9月中旬以來股市行情疲軟，9月16日至11月27日期間，上證綜指跌4.22％，反覆震盪後仍然低於3000點；深成指跌3.53％，未能站上10000點。與此同時投資者情緒同樣低迷，滬市成交量從2374億下跌到1374億，深市成交量從3439億下跌到2181億。
值得注意的是，在中國玩家對股市灰心喪氣之際，國際玩家卻大舉進入中國股市，這當中有何奧秘？普通投資者又能否從中獲益呢？今天，本舵主為你揭開謎團。
異象：你的低迷，TA的瘋狂
大家知道最近有多少外資進入中國市場嗎？
首先，咱們一起來梳理下最近有關外資進入中國市場的消息：
1、MSCI年內第三次擴容生效。
11月26日MSCI擴容生效，MSCI將中國大盤A股的納入因子從15％增加至20％。生效後A股分別在MSCI中國指數和MSCI新興市場指數中佔到12.1％和4.1％的權重。據中金公司估算，本次擴容約為A股帶來約2500億-3000億元的增量資金。
2、美國聯邦退休儲蓄投資委員會將投資包括中國上市公司在內的國際指數基金。
委員會管理著 包括議員、白宮官員和軍人在內的550萬聯邦僱員近6000億美元退休金，約合人民幣4.2萬億，在該國際指數中中國市場權重約佔8％。當然，委員會不會將全部資金投資該指數，不過仍然能為A股市場帶來不少資金。
3、橋水加倉中國ETF。
今年二季度，在MSCI納入A股之後，橋水首次買入中國ETF總市值約6037.7萬美元，三季度，橋水繼續加倉中國ETF，將總市值提升到6800.9萬美元。
4、加拿大養老金計劃投資委員會（CPPIB）逐步加倉中國市場。
CPPIB的CEO Mark Machin的計劃到2025年，對中國的投資最高可佔其總資產的20％。截至2018年年底，CPPIB管理資產規模超過2800億美元。以目前管理資產規模測算，到2025年CPPIB投資於中國市場的資金量將達到560億美元，約合人民幣3920億。
除此之外，明年A股在富時羅素全球股票指數的權重也將擴容，到2020年3月23日，該指數可能將A股的納入因子提升至25％。根據測算，彼時流入A股市場的外資可達48億美元。
看到這裡大家肯定會疑惑：為什麼在國內對股市失望，甚至大喊要銷戶的時候，外資卻瘋狂湧入呢？歪果仁的腦袋裡在想些什麼？
緣由：波動看淡，空間是主線
其實，相對A股市場大多數投資者，歪果仁有一套放飛自我的理論，他們並不注重短期指數波動，相反，更加重視長期投資能夠取得的收益。
具體來看，歪果仁在國內情緒低迷時大力佈局中國市場，理由有這些：
1、看好中國經濟發展與科技創新
從宏觀經濟總體來看，在過去的20多年中，中國進行了大規模的資本投資，生產率大幅提高，GDP也大幅提高至13.6萬億美元，直追美國GDP規模。而中國的中產階級十分龐大，他們具有強大的購買力，有望帶動中國經濟進一步增長。
另一方面，中國正在大力發展國際資本注重的金融科技行業和新興科技行業，其中區塊鏈科技更被國際資本視為應對當下全球負利率狀態的重要技術。
2、中國對外資的態度越來越開放
從政策方面來看，中國對外資的態度越來越開放。到2020年外資可以實現對券商100％的控股，方便外資進入中國資本市場，參與二級市場甚至一級市場業務。
另一方面，隨著A股國際化，外資可以通過國際指數進入中國市場，也為國外資本提供了一定的投資便利。
3、中國股市被低估，投資價值看好
從中國股市增長情況來看。在過去20年中，中國股市增長幅度不大，並沒有準確反映經濟增長情況，如果查看過往業績，能夠明顯看出中國股市被低估了。
另一方面，由於過去的資本市場管制，外國投資者在中國持股比例很低，隨著中國對外資逐步開放以及准入機制放寬，外資也應從中國的經濟發展中分得紅利。
探索：你的ETF，是否站在國際潮流前沿？
從數據上來看，11月以來北上資金流入量明顯加大，11月26日MSCI生效當日北上資金流入214億，創下當月新高，印證了外資加速流入A股市場的消息。截至11月27日，北上資金淨買入已超過9180億元。
數據來源：Wind 截止日期：2019/11/27
那麼，這些資金主要流向哪些行業了呢？大家怎麼樣才能搭上國際便車？
從行業分佈加倉情況來看，北上資金主要仍然主要關注信息技術行業和消費行業。不難看出，外資大幅流入的背景下，市場上的信息技術類ETF和消費類ETF都會受益。
數據來源：Wind 截止日期：2019/11/27
具體來看，信息技術包含通信技術和計算機技術，相關的ETF主要有5只：
數據來源：Wind，截止日期：2019/11/27
可以看到，華夏中證5G通信主題ETF規模最大，且包含當前世界關注度比較高的5G技術，因此，雖然成立時間上最晚，但最受市場青睞。
消費行業的ETF主要有4只：
數據來源：Wind，截止日期：2019/11/27
目前市場上的消費行業ETF規模均較小，說明投資者對消費行業ETF的關注度不夠。但是隨著外資對國內消費行業的關注和成分股的增持，未來消費行業將會有更廣闊的增長空間。
最後本舵主悄悄告訴你，橋水掌舵人曾公開宣佈，10年或15年後，中國一定會讓今天的人再次吃驚！外資都來搶籌碼了，大家還在等待什麼呢，快選取自己喜愛的ETF去加倉吧。
本文源自ETF總舵主
更多精彩資訊，請來金融界網站(www.jrj.com.cn)
閱讀更多 金融界 的文章
