2019-11-26 13:29:51 佚名

西北狼VS

目前A股上市公司中除未上市但包含待退市的個股一共3844支，其中ST的個股暫為139支，佔A股比重的3.6%左右。但是從整體的市場去看，整個ST板塊是集中活躍度比較高的唯一一個板塊，時不時就能爆發出漲停潮！很少能有其他的板塊會像ST板塊一樣上漲如此之集中。那我們現在就來聊聊這其中的邏輯。

什麼是ST股票？

ST意為“特別處理”。該項政策針對的對象是出現財務狀況或其他狀況異常的一些上市公司。1998年4月22日，滬深交易所宣佈，將對財務狀況或其它狀況出現異常的上市公司股票交易進行特別處理(Special treatment)，由於“特別處理”，在簡稱前冠以“ST”，因此這類股票稱為ST股。並將漲跌幅由原先的10%降為5%的幅度限制。一般即指上市公司經營狀況連續兩年出現財務虧損，或者出現重大違法違規現象。譬如大家悉知的去年七月份的長生生物(000608)因為假疫苗事件。公司就是因為違法違規現象然後被ST了。

為什麼ST股票上漲更為犀利？

公司自身內在價值還在

對於一些非重大違法、違規事件，僅僅是因為短期財務狀況出現異常而被帶帽ST的上市公司。這類公司本身公司基本面是沒有問題的，其財務虧損可能是由於短期經濟不景氣引發的，但是後面由於公司通過自身調整優化，公司經營改善、業績情況增漲、財務狀況改善，最後摘除ST，恢復正常的資產運作。這類上市公司被ST帶帽出現大跌後反而是機會。

摘帽、重組預期，資金炒作

我們都知道每年都會有很多的公司由於經營不善或者種種原因被ST,而每年年底和次年的年初又會有一批ST的公司摘除帶帽。對於摘帽預期的公司一種呢就是剛剛說的其公司自身內在價值還在，公司很容易通過自身經營改善後重新恢復財務狀況以此摘除ST;另外一種就是賣資產借殼給其他公司或者就是被其他優質公司收購注入優質資產然後摘除ST來完成其重組上市。所以說每年三季度報後ST的個股都會出現一批一批的漲停潮，由於遊資炒作的參與這段時間不管該股摘帽與否都會有很大的跟風效應。但如果確實能完成摘帽重組的上市公司那漲幅絕對是非常可觀的。如去年的*ST船舶（600150）3月296日撤銷退市警示風險，成功摘帽。漲幅度200%。

低位、低價

這種情況多居於一些老股民，喜歡做中長線投資，但又不知如何選股，基於ST戴帽的個股由於其戴帽之後出現連續的大跌，跌幅較大，其大幅度下跌後價格及其位置整體比市場上的個股及市場整體估值較低，在其他板塊及其個股大幅上漲後許多投資者因該類股票漲幅較大或者位置較高，會對該類股票避而遠之去選擇一些低價、低位的個股標的，所以，經過帶帽大幅下跌的ST個股為其最佳標的。一方面由於其大幅殺跌後有反彈需求，另一方面ST後漲跌幅下降為5%，給大部分投資者造成一種虧損幅度降低的預期。所以一些喜歡抄底介入的投資者會選擇ST的標的去操作。

操作ST股票需要注意些什麼問題？

首先要了解該股被ST的緣由：

若是僅僅是因為短期財務狀況出現問題，但其公司並未出現重大違法違規現象所導致，這一類被ST的個股可以適當關注，後期通過改善自身經營策略以及戰略合作很容易就恢復其公司正常運做。但是如果是涉及重大違法違規現象，則該類上市公司大概率永無翻身之日、或者大概率面臨退市風險，這一類的股票就沒必要去參與。例如上面提到的長生生物接下來退市是大概率事件。其次瞭解市場的節奏、分清市場環境：

我們要了解到ST個股的炒作原因，絕大部分是因為其有摘帽重組的預期。所以對於ST的個股接下來到底是繼續帶帽、還是摘帽那都取決於年報業績，所以大部分ST的個股在三季度報公佈後就會有所準備，而機構以及遊資資金也會有所動作，作為一般的投資者這個時段是最佳的介入時機。

另外，ST個股除了具有一定的週期性外，其短期的走勢一般都與市場的走勢往往相反，若是短期大盤一路上揚、走的上升趨勢，則短期來說ST個股其走勢是比較疲軟的。只有當大盤疲軟的時候，大部分資金才會選擇超跌且低價的ST個股，所以短期來說只有當市場整體低迷時ST的個股才會比較活躍。短線操作也才具有一定機會！

