詩莫顏
期權是交易雙方對於未來買賣權利達成的合約，比如個股期權，期權的買方通過向賣方支付一定的費用（權利金），獲得一種權利，即有權在約定時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數量的特定股票或ETF；賣方收取了一定數量費用後，在一定期限內必須無條件服從買方的選擇並履行成交時的允諾。
期權分為認沽和認購期權：認沽期權又稱看跌期權，指期權的購買者在期權合約有效期內或行權日，擁有按執行價格賣出一定數量標的物的權利。
認購期權又稱為看漲期權，指期權的購買者在期權合約有效期內或行權日，擁有按執行價格買入一定數量標的物的權利。
期權幾個特點：T+0，雙向多空交易、槓桿交易、無漲跌幅限制（50ETF沒有漲跌幅限制，平均每天波動50%-幾百%）、手續費低。
舉個簡單例子：假如購買1個月股票期權，權利金比例是5%，用10萬購買，那券商為你購買的份額是200萬，如果到期權行權期最後一天，股票上漲10%，此時必須要行權，盈利20萬(200X10%)，但前期購買期權權利金為10萬，行權後盈利10萬（20萬-10萬），總體獲利100%；反之當股票下跌5%，虧損10萬(200X5%),但前期購買期權權利金為10萬，行權後盈利0萬（10萬-10萬），賬戶總體虧損10萬，因為最大虧損只有10萬權利金，最後客戶賬戶資金為0。
買入個股期權後要注意幾點：1、保證金：期權交易中，期權義務放必須按照規則繳納的金額，維持保證金每日進行計算。
2、持有期間合約標的證券的信息披露，如上市公司基本面出現重大變化引發價格的劇烈波動。
3、實值期權到期時具有內在價格，因此需要決定是否行權，否則沒有行權到期後價值歸零。
4、期權要知道幾大風險：行權失敗風險、交收違約金風險、市場流動性風險、強平風險、合約到期風險、、價格波動風險。
5、謹慎買最後一個月期權和深度虛值期權（如股票連續漲跌停後都無法在到期日變為實值的期權）期權價格並沒有隨著股價變動而上漲，最後在期權到期時變得一文不值。
如何選擇50ETF期權操作？
上證50ETF期權是上交所根據50ETF為標的物推出的買賣合約，也是目前國內市場唯一一隻可以在二級市場進行買漲買跌（認購、認沽）的投資工具；目前上證50單邊手續費，每張32元，指數每張合約只需要上漲3個點即可回本。
1、50ETF期權可以買漲、買跌，如果看漲，就買入認購期權，如果看空，就買入認沽期權，所以最關鍵是大盤方向判斷，方向一旦錯誤風險極大。
2、月份的選擇：50ETF期權有4個月份的合約，為當月，下月，當季度月，下季度月
建議選擇當月合約作為投資對象，當合約快到期時，虛值合約的價格波動更大，在合約行權的一週之前（交易所規定一般是每月第四個週三為行權日），可以考慮移倉絕大部分的虛值合約到下月的合約去；當月的虛值合約，預留小部分博取收益。
3、合約價格的選擇：50ETF期權的價格合約數量比較多，可以選擇最靠近"50ETF期權現價"的價格合約，因為虛值槓桿大，實值槓桿小，平值（距離現價最進）槓桿適中。
4、買入期權，買入合約所需要的權利金=最新價格*10000（每張合約=10000份ETF基金）
例如目前上證50ETF的價格為3元/份，如果上證50ETF價格將在當月出現上漲時，可以選擇當月到期的上證50ETF認購期權，而當前認購3.3合約的權利金是0.05元，需要花0.05×10000=500元的權利金，如果買入的認購3.3合約漲到了0.06元，此時可以選擇賣出，賣出盈利（0.06-0.05）*10000=100元，此時你的盈利比例：100/500=20%。
