看了題目點進來的你，一定好奇何為三“尼”。
海投君在這裡稍稍賣個關子，在一段引子之後，你便知一二。
三“尼”分別為三個不同的國家，其共同的特點包括：
1.新興市場國家通脹放緩，且企業盈餘前景相當強勁，正增加自身的吸引力，為全球經濟放緩提供了對沖機會。
2.儘管當前新興市場的經濟數字欠佳，但是在經濟增長方面的優勢可能比發達國家市場更高，進而以比發達國家更高的實際收益率正吸引著全球投資者的目光。
3.擁有互聯網信貸發展的優渥土壤。
想必海投叔的忠實觀眾想必都已知道了答案：印尼、肯尼亞、尼日利亞。
本文將帶大家窺探新興市場的投資趨勢和機會。
1
東南亞市場的獨秀
印度尼西亞（簡稱印尼）是東南亞最大的經濟體，從該國的幾大“特點”就可看出這個經濟體不簡單。
1. 背後有傳說中東南亞國家聯盟(簡稱東盟，Association of Southeast Asian Nations)撐腰。分享中國“一帶一路”政策紅利，2018年GDP經濟總量超過 3.82 萬億美元，已超過英國和法國，成為全球第六大經濟體。
2. 東南亞人口規模龐大，青年人口比例高，人口紅利強勢，GDP增長速度穩定。
3. 因較高的經濟增長水平，獲得強勁的外資吸引能力，是亞洲最受歡迎投資目的地之一。
2018年東盟GDP總量及增長率
印尼經濟和消費水平雖崛起，金融體系卻未能跟上步伐，由此催生了消費信貸，民間的分期付款及小額借貸市場逐漸興起並繁榮。
另外，印尼是東南亞最大且全球增長速度最快的互聯網市場，其互聯網金融相較於東南亞其他國家發展更迅速，該國金融監管和合規方面的規定更加完備。印尼的電子簽名、徵信和催收業務都將錄入監管系統，為投資人提供有力保障。
不僅如此，印尼的電商業也發展迅猛。印尼的網上消費人群佔全東南亞網上消費人群的41%，已成為東南亞六大主要國家之首。預計2020年，印尼電商市場將達到1,300億美元的交易總額，有望成為及中國、印度之後的亞洲第三大電商市場，可見潛力無限。
印尼政府從2016年起積極開放投資領域和推進簡化投資審批程序；
新措施允許外資在原本被列在外商投資負面清單中的電子商務行業進行獨資經營；
Ebay已經宣佈在印尼建立辦事處，並向印尼電商平臺Blanja增加1,000萬美元的投資；
阿里巴巴相繼向印尼電商平臺Lazada和Tokopedia分別投資10餘億美元；
印尼Salim集團與韓國樂天合作推出了iLotte電商平臺。
因此，在成熟的消費環境、年輕化的人口強烈的消費意識、以及印尼官方銀行借記卡/信用卡滲透率低（借記卡不足36%，信用卡不足2%）的催化劑下，印尼孕育著龐大的消費信貸市場。
當前，印尼共有約525億美元的銀行貸款，但根據估算，到2020年小額現金貸目標人群（中低產人群）規模將達到近1.67億，佔印尼總人口數的62%， 而44%的人會由於缺少渠道而從親友處借錢。且印尼年輕群體超前消費意願強烈，所以前期獲客成本基本為零。
在法律法規方面，印尼金融監管局（OJK）要求2018年7月後，P2P平臺運行需進行註冊申請和牌照申請，且註冊後的公司要接受OJK官方指定的繁瑣複雜的培訓，並在今後的運營中提供月度、年度報表。不僅如此，新政策還要求公司必須擁有託管賬戶，託管出借方資金和借款方還款，保護出借方利益。2019年3月起，印尼政府限定了小貸利率不得高於日0.8%。
市場環境、政府法規、風控模型的設計使得印尼的信貸市場發展成為新的藍海。
2
非洲雙秀