總結：對於ST個股的操作，本來ST意式的就是一種市場謹慎風險。對於這一類的股票投資需要抱有一定的謹慎心理。但是該類股票雖說風險大的同時也伴隨著著一定的高收益，所以對於這一類的股票，操作上要以客官的狀態，理性地投資。一定要注意投入資金比例不可過高，否則投資風險將過於集中，有可能會給自己帶來重大損失。

道破天際

股票市場中ST板塊的股票是非常具有投機性的，一旦ST烏雞變鳳凰的時候，上漲空間是無法想象的。

當上市公司股票從一隻正常的股票出現業績連續虧損或者其他違規行為，被特殊處理，也就是風險警示被帶上ST時候，股價往往都是會出現連續一字跌停板，股價從天上掉地板，股價將會腰斬再到斬腰。

如下圖:這隻股票由於存在違規行為被特殊處理帶帽，披上了ST的帽子，隨後股價從5.58元一路下跌，一隻都是保持一隻跌停板出現，一口氣跌出了22個跌停板；股價從5.58元跌到1.70元，股價已經跌去了70%多，資產腰斬再短斬腰的跌幅出現；這就是被ST之時的股票殺傷力。

導致當ST股票，公司恢復盈利能力，或者經過整頓資產重組之時。由於之前股價已經非常便宜了，跌幅很大了，一旦這些公司有存在被摘帽（取消ST風險警示）時候，屬於重大利好。吸引二級市場超大資金的炒作，從而股價節節攀升走出翻倍甚至幾倍的漲幅，漲幅驚人啊。

如下圖:

這隻ST股票從被帶帽之時，股票從9元多一路下跌到3元多，而隨著半年時間的整頓，上市公司又取消帶帽的可能性；受次影響有超大超大的資金炒作推高股價，從3元多一口氣上漲到24元多，漲幅將近8倍漲幅，這是非常犀利的漲幅。

通過上面分析可以得出答案，那些被ST的股票反而漲的更加犀利的真正原因就是，上市公司有被摘帽的可能，從而吸引二級市場超大資金接機炒作，這些犀利的漲幅都是莊家或者主力炒作起來的。

總之想要參與ST板塊的股民投資者，一定要識別哪些ST股是垃圾，哪些ST就是寶，存在烏雞變鳳凰。所以買對了股價翻幾倍，買錯了股票退市，這也是ST股票投機性強的真正原因。

老金財經

被ST的股票反而不僅上漲更加犀利，下跌的時候也更加殘酷

ST的股票投機的屬性很強

還記得之前千山藥機的董事長怎麼回答中小投資者的嘛？

在千山藥機退市的時候，中小投資者問董事長：我昨天剛買的股票，今天你們就退市了，這部分損失誰來承擔？千山藥機的董事長
說，在將近一年的時間裡，我們每週都發將有可能被退市的公告，但是你們還來買，就是來賭博的。我們退市了你們可能血本無歸，但是我們重新上市了你的收益肯定也不會小。

借殼上市使ST股票擁有無限的想象力

在16年有個私募冠軍，叫做蘇思通，因為業務的關係我和他有一定的往來，這個人在16年的時候就是專做借殼上市的，埋伏了很多市值低於50億的殼資源股，通過很多的財務分析和暗箱操作，在被借殼後股價迅速拉昇。

退市公司的淨資產有很大價值

很多上市公司退市是因為虧損，但是公司的淨資產很值錢，因為被ST之後，股價迅速下跌，市值還沒有淨資產多，懂得財務的機構測算過後，認為有些ST股票淨資產很值錢可以為淨資產買入，從而導致迅速拉昇。

最後就是ST股票重新上市

ST股票的重新上市，是從0-1的上漲，想象力無限，例如：招商南油

肖予飛

這種現象其實很容易解釋。散戶冒著血本無歸的風險炒作st股票。

股市除去投資的功能之外，股市更是一個投機的市場。資本具有逐利的本性，被st的股票都是具有高風險的股票，但是部分投資者在高風險背後發現了暴利的機會，於是炒作st股票。

