中信系入局 恐龍園再度踏上主板上市路

日前,新三板掛牌公司恐龍園文化旅遊集團股份有限公司(833745.OC,以下簡稱“恐龍園”)發佈

公告稱,公司擬首次公開發行股票並上市。

值得注意的是,此次接受輔導上市之前,恐龍園新引進了中信旅遊集團有限公司(以下簡稱“中信旅遊集團”)為恐龍園第四大股東,持股比例為6.3%。此次的輔導機構也變更為中信證券股份有限公司(以下簡稱“中信證券”)。

《中國經營報》記者注意到,恐龍園曾多次衝擊主板上市,最近一次是在2018年3月,當時發審委對公司獨立性、同業競爭、2016年度業績驟減等問題進行了關注。而近兩年的時間,恐龍園正通過一系列運作化解這些問題。

新股東入局

再次上市之前,恐龍園完成了一次重要的資本運作。

今年9月27日,恐龍園發佈股票發行認購結果公告,中信旅遊集團以8880萬元現金認購恐龍園1110萬股股票,本次募集資金將被投入“模塊化產品”的投資。

根據恐龍園發佈的股票發行情況報告書顯示,發行完成後中信旅遊集團持股比例為6.3%,為恐龍園第四大股東。

記者注意到,此次恐龍園的輔導機構為中信證券,而此前為安信證券股份有限公司。

某上市公司董秘對《中國經營報》記者表示,輔導機構變更,有可能是因為中信旅遊集團參股的關係,有一些集團性的企業是這樣操作的。大部分輔導機構從籌劃上市到最後都會跟著公司,一般不會輕易更換機構。也有可能是中信證券之前做過同行業的公司,或者有更多的資源。

值得注意的是,紅星美凱龍控股集團有限公司(以下簡稱“紅星美凱龍”)也首次出現在恐龍園十大股東名單中,持股2.81%。

恐龍園董秘辦工作人員回覆記者稱,紅星美凱龍通過全國中小企業股份轉讓系統買入恐龍園股票。中信旅遊集團和紅星美凱龍兩家公司成為恐龍園股東,主要系看好恐龍園的長遠發展,對於恐龍園的經營和發展充滿信心。上述兩家公司成為股東將會對恐龍園經營和發展產生積極影響。

處理此前問題

《中國經營報》記者瞭解到,相比其他行業企業,近年來旅遊公司成功上市的屈指可數。其中獨立性是一個重要原因。

有分析人士指出,旅遊景區上市公司多為國企,而國企與政府有著十分密切的聯繫。一方面政府給予人力、財力和物力方面的大力支持;一方面承擔著創造財政收入、打造城市名片等部分重要的政府職能。和政府的親密關係導致獨立性存疑,主要表現為受當地政府政策影響巨大、公司治理獨立性較缺乏、部分職能和政府部門職能混淆等。

2018年3月,發審委公佈的審核結果中,恐龍園被髮審委會議提出詢問的第一部分就為同業競爭、獨立性等問題。

記者查詢恐龍園公告注意到,在上次上市被否之後,恐龍園兩年之內完成了多筆投資併購事件。其中除了拓展業務外,還將原屬於控股股東的常州環龍酒店管理有限公司收入囊中,進而規避了公司存在的部分獨立性和同業競爭問題。

值得注意的是,上次發審委還重點關注了2016年恐龍園營業收入和淨利潤大幅下滑的問題。

記者在恐龍園上次的招股書中注意到,其2016年營收約為4.24億元,相比2015年的4.78億元下滑約11%,而淨利潤則從2015年的6473萬元,大幅下降至2919萬元,下降比例約為55%。

《中國經營報》記者瞭解到,IPO企業需要公佈三個會計年度完整的財務報告,這樣就意味著今後恐龍園提交的招股書中將不必披露2016年的相關財務數據。

對於上述問題,恐龍園董秘辦工作人員回覆記者稱,將按照證監會的要求來做。對於發行監管部曾提出的有關獨立性等問題,公司會嚴格遵照法律法規及相關規範性文件的規定進行規範。


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