華測檢測——第三方檢測民營龍頭,行業風口上的“豬”

隨著生活水平的提升,消費者們通常會關注社會上的某些問題,比如食品中的添加劑是否有害健康、穿的衣服和室內空氣是否含有過量甲醛、工廠排出的廢水廢物對環境造成的危害程度,或者手機電池是否會爆炸等等。

但是,這些問題需要依賴一些專業的機構得出結論。在這裡,第三方檢測的作用就突顯出來了。

華測檢測——第三方檢測民營龍頭,行業風口上的“豬”

第三方檢測行業有比較長的發展歷史。15世紀,為了保證產品品質,歐洲就開始出現了第三方檢測機構。

發展到工業革命時期,第三方檢測機構已經變得較為普遍了,尤其19世紀,法國國際檢驗局(BV)、瑞士通用公證行(SGS)、英國天祥集團(ITS)的陸續設立,標誌著現代第三方檢測服務業的興起,隨後各類第三方檢測機構不斷髮展壯大著並逐漸成為一種自覺的商業行為。

簡介

第三方檢測又稱公正檢驗,由處於買賣利益之外的第三方(如專職監督檢驗機構)組成,它們以公正、權威的非當事人身份,根據有關法律、標準或合同進行商品檢驗活動,如產品認證、管理體系認證、各類認可活動等,最終的呈現形式包括證書、報告以及標誌。

第三方檢測行業通常也被稱為TIC行業,主要包含檢測(Testing),檢驗(Inspection)以及認證(Certification)三大類。

其中檢測是指代按照程序確定合格評定對象一個或多個特性的活動,其評價的結果為測試數據;檢驗是指審查產品設計、產品、過程或安裝並確定其與特定要求的符合性;認證則是指與產品、過程、體系或人員有關的第三方證明。

第三方檢測的產業鏈

第三方檢測產業鏈覆蓋廣泛,具體為上游主要檢測設備、檢測試劑等行業,中游第三方檢測機構,下游檢測報告的使用者,如終端的工業品和消費品生產製造商、政府以及消費者。

具體流程為第三方檢測機構接受客戶委託,綜合運用科學方法及專業技術設備對某種產品的質量、安全、性能、環保等方面進行評定,並出具檢測報告,供客戶使用。

其中,檢測報告使用者是第三方檢測產業鏈發展的驅動力,生產製造商和檢測機構需要不斷滿足報告使用者不斷提高的要求。

華測檢測——第三方檢測民營龍頭,行業風口上的“豬”

順便一提,第三方檢測下游子領域眾多,且非常具備專業性。

目前來看,有69%的第三方檢測機構服務於第三產業,41%的第三方檢測機構服務於第二產業,9%的第三方檢測機構服務於第一產業(部分綜合性機構都有涉及)。

具體在國民經濟的各個方面,比如工業、農業、採礦業、消費品製造業(包括紡織、服裝、日用品等)、建築業、化學工業、電子電器行業、汽車業、食品行業、醫藥業等。

第三方檢測市場

隨著社會的進步和發展,人們對生產安全性、產品質量、生活健康水平以及環境保護等多方面要求的提高以及各種消費品和工業品生產的日益規模化、標準化,使得檢測逐漸成為貿易雙方鑑定產品品質的重要手段。

因此,第三方檢測在研發、生產及貿易等各個環節中的作用日益凸現,推動市場獲得了長足發展。

2008-2018年,全球第三方檢測市場由約6000億元快速增加至8093萬億元,增速始終保持在10%之上,成長天花板高。分地區來看,目前亞洲第三方檢測市場規模為2039億元,北美為2097億元,歐洲為2443億元。

隨著技術進步、產品更新換代加快和國際分工深化,第三方檢測行業還能維持比較穩定增長,其中亞洲地區第三方檢測行業因歷史因素還有較大的發展潛力。

華測檢測——第三方檢測民營龍頭,行業風口上的“豬”

海外第三方檢測行業由於先發優勢早已形成了成熟穩定的大市場,從而孕育了諸多的大型優秀企業,這些大型企業基本上來自歐洲、美國和日本等發達國家和地區。

其中,瑞士通用公證行、法國國際檢驗局、英國天祥集團是全球第三方檢測三大龍頭企業。近年來,三大巨頭在亞太地區積極拓寬新領域,使得業績保持穩定增長。

我國第三方檢測行業起步較晚,市場時間相對更短,早期是在政府逐步放松管制的基礎上逐步發展起來的,其發展進程可以分為五個階段。

第一階段為1949-1984年,新中國成立後國家實行對檢測市場的管制,檢測得到初步發展。

第二階段為1984-1989年,僅有國家檢驗檢測機構負責對所有商品檢驗。

第三階段為1989-2002年,《放寬對檢測市場的規制,民間資本能夠進入商品檢測市場。

第四階段為2002-2005年,明確界定了行政執法性質的強制性檢驗檢測工作與民事行為的檢驗檢測業務,民營檢測機構快速發展。

第五階段是我國加入WTO不久後,允許外資獨資檢測機構進入。

至此,外資檢測機構憑藉雄厚的資本實力和豐富的運作經驗全面進入我國檢測市場,成為當前我國第三方檢測市場的重要組成部分。

目前,我國第三方檢測市場已從2013年的456.3億元增長到2018的1004.28億元,年均複合增速為15.4%,高於全球檢測市場發展速度(9.6%)。

隨著各細分行業逐步向第三方檢測機構放開,第三方檢測迎來更加廣闊的發展空間。預計2020年,我國第三方檢測規模將達到1469億元,將超越歐洲和美國,成為全球規模最大的第三方檢測市場。

華測檢測——第三方檢測民營龍頭,行業風口上的“豬”

我國第三方檢測呈現大行業,小公司的特徵。2013-2018年,我國檢驗檢測機構數量從2.48萬個增長到3.95萬個。然而,其中有96.3%的機構都是人數小於100人的小型和微型企業,第三方檢測行業裡企業數量眾多。

雖然我國第三方檢測行業企業數量眾多,市場分散,但是企業規模化、集約化發展勢頭顯著。2016年,人數大於300人的檢測機構數量佔比不到1%,收入佔比為21%。

人數大於100人的檢測機構2016年數量佔比不到4%,但收入佔比為45%。到2018年,規模以上(年收入1000萬元以上)檢測機構數量佔全行業的12.8%,但營業收入佔比已經達到了76.5%,規模效應顯著。

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此外,第三方檢測行業還是一門比較賺錢的行業。從A股部分上市公司可以看出,行業平均的毛利率40-50%,更有部分業務毛利率甚至能達到70%以上,毛利率相對較高。

華測檢測(300012):第三方檢測民營龍頭。檢測服務覆蓋生命科學、工業品、消費品和貿易保障四大領域。

其中以食品檢測和環境監測為主的生命科學檢測板塊是公司最大業務板塊,2018 年收入佔比為53.2%。公司2009年登陸A股創業板市場,上市9年營收復合增速達到29.4%。
(作者:解析投資)

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