5月10日深交所公告稱，決定5月13日起暫停樂視網、凱迪生態、金亞科技、千山藥機、皇臺酒業5家公司股票上市；5月15日起暫停龍力生物、德奧通航2家公司股票上市。

前段時間網上關於千山藥機董事長的賭博論，這裡不去評判孰是孰非，但很多散戶買賣股票投機的心理還是可見一斑。

我(4月)25號買的股票，你們29號開市就停牌了，那是我一輩子的心血，你就告訴我如果退市了，我還能拿回來多少，給我一個心理準備。”一位散戶在股東大會上對劉祥華拋出了問題。
劉祥華的回答是：“現在你不需要知道，也沒有意義，我們今年一直在發暫停上市的風險提示，本來你買的心態就是賭博，我們這個股票的狀況也適合你買股票的心態。退市的話就沒了，恢復上市肯定漲很多倍。”

上市公司發佈退市風險，散戶卻在停盤的前幾天大筆買入要停牌的股票。這種行為豈不是赤裸裸的投機賭博行為？

筆者也曾經在網上同網友討論過樂視網停牌的事情。部分股民在樂視網即將停牌之前抄底買入樂視網，等待賈躍亭的迴歸拯救樂視網，這所有的散戶不知道風險嗎？當然知道風險，但賭對也是幾倍甚至10幾倍的利潤呀。

關於炒作st股票筆者也沒有覺得不正常。畢竟每個人在股市中的風險偏好不同。有人喜歡細水長流，有人喜歡大起大落。

在股市中不論你怎麼選擇切記風險一定是在自己能夠承受和可控的範圍之內；願賭服輸。

外匯期貨股票全職交易員，資管團隊創始人。歡迎留言交流。

八位數花園

這從根本原因上來講，還是A股市場的炒作思維作祟，A股市場從本質上來說是以投機交易為主的證券平臺，所有的市場交易者追求的都是最大的價差，而被st的股票卻往往能夠創造這種最大的價值，一隻股票如果被st，那麼說明它的基本面出現了重大的變化，已經受到了市場的警告，你在這退市風險的可能，這個時候一般的股民的正常反應會規避這支股票，持有的籌碼會紛紛拋出，這個時候對於這隻ST股票的股價會形成巨大的拋壓，這支股票的價格會急速的下墜，甚至有的股票幾十元一直跌到幾元，股價已經成為了極度超跌的狀態。

一旦股價進入到一個價格的低位，那麼A股市場的投機炒作資金就會給予關注，出現了抄底盤，而且由於這支股票只是被St，並沒有確定性的退市，未來很有可能會去掉st標識，恢復成正常身份，在基本面的風險解除之後，這樣的股票一般都會迎來大漲，從幾元的股票漲回到幾十元也不是不可能，所以如果你在低位抄底，為獲得翻倍以上的收益，在一個投機市場，有30%左右的收益，有人就會冒險，有50%以上的收益，有人就會瘋狂，如果有幾倍的收益，那麼有人就會鋌而走險，去玩最危險的遊戲。

所以一隻股票在被st之後，股價出現連續性的下跌，企穩之後一般都會迎來大漲，就是因為有抄底資金在炒作這個股票，期待他能夠摘帽，那樣就會獲得更大的收益。但其中的風險非常大，奉勸股民散戶儘量不要參與這樣的操作，這種遊戲我們玩不起。

小散李大鵬

股票市場中ST板塊的股票是非常具有投機性的，一旦ST烏雞變鳳凰的時候，上漲空間是無法想象的。

如下圖:

做股票簡單來說，截斷虧損，讓利潤奔跑，但說起來簡單，做起來難，因為，在做趨勢的過程中，所要面臨的最大的難題就是要抗住市場的漲跌，幾乎大多數人買入一隻股票後，都不可能出現天天連板，或者只漲不跌，而做趨勢，就需要你增加持股週期，一般都是一到兩個月左右，這也就意味著你要不斷經歷情緒上的起起伏伏，才能成為最後的贏家。

給分享給大家一套做短線選股指標——捕浪達人

捕浪達人使用方法圖解：

撤退信號出現後股價大跌！

以上圖為例，在低點的時候主圖副圖同時出現買入信號AB，這時候，可對個股基本面做一些簡單的分析，然後就可以考慮介入。

區間盈利20.43%，很多人可能覺得這個盈利有點少，覺得少的，你應該去了解一下複利。

指標的特點：

1、獵取主升浪主圖：股票，講究的是洞察力，一旦介入，就可以閒庭信步，不需要每時每刻都去關注股價的漲跌，而是運籌帷幄之中，決勝千里之外。

2、買點確認副圖：副圖和主圖一樣，信號出現頻率不高，同時參照，提高成功率。

獵狼能手升級版使用說明書：

1、做趨勢，抓波段，需要投資者有一個良好的心態，才能不被一時的漲跌左右，理性持股，因此，按指標買入後，並不會每天都是上漲，這也要求投資者自身有一定的技術分析能力，一旦出現超預期情況，還是要及時進行止損。

