隨著我國居民可支配收入大幅增長，以及資本市場的迅速發展，資產配置成為眾多投資者進行投資理財決策的重要內容。其中，信託在資金投向領域、運用方式和安全性等方面表現出明顯的優勢，成為投資者的關注熱點。
同時，近年來我國金融供給側改革不斷深入，“去通道、去嵌套、去槓桿”等監管新規政策也對信託行業提出了新的要求，如何優化自身業務並實現戰略性轉型，成為了信託公司的當務之急。
今天，我們將全面認識信託所擁有的官方政策支持，揭秘信託行業背後的防風險機制與保障力量。
真實力，硬保障
提到信託，很多投資者的第一反應是“硬牌照”：信託公司是正規持牌金融機構。截止目前，擁有牌照的信託公司僅有68家。同時，銀保監會明確表示，為了防範金融風險，加強信託監管，短期內不會增發新的信託牌照。
其實，除了強力權威的牌照保障，貫穿信託產品始終及整個信託行業的“一法三規”，更是不可忽略的監管保障。
什麼是“一法三規”？
一法：信託法
《中華人民共和國信託法》於2001年10月1日起施行，從交易結構設計、信託合作的擬定、信託項目的成立與管理、信託的結束等方面對信託行業的發展提出規範管理要求。
三規：銀保監會制定
為實現對信託公司的管理與對信託業務的實時監控與調整，銀保監會制定《信託公司管理辦法》，《信託公司淨資本管理辦法》及《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》。
綜合來說，法律、部門規章、行政性規範文件會從三個方面、從不同層級對信託公司的經營和管理進行監管，對信託公司所開展的業務進行調整。
強監管，防風險
良好的合規風控環境，將成為未來行業發展的基石。除了擁有體系化的管理，信託的安全性還體現在不斷髮展更新的監管政策上。近期，高位猛漲的房產信託逐步降溫，行業監管也愈發嚴格，為投資者提供了“風險警示”。
今年8月份，中國銀保監會下發《關於進一步做好下半年信託監管工作的通知》，即“64號文”，傳達下半年監管重點。64號文要求，加強房地產信託合規管理和風險控制，按月監測房地產信託業務變化情況，及時釆取監管約談、現場檢査，暫停部分或全部業務、撤銷高管任職資格等多種措施，堅決遏制房地產信託過快增長、風險過度積累的勢頭。
遏制信託規模無序擴張，一方面體現了監管部門對信託行業健康發展的期望與願景，另一方面也體現了其對投資者的負責態度，從根源扼殺信託的“爆雷”風險。
風控工作的落實，還體現在投資雙方的信息對稱性上。11月14日，最高人民法院正式發佈了《全國法院民商事審判工作會議紀要》（以下簡稱工作紀要），對包括金融消費者權益保護糾紛以及證券糾紛等十二個相關領域的案件審理工作提出指導意見。工作紀要明確指出，根據“賣者盡責，買者自負”原則，賣方機構要承擔投資者的適當性義務。
適當性義務是“賣者盡責，買者自負”的重要保障，指的是賣方機構在向金融消費者推介、銷售信託理財產品、銀行理財產品、保險投資產品等金融產品，以及為金融消費者參與融資融券、新三板、創業板、科創板、期貨等高風險等級投資活動提供服務的過程中，必須履行了解客戶、瞭解產品、將適當的產品（或者服務）銷售（或者提供）給適合的金融消費者等義務。這能夠幫助投資者在充分了解金融產品詳情及風險的基礎上自主做出決定，在一定程度上降低了因投資者缺乏理財認知而造成的風險。
巧轉型，新發力
在嚴格管控信託發展規模的同時，監管部門也對信託公司提出了新的要求。64號文規定，各銀保監局信託監管處室要根據“有保有壓、有升有降、有進有出”的原則，督促轄內信託機構立足信託本源加快轉型，優化信託業務結構。
如何優化信託業務結構？在強監管的背景下，通道業務和房地產信託受限，信託公司加大了投向基礎產業信託的力度。數據顯示，今年三季度投向基礎產業的信託產品發行規模為1594.16億元，環比增加232.92億元，增幅17.11%。
在追求高收益的“躺贏”道路受阻後，信託的更多面也被漸漸挖掘，比如財富隔離與傳承功能較突出的家族信託。11月14日，最高人民法院發佈了《全國法院民商事審判工作會議既要》，其中第95條明確了信託財產不屬於清算財產，不能被訴訟保全。這意味著家族信託的獨立性獲得認可，信託財產獨立於委託人、受託人、受益人各自的固有財產。此前《信託法》的立法確定，再加上如今司法界的“信託獨立性”確認，信託的財富隔離功能將迎來更大的發展空間。
值得一提的是，無論信託如何轉型發展，信託公司及其產品一直是“陽光下”的產物，在各個環節接受嚴格的合法合規確認。2016年12月26日，中國信託登記有限責任公司宣告成立，這一金融機構經國務院同意，現由銀保監會實施監督管理、提供信託業基礎服務。2017年9月1日，信託登記系統在原中國銀監會發布《信託登記管理辦法》生效當日上線運行。
具體到信託產品的生命週期來看，其發行、募集、設立、期間管理和終止等各階段的重要信息都離不開驗證與公示。信託登記的全程追蹤，又是信託防風險的一項重要保障舉措。
發展的浪潮永不停歇，這勢必會給信託行業帶來新的機遇與挑戰，從另一層面講，這也意味著相關法規與政策的與時俱進。在相應政策的監督與管理下，信託行業將會以更安全更值得信任的姿態贏得投資者的青睞。
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