tiantinligong
一般而言，作為一家專門的投資機構，都有著嚴格完整的投資制度和體系設置。
一方面是按照監管機構的要求，一方面源於投資流程的合理化。
我們以備過案的私募基金為例，設置有總經理，風控負責人，投資管理委員會，投資經理，財務負責人。
由投資經理在市面上去尋找符合本基金投資方向的項目，一般是初創公司，具有某項專利，進行洽談，提交項目申請表，立項後，進行盡職調查，與對方達成投資意向，簽訂投資協議，確定對價，最終撥款，然後就是投後管理。
整體來說，一般的投資機構都是按照上述流程進行運作，最核心的是，風險控制和投後管理，投後管理就涉及是否排除董事進入對方董事會，嚴格按照要求進行履行職責，留意觀察被投公司是否按照此前協議進行，如果有不利於資方的事件發生，要及時向公司彙報，設置當初投資協議裡面有關此類條款，一旦失控，要求實際控制人回購股份退出。
退出一般都是按照一定要求進行的，比如，退出本金加上合理的收益率。
這大概就是一般投資機構的運行模式了。
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投資公司怎麼運作？
首先，我們具體的來了解一下投資公司是做什麼的？
投資公司是一種金融中介機構，它將個人投資者的資金集中起來，投資於眾多證券或其他資產之中。“集中資產”是證券投資公司背後的核心含義。在投資公司所建立起來的證券組合之中，每個投資者按照投資數額比例享有對資產組合的要求權。這些投資公司為小型投資者們提供了這樣一種機制：他們可以組織起來，以獲得大規模投資所帶來的好處。
廣義投資公司，是指彙集眾多資金並依據投資目標進行合理組合的一種企業組織。既包括信託投資公司、財務公司、投資銀行、基金公司、商業銀行和保險公司的投資部門等金融機構，也包括涉足產權投資和證券投資的各類企業。其業務範圍包括購買企業的股票和債券。
投資公司怎麼運作？
一、初審
拿到經營計劃摘要後，用很短的時間走馬觀花的看一遍，以決定在這件事上花時間是否值得。
二、風險投資家之間的交流
相關的風險投資商定期在一起，對通過初審的項目建議書進行研究，決定是否需要進行面談，或回絕。
三、面談
假如風險投資家對創業者的項目感愛好，會邀請創業者面談，這是整個過程最重要的一次會面。
四、責任審查
假如初次面談成功，風險投資家將通過嚴格的審查程序對意向中的企業技術、市場潛力和規模以及治理部門進行仔細的評估，這一程序包括與潛在的客戶接觸，進行技術諮詢並與治理部門舉行幾輪會談等。
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投資公司的運作模式基本上都包括以下幾個步驟:
一、初審拿到經營計劃摘要後，用很短的時間走馬觀花的看一遍，以決定在這件事上花時間是否值得。
二、風險投資家之間的交流相關的風險投資商定期在一起，對通過初審的項目建議書進行研究，決定是否需要進行面談，或回絕。
三、面談假如風險投資家對創業者的項目感愛好，會邀請創業者面談，這是整個過程最重要的一次會面。
四、責任審查假如初次面談成功，風險投資家將通過嚴格的審查程序對意向中的企業技術、市場潛力和規模以及治理部門進行仔細的評估，這一程序包括與潛在的客戶接觸，進行技術諮詢並與治理部門舉行幾輪會談。
五、條款清單假如風險投資家認為所申請的項目前景看好，那麼便可以開始進行投資形式和估計的判定。通常創業者會得到一個條款清單，概括出涉及的內容，這個過程要持續幾個月。
六、簽定合同總的來說，早期風險投資大，潛在利潤高，晚期投資風險小，但獲利少。風險投資家力圖使他們的投資回報與承擔的風險相適應，根據具體情況，風險投資家對未來3-5年的投資價值分析，首先計算其現金流或收入猜測，而後根據對技術、治理部門、技能、經驗、經營計劃、知識產權及工作進展的評估，決定風險大小，選取適當的折現率，計算出其所認為的風險企業的淨現值。
通過討論後，進入簽定協議的階段。一旦最後的協議簽定完成，創業者便能得到資金。在多數協議中，還包括退出計劃。
七、投資生效後的臨管投資生效後，風險投資家便有了風險企業股份，並在董事會中佔有席位。多數風險投資家在董事會中扮演諮詢的角色。作為諮詢者，他們主要就改造經營機制以獲取更多利潤提出建議，定期與創造者接觸以跟蹤經營情況，定期審查會計師事務所提交的財務分析報告。
