◆MLCC供需吃緊價格調漲10% 明年漲幅有望進一步擴大
由於終端客戶啟動農曆年前拉貨潮，對積層陶瓷電容（MLCC）需求從急單升級為常態性增單，現貨商更積極囤貨，常用料吹起漲價風，通路商針對國巨、華新科等常用規格MLCC調漲5%－10%，預計下季漲幅將更大。行業回暖下，國內產業鏈公司望受益。
潛力個股：風華高科、潔美科技、火炬電子、國瓷材料。
◆電解銅企業有望聯合減產 供給端收縮邏輯強化
CSPT（中國進口銅原料聯合談判小組）考慮2020年聯合減產。CSPT包括國內10家大型銅冶煉企業，佔2019年全國電解銅產能的近70%。如果協議減產，意味著電解銅的減產將從初期的中小冶煉廠向大型冶煉廠蔓延，供給端收縮邏輯進一步強化。
潛力個股：銅陵有色、雲南銅業。
◆可穿戴設備出貨量高增長 2023年或接近2億臺
近日發佈的IDC《中國可穿戴設備市場季度跟蹤報告，2019年第三季度》顯示，該季度中國可穿戴設備市場出貨量2715萬臺，同比增長45.2%。該報告還預計到2023年，中國可穿戴設備市場出貨量將接近2億臺。可穿戴技術臨界點的原因在於內容上逐漸實現了應用生態的發展，不同移動設備間無縫的支持實現娛樂、運動、健康等多種功能；基礎上高效的無線連接技術如藍牙、WiFi、NFC、GPS等逐漸成熟。
潛力個股：環旭電子、長信科技。
◆指數發佈ETF報審 區塊鏈主題有望迎來指數投資
24日，深交所等發佈了深證區塊鏈50指數。同日，證監會披露，鵬華基金申報的鵬華深證區塊鏈50交易型開放式指數證券投資基金的申報材料獲接收，若成功發行有望成為首隻名稱中帶有“區塊鏈”字樣的公募基金。
潛力個股：遠光軟件、東港股份、夢網集團。
◆高端鋰電銅箔明年或現供需缺口 工藝提升有望拉動龍頭盈利
近年來，隨著技術進步及國家政策的大力推動，消費類電子產品不斷更新換代，新能源汽車不斷普及，鋰離子電池尤其是動力鋰離子電池需求量急速增長。在此背景下，鋰離子電池生產企業不斷擴大產能，從而帶動了鋰離子電池負極集流體鋰電銅箔需求的快速增長。
潛力個股：嘉元科技、諾德股份。
【券商薦股】
【天風證券：世紀華通（002602）與核心股東騰訊繼續深化合作，積極關注落地情況】
世紀華通全資子公司盛躍網絡與騰訊深圳簽署《業務合作協議》，騰訊目前持有世紀華通4.96%的股份，居於公司前十大股東行列。騰訊既作為公司股東也是公司重要媒體資源採購方，該協議證明雙方將在未來進一步深化資源、平臺合作共享，騰訊進一步鎖定公司優質遊戲內容的獨家優先合作權（公司未來自有新遊戲在中國大陸及若干指定境外地區的發行和運營的獨家優先合作權），看好公司研發實力，同時公司在遊戲IP儲備、海外發行方面也將持續跟騰訊保持緊密合作。此次公告的戰略合作協議為框架協議，未來具體實施內容、操作細節、分成比例等將另行簽訂具體合同，而後續協議的具體落地實施有助於公司業務的進一步拓展和提升，對公司發展將產生積極影響。公司有望加強與騰訊合作，實現共贏互利，背靠騰訊進一步穩固市場研發龍頭地位，20Q1公司自研遊戲+騰訊獨代《龍之谷2》表現可期，並建議關注公司股權結構有望持續優化。預計公司19-21年歸母淨利為30.2/40.2/50億，維持“買入”評級。
【興業證券：中航機電（002013）院所資產整合破冰、外延再添增長動力、混改加速釋放活力】
公司擬以現金2.997億元收購南京航健航空裝備70%股權、以現金1.5億元增資入股宏光空降設備獲得其36.55%股、以現金對價1.89億元轉讓貴陽航空電機100%股權。南京航健及宏光裝備分別為我國軍機機電液壓維修及空投空降設備的主力單位，其業務當前均處於快速增長期，本次收購/增資完成後有望繼續顯著增厚公司業績,且後續全資並表值得期待。本次南京航健的收購意味著上市公司整合609所旗下資產實現破冰，對中航機電體外院所資產證券化進程乃至其它軍工院所資產的證券化均具有極強的示範意義。作為2016年即通過資產集合計劃參與定增實現骨幹持股的第一家軍工央企上市公司，中航機電的混合所有制改革一直走在前列，南京航健、宏光裝備的混合所有制架構有望激發企業釋放更大經營活力。經過過去20年的持續發展，公司軍機機電業務處於歷史最好時期。預測公司19/20/21年歸母淨利潤9.63/11.2/13.45億元，繼續給予“審慎增持”評級。
【國信證券：捷佳偉創（300724）捷足先登創佳績，行業平價進行時】
覆盤光伏技術迭代，基本完成了兩輪五年的行業革命，包括硅片環節的金剛線切割產業化、電池片PERC化兩輪技術浪潮，其本質則是完成了“單晶”替代“多晶”的產業鏈轉移，其核心為“減少資產投資，提高轉換效率，降低生產成本”以達到行業降低光伏度電成本的目標。即“提效降本”永遠為光伏行業主旋律，其中設備商扮演了重要的角色。當前，行業正處在PERC後時代，隨著PERC+及HJT（異質結）電池產業化此起彼伏，預計新一輪倚靠設備商的“軍備競賽”終將到來。公司的核心產品為PECVD設備和擴散爐，產線配套能力行業領先。同時，作為全球電池片設備商龍頭，公司TOPCon等PERC+設備及異質結設備研發領先行業且儲備充足，持續卡位新一輪技術革命公司目前在手訂單上限是61.40億元，在手訂單下限為30.70億元，而公司發出商品32.46億元，公司或仍有34.76億在手未執行訂單，公司在手訂單飽滿，並將持續支撐公司業績。公司合理估值區間在38.67-52.06元/股，維持“買入”的投資評級。
【中信證券：迪普科技（300768）網絡安全技術領航者，迎來行業發展風口】
公司專注於網絡安全行業，應用交付產品市佔率領先，產品最先覆蓋高端市場，向中低端擴張。近幾年市佔率穩步上升。公司高端產品和解決方案主要在業務複雜、流量大、組網先進的運營商、銀行等行業應用。公司形成了網絡安全產品、應用交付產品、基礎設施產品和網絡服務四條產品線。在銷售能力上，公司已具備成熟的銷售網絡，覆蓋全國27個省市，長期保證公司快速增長。隨著政策的持續出臺以及技術的快速發展，信息安全行業整體需求快速增長，公司作為國內技術領先的網絡安全供應商有望充分收益。預計2019-2021年EPS為0.60/0.73/0.88元，給予“增持”評級。
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