財經類經典書籍《彼得·林奇 教你理財》分章節解讀之
第二章 股市投資的基本原則
第五節 選擇基金的幾點建議
各位聽眾，大家好。
通過昨日的分享，我們發現股票適合長期投資，而是否需要交給專家來打理，則因人而異、各有利弊。那麼如果要交給專家來管理，也就是說通過購買基金最終投資於二級市場，有哪些基本原則我們需要把握呢？今天林奇會跟我們詳細解說投資基金的九條建議。
如果要詳細描述不同類型的基金，可能用一本書的篇幅都不夠：單一行業基金、多行業基金、小市值公司基金、大市值公司基金、混合基金、國內基金、國外基金、成長型基金、價值型基金、收入型基金、成長收入型基金等比比皆是。基金類型的區分太過複雜，還有很多基金中的基金。
如果要詳細描述不同類型的基金，可能用一本書的篇幅都不夠：單一行業基金、多行業基金、小市值公司基金、大市值公司基金、混合基金、國內基金、國外基金、成長型基金、價值型基金、收入型基金、成長收入型基金等比比皆是。基金類型的區分太過複雜，還有很多基金中的基金。
基金的宣傳單浩如煙海，選擇合適的基金既費時間，又耗精力，簡直可以把人逼瘋。不過，只要方法得當，人們照樣可以放鬆地和家人快樂相處，不必枉費心機選擇基金從而白白花費治療精神病的費用。
有關基金選擇的方法，我在此提出了以下九條建議：
購買基金有多種渠道
你可以直接在基金公司處購買基金（直銷），也可以通過股票經紀商購買（代銷）。
正規的基金代銷渠道持有“代銷牌照”，即“基金業務銷售資格證書”。常見的代銷渠道有銀行、券商、三方等。
謹慎採納推薦
股票經紀商也要盈利，所以，有時候他們會重點向你推薦他們自己的產品。每次當他們給你推薦產品的時候，你需要仔細思量，你可以要求他們提供全部產品的清單，你有可能找到與他們推薦的性質相仿但業績表現卻好很多的基金產品。
只盯著股票型基金
如果你是長期投資者，就不需要考慮是選擇債券型基金還是混合型基金了，你的終極目標就是股票型基金。在20世紀的大部分時間裡，股票的表現都要比債券好。如果你不是百分之百地投資股票基金的話，那就是自欺欺人了。
科學參考歷史業績
選擇合適的基金難於選購好車，但基金有歷史業績可以做參考。你可以通過基金評級來判斷基金的好壞。歸根到底是看基金的年投資回報率。一個過往10年平均年回報率為18%的基金一般要比同期年均回報率只有14%的基金更好。不過，請首先確認該基金經理是否仍然在任。
長期來看，小盤股往往比大盤股表現出色
今天成功的小公司就很有可能變成明天的沃爾瑪和微軟，這就是為什麼小盤股基金的長期業績往往會優於大盤股基金。你需要的就是基金投資幾個類似於沃爾瑪這樣的股票，可以在20年內翻上250倍。既然小盤股的波動性更大，那麼，小盤股基金的漲跌幅度就要比其他類型的基金大。但只要承受能力足夠強大，你就能收穫頗豐。
老基金優於新基金
你完全可以在媒體、金融雜誌上找到多年來表現突出的基金。如果你想更詳細地瞭解某一隻基金的情況，你可以從晨星公司（Morningstar）那裡獲得，晨星公司追蹤幾千只基金，並且每個月會發布相關報告，並對這些基金進行收益及風險方面的評級，告訴你誰是基金經理人，投資組合中有些什麼股票等。它可以提供迄今為止最詳盡、最便捷、一站式的基金信息服務。
還可以在銀河證券、天天基金網等渠道，查詢、比較各類基金產品情況。
切忌頻繁換倉
有些投資者習慣經常轉換於不同的基金，希望可以挑到表現最好的那隻基金。其實，這麼做往往事倍功半，徒勞無益。很多研究表明，一年表現好的基金在下一年未必一樣出色，所以，嘗試尋找表現最好的基金是得不償失的事情，你最好還是挑選一隻歷史業績表現優異的基金，買入並長期持有。
瞭解基金的費用構成
基金的費用中除了從基金資產中列支的年度管理費之外，還有購入費用，叫申購費。當然，也有不收取申購費用的基金。你持有基金的時間越長，這些申購費就越顯得無足輕重。其實，每年的年費更值得注意，因為它每年都要從基金資產中扣除。費率低的基金（少於1%）比費率高的基金（超過2%）自然更有優勢。管理人管理一隻收費高的基金是有劣勢的，因為每年他們必須取得超過費率低的基金0.5%～1.5%的成績，才能取得同樣的投資回報率。
主動投資與被動投資基金的選擇
大部分的基金經理都想追求超越市場平均水平的投資回報，這也就是你支付他們酬勞的原因，因為他們為你挑選了可以戰勝市場平均水平的股票。其實，基金經理常常無法戰勝市場，其中一個原因便是費率的扣除。一些投資者已經放棄了尋找可以戰勝市場的基金，相反，他們選擇無論如何可以跟上市場平均水平的基金，這種基金就是指數基金，它並不需要基金經理來主動管理，完全可以由計算機程序自動完成投資。它的實質就是按照比例購買標的指數的成分股，並一直持有。這其中沒有特殊的管理費、頻繁買賣不同股票的佣金，也無須投資決策。舉例來說，標準普爾500指數基金只會購買標準普爾500指數所有的500只成分股，標準普爾500指數是很有代表性的市場綜合指數，所以，你可以通過購買追蹤它的指數基金來獲得市場平均的收益水平，而這可能比你投資主動管理的基金效果更好。又比如，如果你希望通過投資小盤股基金來分享小市值公司的高速成長，你就可以購買基於羅素2000指數的指數基金。那樣，你就可以間接投資羅素2000指數中的2000只成分股了。另一種方法就是做資產配置，一部分錢可以投資標準普爾500指數基金，另一部分用來投資小盤股指數。這樣一來，你就大可不必枉費心機挑選所謂最好的基金，即使千挑萬選，結果說不定只是買了一隻最終表現落後於市場的基金。
鎖定“黃金屋”，我們明天見 (^-^)
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