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投資公司是一種金融中介機構，它將個人投資者的資金集中起來，投資於眾多證券或其他資產之中。“集中資產”是證券投資公司背後的核心含義。在投資公司所建立起來的證券組合之中，每個投資者按照投資數額比例享有對資產組合的要求權。這些投資公司為小型投資者們提供了這樣一種機制：他們可以組織起來，以獲得大規模投資所帶來的好處。根據投資公司的業務內容來區分它的企業類型：股權投資，指通過投資取得被投資單位的股份。具體來說，它是指企業購買的其他企業的股票或以貨幣資金、無形資產和其他實物資產直接投資於其他單位，最終目的是為了獲得較大的經濟利益。債權投資，是指為取得債權所進行的投資，如購買公司債券、購買國庫券等，均屬於債權性投資。投資有限公司進行這種投資不是為了獲得其他企業的剩餘資產，是為了獲取高於銀行存款利率的利息，並保證按期收回本息。證券投資，是指投資者通過購買股票、債券、基金等有價證券以及金融衍生產品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為。法律依據：《深圳市屬國有企業投資管理暫行規定》第九條企業投資決策必須經過全面、充分、嚴密的前期可行性研究論證工作，按照規範要求編制投資項目可行性研究報告。
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你好，題主，這是我的理解，希望能幫助你。[呲牙]
投資行業可以用四個字來概括，“募投管退”。
1、募
投資機構需要持續的募資，毫無疑問投資需要錢，需要源源不斷的錢。一是去投到好項目並退出收穫，二是用於基金及機構的日常管理開銷。
2、投
找到好賽道，活在未來。每家機構都有相應的背景和資源（上市公司、獨角獸公司投資部也算），會對某一個或者某一些領域的項目有獨到見解。找到那些浪蕩不羈的年輕人（早期都是投人，為什麼這裡不細講了），分攤多個項目投資（但也有押注的，如熊貓資本投資摩拜），分攤風險。
3、管
投後的持續跟蹤。對項目方業務和財務數據的監測，一些戰略、人力和PR的支持等等，投的項目因為是花的LP的錢，每年都會向LP出報告，告之基金運作的情況，投了哪些項目，這些項目的當前數據如何，是否有跑出真正的數據來。
4、退
投資機構怎麼算成功，是項目發展好麼？當然不是，商業是赤裸裸的，項目發展好為社會做貢獻固然很有情懷，但對於資本而言，就是兩個字：退出。和股票、區塊鏈等等商品和資產一樣，低買高賣。天使輪進去，是否持續看好持續加註？還是到某一輪次退出，或者到上市才退出（當然這裡面會涉及到很多利益紛爭，創業者強勢不需要你的股份了、機構或者上市公司強勢讓你退出了等等），資本都是嗜血的，學會買，更要學會賣。投資失敗往往是基金沒有退出，公司沒有下一輪接盤俠了，你這個基金才是失敗的。
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投資機構的商業模式?2%、20%、5+2
2%，是指基金管理費。
20%,是指投資的私募股權基金的核心激勵機制。這也是很多投資機構合夥人暴富的根源，也是那麼多最最精英的年輕人進入風險投資領域的原因。
5+2,是指基金存續期。
投資機構如何持續化運作?
1.募
投資機構需要持續的募資，毫無疑問投資需要錢，需要源源不斷的錢。一是去投資到好項目並且退出收穫，二是用於基金及機構的日常管理開銷。
2.投
找到好賽道，活在未來。每家機構都有相應的背景和資源（上市公司、獨角獸公司投資部也算），會對某一個或者某一些領域的項目有獨到的見解。找到哪些浪蕩不羈的年輕人（早期都是投人，為什麼這裡不細講了），分攤多個項目投資（但也有押注的，如熊貓資本投資摩拜），分攤風險。
3.管
投後的持續跟蹤。對項目方業務和財務數據的監測，一些戰略、人力和PR的支持等等，投的項目因為是花的LP的錢，每年都會LP出報告，告之基金運作的情況，投了哪些項目，這些項目的當前數據如何，是否有跑出真正的數據來。
4.退
投資機構怎麼算成功，是項目發展好麼?當然不是，商業是赤裸裸的，項目發展好為社會做貢獻固然很有情懷，但對於資本而言，就是兩個字:退出。和股票、區塊鏈等等商品和資產一樣，低買高賣。天使輪進去，是否持續看好持續加註?還是到某一輪次退出，或者到上市才退出（當然這裡面涉及到很多利益紛爭，創業者強勢不需要你的股份了、機構或者上市公司強勢讓你退出了等等），資本都是嗜血的，學會買，更要學會賣。投資失敗往往是基金沒有退出，公司沒有下一輪接盤的俠了，你這個基金才是失敗的。