位於東非的肯尼亞共和國 （通稱肯尼亞）和位於⾮洲⼏內亞灣⻄岸頂點尼⽇利亞聯邦共和國（簡稱尼⽇利亞）也在吸引著業內人士的眼球。
肯尼亞
肯尼亞是東⾮地區⼯業最發達的國家，從2013年起，GDP⼀直保持著平均6%的增速，2018年達到896億美元。肯尼亞目前擁有5095萬⼈⼝，⼈⼝結構⾮常年輕，年齡中位數僅為19.7歲，四分之三的⼈⼝年齡在30歲以下。
肯尼亞銀⾏滲透率⾮常低，全國銀⾏網點只有2000多個，且定位為服務少數⾼端群體，⼀般階層難以接觸。⼤批低收⼊群體的信貸需求很難在傳統⾦融機構得到滿⾜。近⼏年，隨著肯尼亞互聯網技術的興起，傳統借貸模式慢慢發⽣改變，產⽣數字信貸產品。目前肯尼亞數字信貸由三⼤銀⾏（Kenya Commercial Bank、Equity Bank和Cooperative Bank）以及越來越多的⾦融科技公司提供。
截⾄2017年底，肯尼亞的數字信貸提供商僅有20多個，但由於市場強烈需求，到2018年現⾦貸App數量便快速增⻓⾄50多個。而數據告訴我們，肯尼亞的信貸需求量極大。
根據肯尼亞央⾏和國家統計局的調查結果顯⽰，27%的肯尼亞成年⼈（年齡>18歲）是數字信貸借款⼈，約17%的⼈在過去90天⾥借⼊貸款，這意味著擁有⼤量活躍的借貸⼈。
Safaricom 顯⽰，肯尼亞最⼤的數字借貸平臺M-Shwari每天能收到30萬份貸款申請，平均每天發放貸款7-10萬筆，平均信貸規模為3300肯先令（約226元⼈民幣）。
Equity銀⾏⾃2014年以來發放了5.7億美元貸款。OKash Loan是Opera集團⼦公司Opay開發的現⾦貸APP，⾃2018年登陸Google Play以來，短短兩個⽉的時間便收穫了30萬下載量以及10萬⽇活⽤戶，其⽇均交易額為1000萬肯先令（約69萬⼈民幣）。
尼日利亞
尼日利亞被列為是未來11國中的⼀員，亦是英聯邦成員。
與肯尼亞相仿，尼日利亞擁有年輕化的人口結構意味著旺盛的金融服務需求，但是相對落後的⾦融服務業和信貸市場。
不同的是，2018年前，尼日利亞政府對移動⽀付的態度相對保守，僅向銀⾏機構發放移動⽀付相關牌照。但介於其他⾮洲國家移動⽀付的⻜速發展（肯尼亞90%的成年⼈使⽤移動⽀付），尼⽇利亞政府愈發重視，貫徹執⾏⽆現⾦政策，於2018年正式通過法案開放對電信公司移動⽀付牌照申請。
⾃從尼⽇利亞施⾏⽆現⾦政策以來，電⼦⽀付普及頗有成效。在2018年⾥，使⽤電⼦⽀付⽅式進⾏POS⽀付的交易量同⽐增⻓113%。2018年海外資本對尼⽇利亞⾦融科技公司的投資明顯加快，⾏業頭部公司均獲得近千萬美元的融資，預計尼⽇利亞的移動⽀付市場將在2019年快速進⼊百家爭鳴的狀態。
尼日利亞的信貸市場也在蓬勃發展中，除了當地從傳統體系轉型進入互聯網體系的Branch, Carbon, Renmoney之外，中國公司在當地的“露臉率”也頗高，如傳易，Opera，盤石等，業務形式不僅有中國常見的現金貸，也出現了一些農業帶、和電信公司合作的小額消費貸款等。尼日利亞的信貸市場可以說是未來可期。
3
總結
新興市場的資產在全球資產配置中將扮演著愈發重要的角色。新興市場是一個尚待開發的寶藏。他們因為人口基數大、經濟發展快，所以在金融業、電商業、和互聯網金融（尤其是信貸領域）等方面存在巨大缺口，給了投資者很多投資空間，中國投資者也應該提早佈局以搶佔領先機。
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