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在多年的財富管理工作過程中，我發現一個很可怕的問題，就是很多金融消費者連保障類保險---意外險，醫療險，重疾險，壽險都沒有，卻為了孩子買了一份所謂教育金。聽起來真是一份沉甸甸的愛。
可你們知道這意味著什麼嗎？
意味著生病不賠，意外不賠，當然身故也不賠，15-20年左右才回本，至少18歲以後才可以領取，那時候收益相當於銀行理財。
為什麼會有家庭選擇這樣的保險購買方式。因為實在是對保險不瞭解，而且不主動在網上搜索相關信息。被業務員請吃一頓飯，送點禮物就買下來，還以為可以10年翻好幾倍。
到年底了，保險公司的開門紅方案正在如火如荼，各類酒店會議廳門庭若市，重點推的就是4.025%預定利率的年金儲蓄保險。幾乎每個人的朋友圈都被4.025%刷屏。
看這個火爆程度，感覺不買會錯過一個億！
但是很多人並不知道年金儲蓄保險是怎麼回事，通俗來解釋一下：
就像把錢存在銀行，保險公司也希望你把錢存在保險公司，年金儲蓄保險就是把錢存在保險公司，然後保險公司給你利息的一種理財型保險。
同樣作為保險，年金儲蓄保險有沒有保障功能呢？
可以說是沒有的，身故理賠保費，這不算保障。
有身故理賠的儲蓄分紅險叫做終身壽險（這個以後再聊），不是分紅儲蓄險。
所以等於就是買了個理財而已。只是這個理財是以保險合同的形式賣給金融消費者，形式上來說，比一般的理財更加有保障的地方是，有《中華人民共和國保險法》的保護。理財公司可能會跑路，投資公司可能會虧損，但是年金儲蓄保險保本且保險公司不會跑路。
聽起來還是蠻有安全感的。
再加上很多業務員張口就來“離婚不分，欠債不分，訴訟不分”，簡直是個神器，所以很多金融消費者放著保障類保險都不買，省吃儉用買個理財型保險。
別急，看完我的分析，你面對儲蓄類保險的頭腦一定無比清醒。我們從兩個角度分析：收益和法律功能。
1、理財型保險嘛，迴歸到商業本質還是要看看收益。理財儲蓄分紅險的收益到底怎樣。
為什麼有一部分人及其推崇儲蓄分紅險，我是很能理解的，看完這個數據你就明白：
請看圖。
現在是4.025%即將結束，可是90年代的時候，由於那時候存款利息高，對應理財類保險的預定利率也高哦，甚至為了和銀行爭奪存款，預定利率比銀行存款利息還高，1997年存款利息是5.67%，可是保險預定利率是7.5%！！
那時候最典型就是以“瀟灑明天”為代表的年金儲蓄險：
“每3年領取生存金是保額的10%直至終身，生存金也可做累積，累積按8%利率進行復利增漲。這個產品有兩個版本，從開始到1997年底，利率是8%，後面的利率就改成了6.5%了。”
你是不是覺得那時候到現在如果8%的利率哪怕後面變成6.5%，也會笑醒了。
真實情況是這樣的：
（如果看不清圖片，可以點擊圖片查看大圖）
這其中發生了啥太複雜了，簡單來說，就是買了分紅儲蓄保險之後的客戶，中國金融消費者幾乎沒有人有這樣的投資習慣和要求-----去看每一年的分紅和收益率是什麼樣的，只要不是寫進合同的保證收益，原則上都是浮動收益，也就是可以是0%，甚至負數。
所以我們要看這類保險寫進合同的收益率是多少對不對？
目前是4.025%最高只有4.025%能寫進合同了。那麼4.025%的收益率高不高，你一定聽過我國正在逐步進入負利率時代，也就是未來會像歐美日韓國家一樣，存錢沒有利息，甚至是負利息。所以4.025%的收益率長期鎖定接下來的幾十年，是不是賺大發了？事實上，市場上的保險銷售就是這樣吹的。