投資機構怎麼看項目?投資行業，這裡就不多說了，投資公司模式很多，每一種賺錢的方式也是不一樣的，投資需謹慎，投資有風險！
冠華A12315gh
本人有資格回答這個問題～～因為在裡面工作過
主力機構一般不是單打獨鬥，往往是投機主力和現貨主力聯手操作的結果。
譬如主力想做多大豆，那麼投機主力最終打敗空頭後，必然面臨套保盤的實盤倉單接貨問題。但投機主力接到倉單現貨，自己不好處理，畢竟數量龐大，因此往往找到大的油脂加工企業合作，由加工商最後接下現貨用於加工原料，反正它也得采購，就算在期貨市場採購原料了。
同樣道理 投機空頭一般也要和具有現貨背景的空頭聯手合作。這樣可以在局勢被動的情況下不必全部斬倉，可以交一部分現貨倉單，減少損失，或者用龐大的現貨倉單壓垮不能接貨的多頭，使之棄盤認輸。
主力在開始佈局階段是相當有耐心的，一方面可以利用外盤走勢故意放大它想做的方向的反向波動，以達到藉機吸納的目的。也可以利用技術上的假突破來打點過早上車的同路散戶，讓他們被迫忍痛止損出局。同時也會引誘追漲殺跌的做突破跟進的技術派投機者。
但無論如何，這個假的騙局時間都不會拖得太久，很快，它就會保持住成本優勢，不能讓已經進入圈套的獵物輕易逃跑。
主力的出貨，往往都是市場一片看好市場充滿樂觀氛圍之時，或者一片看空的恐慌氣氛中，主力的平倉盤，往往對應的是砍倉盤，以及追漲殺跌派的，而對於順勢波段交易者，他們是無可奈何的。
其實主力操作要把它好好地寫出來，恐怕幾本厚厚的書也難以詳盡，這裡只是蜻蜓點水，把自己略知的一二說明一下，對投資新手有點參考價值或者啟發，也就是本文的目的。
吳冬雁
投資公司是一種金融中介機構，它將個人投資者的資金集中起來，投資於眾多證券或其他資產之中。“集中資產”是證券投資公司背後的核心含義。在投資公司所建立起來的證券組合之中，每個投資者按照投資數額比例享有對資產組合的要求權。這些投資公司為小型投資者們提供了這樣一種機制：他們可以組織起來，以獲得大規模投資所帶來的好處。根據投資公司的業務內容來區分它的企業類型：股權投資，指通過投資取得被投資單位的股份。具體來說，它是指企業購買的其他企業的股票或以貨幣資金、無形資產和其他實物資產直接投資於其他單位，最終目的是為了獲得較大的經濟利益。債權投資，是指為取得債權所進行的投資，如購買公司債券、購買國庫券等，均屬於債權性投資。投資有限公司進行這種投資不是為了獲得其他企業的剩餘資產，是為了獲取高於銀行存款利率的利息，並保證按期收回本息。證券投資，是指投資者通過購買股票、債券、基金等有價證券以及金融衍生產品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為。法律依據：《深圳市屬國有企業投資管理暫行規定》第九條企業投資決策必須經過全面、充分、嚴密的前期可行性研究論證工作，按照規範要求編制投資項目可行性研究報告。
用戶5845565492
題主你好，成功的背後意味著，你必須對有些東西說yes，對另一些東西說no，風投也不例外。除了在過程中帶來大量連帶傷害，當前盛行的風頭模式拒絕所有不符合其狹隘的“合適”投資定義的想法。
被風投拒絕的首要因素是風投予以回報的方式，因為，為了理解一些投資案為何沒能成功，我們必須理解風投的運作模式。在這篇文章中，我們將深入挖掘風投獲得資金的方式，以及他們是怎樣用錢生錢，這些會如何影響他們的投資決定的。
風投公司一般會有經理和有限合夥人;經理是我們所理解的投資人(籤支票的)，有限合夥人則是風投公司本身的投資人。所謂“有限”，即指他們擁有風投公司，但不掌握實權。他們一般不會真正投資企業或風投公司，而是把錢放到私人基金，所有的投資活動即圍繞這一基金展開，而不是風投公司。這也就是為什麼，我們經常看到一些投資人離開風投公司，但仍然參與該公司的投資案;即時他們已經不在風投公司，但他們仍然屬於相關基金。
大多數有限合夥人是大型金融機構，比方說加州公務員退休基金(CalPERS)或大學捐贈基金，他們和風投公司的合作，也是多樣投資戰略的一部分。他們在各種地方都有投資，而風投的存在，是為了保證高風險/高回報投資。這些投資不一定能夠帶來可觀的回報，重點在於保證投資組合中各種風險的混合。
基金的資金一般由投資人(在這種情況下為“管理合夥人”)籌集，籌集對象為高淨值個人，機構和其他任何有大量資金的人。 這些資金一旦投入，就必須走完基金的生命週期;除少數情況外，有限合夥人不能把資金抽出來，必須等待公司成熟、出售或上市。
