市場今日高度割裂，上證50大漲，創業板大跌。成交4200億，與昨日相當。
到收盤，滬指漲0.72%、報收2906點，深成指跌0.01%，創業板指跌1.01%。北上資金，全天淨流入70億。市場漲跌各半，漲跌停家數比為47:29。板塊方面，鋼鐵、煤炭、水泥、中字頭、地產領漲，軟件、電子、通信領跌。
盤面上，高位票，以砸為主；低價低位的個股 ，大多走勢不錯。不過，強週期個股領漲，多數與基本面關係不大。更多是，機構資金年底常見的“賣高買低”，以及市場對逆週期調控政策的預期，所帶來的一波反彈。
以強週期股中，基本面較好的鋼鐵股為例，唐山大量關閉焦炭產能、鋼材價格短期快速上漲、社會庫存觸及年內低位。從短期博弈的角度看，看到的全是利好。但稍微看得遠一些，就會發現，地產調控難以放鬆、基建加碼力度有限，整體需求難以實質好轉。
但對於2020年，週期股的機會仍將大於2019年。因為經濟持續下滑，逆週期政策之下，企業盈利有一定的支撐。而經過近兩年的大跌，板塊的估值和預期都在低位。只是在政策之外，板塊的投資機會，更多是庫存週期變化所帶來的短期博弈性機會。對於普通投資者而言，做好消費、科技和大金融，已經足夠了。
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另一邊，科技股仍在回調。我依舊認為，5G引領的新一輪科技創新，才剛剛開始。5G終端的機會，仍將繼續；5G應用的投資機會，才剛剛開始。而隨著基站建設高峰的到來，流量爆發也將勢在必行，而云計算和流量爆發的方向，我依然看好。
只不過，並非所有急跌的科技股，短期都會出現投資機會。比如半導體，從2017年開始，伴隨著資本開支減少、5G帶來的需求爆發，行業迎來景氣週期反轉。關於這個邏輯，我在7月就已多次聊過。
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前幾天聽聞，一位短線大佬，在做短線虧了大半年後，痛定思痛，重倉買入某醫藥龍頭。然後，就沒有然後了。其實上週四，我也被問到了類似的問題
站在當前看，如果真想逆向投資，標的也應該是“中字頭”等公司，而非很多估值已經泡沫化的高估值白馬股。
如果單純從交易角度出發，當一個板塊，持續遇到利空而不跌時，就容易對利好非常敏感，比如近期的週期股、電動車。再比如，我在上週四的小蜜圈覆盤點評到，部分白馬股在估值泡沫化後，股價反倒加速上漲，這往往也是股價短期見頂的信號。
明天，將有年內，最後也是最大的一次MSCI納入。由於明年的MSCI納入節奏未定，有投資者擔心明年的外資流入情況。其實，外資流入是大趨勢，而參考日韓經驗，初次納入後，外資整體會保持長期單邊流入。
換句話說，如果外資明年真的出現大規模流出，對於價值投資者而言，也只會是難得的佈局良機。
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