銀行購買基金，但是一般需要親臨網點，並且還得在工作日規定的時間辦理；另一方面，選擇空間大，購買網點多，代銷基金公司種類較多，基金公司或基金種類的選擇空間也較大，加上銀行服務網點多，存取款方便，非常貼近投資者。此外，對於部分投資者來說，許多網上第三方基金購買需要自己收集信息，銀行則能給投資者更合理、更專業的建議，具有專業化的投資理財服務。
結構性存款
購買時也要實錄音錄影
結構性存款，是指投資者將合法持有的人民幣或外幣資金存放在銀行，由銀行通過在普通存款的基礎上嵌入金融衍生工具（包括但不限於遠期、期權或期貨等），將投資者收益與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數及其他金融類或非金融類標的物掛鉤的具有一定風險的金融產品。結構性存款不是普通存款，也不同於銀行理財。結構性存款在存款的基礎上嵌入金融衍生工具，通過與利率、匯率、指數等的波動掛鉤，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得更高收益。
同時，結構性存款本質上屬於存款，大部分資金都買了銀行存款，以保障產品的本金安全。結構性存款有固定期限，不可提前支取，產品分為“基本存款＋衍生品交易收益”兩部分，收益在一個區間內，是保本浮動收益的產品，銷售和管理參照理財產品。其中，中資性銀行發行的結構性存款基本上都是保本的，外資銀行發行的結構性存款大部分保本，少部分是部分保本，比如90％保障本金。由於結構性存款計入一般性存款，因此，不受資管新規約束，即使以後保本理財退出了，保本的結構性存款仍然可以發行。
為進一步規範商業銀行結構性存款業務，今年10月，銀保監會制定併發布了 《關於進一步規範商業銀行結構性存款業務的通知》，對結構性存款的發行主體、銷售管理、產品設計、信息披露等方面提出全方位、嚴格的要求。此外，購買結構性存款也要像買理財產品一樣，實行“雙錄”。為了避免理財經理影響客戶的判斷及購買，錄音和錄像既是對理財經理這樣的專業人士的一種監督，也是對客戶權益的一種保障。
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