由於上證50ETF期權在到期之前都可以持有，虧損不會補交保證金，不會強制平倉，若買入的認購3.3合約下跌了，可以選擇繼續持有，但到期了一定要行權。
個人投資上證50ETF期權的條件
1、市值與資金賬戶可用餘額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金）不低於50萬元。
2、具備融資融券業務參與資格或者金融期貨交易經歷，或在期貨公司開戶6個月以上並具有金融期貨交易經歷，無嚴重不良誠信記錄以及承受風險等能力。
最後做期權一定要有清醒的認識，期權不是賭博工具，用期權是讓你降低風險下獲得穩健的槓桿受益，參與期權交易時，絕對不可一次性滿倉，這將會是災難性的投資。
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跑贏大盤的王者
怎樣投資期權：\r
首要應當掌握的期權交易的特點有什麼？期權和股票、期貨的交易對比？簡單的總結以下內容：\r
1、雙向交易，中國股市只能做單邊交易，只能買漲不可以買跌，港股美股能夠做空，期權和期貨相似，能夠做雙向交易，即能夠買漲又能夠買跌。\r
2、槓桿效應，期權合約擁有不一樣的槓桿，它的槓桿並不是個固定的值。依據合約價位的不一樣，槓桿率不一樣。權利金價位越便宜，槓桿率越高。不一樣的合約給你帶來不一樣的贏虧。\r
3、能夠完成T+0的交易規則，當日買進，當日賣掉，隨時隨地買進賣掉，不論你是盈利或是止損，交易靈便，轉現能力強。\r
4、風險和收益的不對稱，如果是做期權的買方那麼最高的虧空是投入的本金，理論上盈利是無限制的；要是是做為賣方，最高的贏利就是權利金，理論上風險是無限的，在這裡反映出期權風險和盈利的不對稱。\r
另一方面，熟知期權的主要交易規則：\r
1.合約的週期選用可分四個月份：當月、下月、下兩個季度月份，到期時間為到期月份的第四個星期三。日內交易做本月即可。\r
2.期權合約價位的組成：時間價值與內在價值。內在價值的計算方法為行權價與標的價格之差，剩下一部分也是時間價值，而且時間價值會隨之合約到期時間慢慢地流失，直到最終清零。\r
3.實值期權到期行權有效，虛值期權作廢。\r
4.期權交易實則是權利金交易，低價位買價高賣，掙取權利金之差，T+0的。\r
5.合約的分類：實值、平值、虛值。權利金成本不一樣，槓桿率不一樣，對標的振幅要求程度不一樣，最後造成投資的贏虧幅度差異。\r
再次，就是明白如何挑選適合的期權合約，考慮到三點要素：\r
1.流動性。選取期權合約的時候高流通性的合約好些，用作預防沒法平倉的流動性風險。深實值、深虛值合約慎選。\r
2.槓桿性。越是虛值的期權槓桿越高，越是近月的期權槓桿越高。可是不意味著槓桿高就能給我們利潤高。平值、虛值合約所規定的標的漲跌幅和波動率要求更高，在波動率下跌、標的漲跌並不大的狀況下，該類合約很難掙錢反倒有可能虧錢。實值合約雖然槓桿較低，可是對標的依賴性更強，要是標的向著有利方向變動便能有所贏利。首選實值合約（時間價值佔比10%之內）\r
3.風險承受力。針對風險承受力過強的投資人，還可以選取輕微虛值的期權合約進行開倉，做日內交易，止損止盈要乾脆，快進快出，虛值合約儘可能不過夜。而針對風險承受力較差的投資人，能夠買入合約期限較長的或本月實值的期權合約，不僅給與自己大量時間等候標的的價格的明顯高漲或下挫，與此同時給與自己更大的行權機率。\r
接下去便是小倉位進到實戰了，最珍貴的財富並不是一次兩次投資的贏利，往往在實戰中收穫的交易經驗。\r
唯強科技