2、主圖中【撤退】的賣出信號相對來說有點遲，有時候回撤20%以上都不會出現，投資者可以根據自己的經驗，做出判斷，遇到大陰線時，及時止盈。

3,、這套指標也有抓到連板妖股的可能，這就需要投資者能對市場熱點做出一定的分析了，妖股可遇而不可求，雖然每天那麼多漲停板，其實真正能買到的投資者，並沒有幾個，不必過於執著，一切隨緣，失之我命，得之我幸。

股往金來

14億人就沒有一個真正懂股市的？當然不是！是故意“不懂”！因為中國股市的本質就是割大多數人的財富去肥極少數的權貴！比如：沒有T+0，沒有嚴格的退市，沒有節制的IPO，沒有強制現金分紅，沒有更嚴苛的減持限制，沒有牢底坐穿，中國股市就沒有最起碼的公平，這些誰都知道，而且也很容易改，那為什麼不改？因為改了，還怎麼“割”？！如果基礎制度不改革就去好大喜功，只能害更多的韭菜！中國股市的問題沒那麼複雜，更何況還有西方几百年的成熟方案可供借鑑。不是做不好，是做好了就沒法完成收割的目的了！

本週是股指期貨鬆綁的第一週，上證指數連續回調了4天，4天跌掉了150點，而昨天（本週四）更是近1300家個股的跌幅超過了5%。很多投資者表示，股指期貨向來有助跌的功能。自從本週鬆綁後，股市大跌也證明了這一點。

目前多數股民只是減少了損失而已，監管層此時應該對市場多加呵護才是。

還有資深股民表示，股指期貨本身有50萬的交易門檻在這裡，股指期貨還在實行“T+0”的雙邊交易，但現在主板市場上的股票是“T+1”的交易制度，既然推出了股指期貨，股票市場就不應該繼續實行“T+1”的交易制度。而且股指期貨設置是50萬的交易門檻，更讓散戶們失去了做空套利的權利。

對此，我們也認為這次中金公司給股指期貨鬆綁的時機不太好，因為上證指數已經漲到了3200點，很多個股的漲幅已經超過了50%，而且這個時段有近千家上市公司發佈了大股東減持公告。此時推出股指期貨，而且散戶又不能參與做空套利，那這個市場後面將會任由機構做空賺大錢了。

個人覺得，無論是股指期貨恢復、清理配資還是管控北上的假外資，都是在給大機構大資金進場創造一個健康的市場環境，尤其是養老金、社保、外資這些資金如果大規模入市的話，一定需要有個機構可以控盤的環境，確保股市走出慢牛長牛，現在只有清理掉裡面這些專門割韭菜的炒作資金，他們才敢放開進入。所以現在任何股市的監管措施其實都是利好，下跌只不過是這些割韭菜資金逃命，中長期牛市不會變的，散戶只要能摒棄暴利投機思維，堅持價值投資，就能與牛市共舞。

獄警一號

這個所謂的被ST的股票上漲更犀利是有前提條件的。那就是它是建立在被ST前的股價大幅下跌的基礎上的。

只有因為業績差股價多年虧損導致股票長期下跌，才可能換來被ST以後的強烈反彈。也就是它這個上漲更加犀利是以眾多的股民和機構在上方重重套牢為代價的。大量的籌碼被套死在股票的高價區域，使得被ST以後的股票處於一個相對大量籌碼被鎖定的低價區。在這樣的一個大量籌碼被鎖死在高位的股價低位區，股價的上漲當然是輕鬆的。因為拋盤少（大多都被套在股價高位區了），所以股票上漲就很容易實現。投機力量在這樣的一個相對低股價的區間中就很容易進行炒做，容易拉昇股票，也完易誘導其它投機者力量跟風。

由於股價多年下跌，股票的上漲空間就看似很大。而且被ST股票都存在著潛在的被重組甚至業績好轉而摘帽的可能。所以它們具有著一定的炒做的想象空間。但是絕大多數的ST股的業績都無法實現扭虧，被重組的也是極少數。烏雞變鳳凰並不是件易事，大多的ST股所謂的犀利上漲其實就是個反彈。離解放多年前的高位被重度套牢的股民的成本那是遙遙無期的。