說的的確很有道理，就是沒有考慮通脹。
通貨膨脹很多人都聽說過，但是不知道為什麼會引起貨幣貶值。
舉個簡單的例子就懂了，假如我們現在整個社會的所有商品總價值是10萬億，而國家剛好也就發行了10萬億，那麼這個時候一根油條剛好是1塊錢，但是如果國家發行了20萬億的貨幣，因為貨幣要和商品的價值等同，那麼這個時候一根油條就要賣2塊錢了，這就是所謂的通貨膨脹。紙幣發行的越多，貶值越大越不值錢，眼前的津巴布韋就是一個活生生的例子，所以以通貨膨脹來計算貨幣貶值是比較準確的。
通脹或者貶值是個什麼東西？通俗來說，就是錢躺著就能貶值。最直觀的感受就是，30年前的10萬人民幣塊能買什麼，和現在10萬塊人民幣能買什麼，大家心裡掂量一下，很多90後，80後可能感到模糊，所以我摘錄一些資料感受下：
30年前的物價：
那時候大米大約是0.1到0.2元一斤。
肉價大約是0.9到1元一斤；
過年過節只要2元左右就已經足夠，過年的壓歲錢也一般都是一毛兩毛；
30年前，100塊錢要存半年，1萬塊可以買一棟房子。
而30年後的今天，一塊錢買不了一瓶水，100塊錢只能買4斤豬肉，1萬塊都買不了一平米房子......
尤其在醫療通脹方面，重點感受下：
30年前，在醫療支出方面，感冒發燒等小病去看也只需要五毛錢左右，現在：平均為90元價格是30年前的91.8倍。而國內的重疾險都是沒有一分錢的分紅，保額是不會增加的，現在的30萬重疾保額，30年後還夠用嗎？這個問題很現實。所以保額會增值，有分紅的香港重疾保險才會被很多人認可前往香港購買。因為實實在在的需求啊！！
國家統計局可不會公佈每一年的通脹率，所以金融行業的人只能通過很多數據來測算，那麼考慮CPI指數，GDP增值速率，結合貨幣真實購買力，M2增長（人民幣印鈔速度），以及現在還要考慮影子銀行的信貸投放量。那麼這麼算起來：
1978年的1萬元，相當於今天的1447萬元；
1988年的1萬元，相當於今天的166萬元；
1998年的1萬元，相當於今天的16萬元；
2008年的1萬元，相當於今天的3.5萬元；
2013年的1萬元，相當於今天的1.5萬元。
我們假設未來每年貨幣貶值速度都為10%（算一算過去平均也有這麼多了），那麼，5年、10年、20年、30年之後，現在的10萬塊錢又將變成多少錢呢？答案如下：
5年之後：10萬/（1+10%）^5=6.21萬元
10年之後：10萬/（1+10%）^10=3.86萬元；
20年之後：10萬/（1+10%）^20=1.49萬元；
30年之後：10萬/（1+10%）^30=5731元；
那麼反其道來想，簡單估算下，如果按照10%的平均真實通脹率，30年後多少錢相當於現在的10萬塊。答案是：約175萬
隨便打開一個內地大牌保險公司的年金儲蓄保險，10萬保費，30年後多少錢。大家感受下：0歲開始 年交3.4萬交3年，總保費10.2萬，除掉3年繳費期吧，按照最高收益檔（長期來看是做不到的）看看33年以後保單總共多少錢：
這是第33年的保單總價值，中間沒有任何領取：
當達到差不多175萬總價值時候需要這麼多年，中間也沒有任何領取：
然後你再反觀4.025%的預定利率，哪怕寫進合同按照最高利率來算，能跑得過通脹嗎？答案不言而喻。
那從法律功能上來看，分紅年金儲蓄保險是否值得買？ 且看下一篇文章分析。
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