期權，作為A股市場上出現的第二個衍生品，註定有其重大的歷史使命。如果投資者錯過了第一個衍生品權證，那麼思考A股建議你不要再錯過第二個。人的一生，很難遇見幾次重大投資機會的。有些機會一旦錯過，很可能就再也見不到，比如權證。不過，期權和權證有很大的差異，波動更大，需要更多的知識。特別是對於一個新入門的期權小白，思考A股建議你的學習和操作，循序漸進比較好。
操作之前，首先要學習期權的基本知識。主要是期權的定義，影響期權定價的要素，期權的交易類型。學習完基本知識後，最好是模擬交易一段時間。將期權的幾種交易模式都做幾遍。起碼要掌握期權的開倉和平倉，如何計算盈虧等最基本的知識。
做完上述基礎學習起碼要一兩個月。記住，這是必須的步驟！投資者千萬不要跳過以上步驟直接用真金白銀交易。因為期權的波動很大，很容易虧錢的。不進行模擬交易就直接進入真實交易，虧損的概率極大，無異於直接丟錢出去。思考A股作為公司的期權專員，接觸客戶較多，知道很多客戶都沒有耐心模擬交易。而是直接進入真實交易。結果大多數都是虧多盈少，基本上沒見過能夠直接賺錢的。所以，模擬交易真的非常必要！
當模擬交易做完後，可以選擇你理解且成功率較高的交易模式，再用小資金進行實盤交易。資金用多少合適？當然是從最小單位一張做起。期權的價格都不高，一張期權價值從幾塊到幾百塊都有，最多的也就是一兩千塊。由於期權手續費較高，也不能選擇價格太低的合約交易。一般來說，選擇價格在6-8分錢的合約比較好。
如果投資者模擬交易找不到安全可靠的交易模式，那麼思考A股建議你做單邊交易。也就是說，像股票一樣做。且只做一個方向。簡單來說，當你看上證50ETF是上升趨勢，那麼就選擇一個認購期權做買入交易。當你看上證50ETF是下跌趨勢，那麼就選擇一個認沽期權族買入交易。當你判斷是橫盤震盪，可以選擇觀望，也可以按自己的思路選擇買進認購期權或認沽期權。注意，由於期權每日的波動很大，初學者最好按照1分鐘K線圖做單邊交易。做熟後再逐漸提高交易週期。
總之，期權小白由於基礎不紮實，思考A股建議將期權作為一個獨立交易品種，從模擬交易做起，然後實盤選擇一分鐘短線交易。這樣的路線比較穩健。當交易經驗豐富之後，再選擇策略類的交易模式。
思考A股
本身，50etf作為金融衍生品，是具備風險性的，但是它以前作為機構對沖工具，現在逐步走進投資者的視線。首先你要了解期權的機制，作為權利方，虧損有限，收益無限。作為義務方，虧損無限收益有限，是需要補保證金的。
影響期權的幾個比較重要的因素，方向，時間，波動率。時間是權利方的天敵，因為隨著時間的流逝，時間價值在流逝。
在單邊行情中適合做權利方，但是一開始做權利方，最好是買平值合約和實值合約，最多買虛一檔虛值合約。慎買極度虛值合約。
在震盪行情中，適合做賣方也就是義務方。這個權利方和義務方的選擇主要看行情。
還有一個是波動率問題，波動率也很重要，因為波動率在高位時，如果時間期限很短了，又是震盪行情，慎做權利方，因為容易出現沽購雙殺的情況。
波動率在高位時，是有利於義務方的。
如果你要是想在期權上游刃有餘。首先搞明白方向，時間。波動率之間的關係。還有就是需要注意以下幾點，權利方
一是慎買極度虛值的合約，
二是不宜重倉，倉位要管理好。
三是做權利方節奏感很重要，不是說先買上的一定賺錢，關鍵是看速度的問題，在主升浪買上的大概率比早買上的賺的多。
四是注意波動率陷阱。
如果你熟練掌握方向，時間，波動率之間的關係，又能明白這四個陷阱。
那你在期權上應該是可以遊刃有餘。
希望能夠幫助到您。
有財期權
不要操作，如果是新手對期權不是太瞭解的話，不建議直接操作50ETF期權，建議從簡單一些的商品期權做起，例如豆粕期權，等商品期權做熟悉之後，再開始操作50ETF期權。