關於這些基金的一個奇怪的事情是，他們在模式上被明確定為長期投資。 有限合夥人與風投公司一起投資，有時可能要持續10年事件。 如果這些投資因企業退出市場而迅速獲得回報，他們就會分攤所得，並很快尋找其他人進行投資。 這聽起來很愚蠢，但確實有實際影響。
風投拿有限合夥人的錢，用它從創企購買股票。 一旦投資，基金就持有一堆股票，而不是一堆錢。 至關重要的是，這種股票全部在私人公司，意味著它通常是非流動性的(即，你不能輕易兌換現金)。 這些股票通常也是優先股，意味著投資者可以獲得一些與控制權相關的額外條款，以及如果公司低於估值退出，現金將如何分配的。
如果這是一個傳統的基金，那麼將有很多賺錢的方式，投資者可以以各種方式獲得回報。 他們可以依靠增長、分紅、銷售或其他任何東西。 然而，風投基金是一種有限合作伙伴關係，嚴格規定可以用錢做什麼。 無論你處於基金週期的哪個階段，如果公司以現金出售，你必須將這些現金分配給投資者(當然，保留20%——這就是所謂的套息)。你不能再投資於另一家公司。(這只是一般上來說，沒有這種限制的公司被稱為常青基金，通常由一個單一的機構或家庭出資)。
企業退出市場後的這種分配是風投向投資者返還資金的主要機制。另一種方式是公司上市。這種比較奇怪——我們將其看作市場推出來討論，因為它允許投資者把資金返還給他們的有限合夥人，但是它不會把股票轉換成現金。 兩者之間的差別是，上市後的股票是流動的，意味著它基本上等同現金; 風投將上市股票分配給他們的有限合夥人，有限合夥人現在可以在任何時候都用現金進行交易。
具有諷刺意味的是，將股份分配給有限合夥人對於由風投投資的公司來說是一個很大的風險——如果公司股票的50%歸投資者所有，而投資者在公司鎖定期結束的時候將所有股票分配給有限合夥人， 你覺得有限合夥人會做什麼? 他們並不是技術專家，也不是高成長公司，更重要的是，這些股票並不像風投基金那樣在資產配置上有同樣的需求，所以他們就把股票給賣了。這是必然的。那麼，一個新上市的公司發現50%的股票突然在公開市場上出售，會發生什麼? 股票會受到衝擊，因為巨大的供應量等同於股價下降。
這就是為什麼風投會在一段較長的時間內將股票分配出去，通常是18-24個月。這樣一來，他們就會具有一定的靈活性，從而保護新上市的公司。
好，現在你已經瞭解其中的運作機制——也就是風險資本家是怎樣獲得資金、賺錢以及將回報返還給投資人。這些到底重要在哪裡?
它們之所以重要，是因為一家風投支持的創企想要給投資人帶來成功，只有兩種途徑：上市，或被收購。作為Puppet的CEO，我一直說，每家公司都有4條路可走：破產、上市、收購，或無限期保持私有狀態。但是，如果你接受了風投的投資，那麼最後一種就被排除在外了。
雖然聽起來有些殘忍，但這意味著投資人一定會將你推上其中一條路。風投之所以鄙棄私人公司，不是因為它們生意做得不好，而是因為無法從結構上獲得利潤。他們的系統僅限於銷售或IPO，沒有什麼東西能給他們帶來價值，因為沒有什麼能給他們賺錢。
這意味著，如果你擁有一家傑出的公司，且已經拿了風投的錢，但面臨這樣一個風險：增長率僅達到20%，並且雖然能夠看到盈利的潛力，但利潤率非常低，比方說每年3000萬美元，那麼這時候投資人一定會把你從這個舒適區推出來。他們必須這麼做。他們會要求你進行“成長輪”融資，以便“真正實現公司的規模化”，否則他們會試圖出售公司。如果這樣做不行，他們就會把你炒魷魚，然後拉來一個願意為他們這樣做的人。 這不是因為他們邪惡不端，而是合同要求如此。 他們不能把私人公司的股票退還給有限合夥人，那他們有什麼選擇?
現在，我們已經瞭解資本退還給投資人的方式影響著投資人的行為，那麼接下來我們來討論一下它對整個科技創企生態系統的意義。
如果你正在為你的科技公司尋求資金，那你基本上必須承諾，你可以並且將會把你的公司賣掉， 從而獲得巨大的回報，或者你可以並將會把這家公司送上公共市場。 實際上，幾乎沒有人投資的時候就期望著對方公司能夠出售; 他們都在賭未來的IPO，而出售只是第二好的選擇。你能不能產生大量的利潤並不重要; 他們不需要這個。 事實上，如果你開始分紅，事情可能會變得很尷尬。
這會造成兩大後果。 首先，理所當然，沒有機會上市的公司不會獲得風險投資。 考慮到我們的經濟中，有多少給當地創造就業、帶來收入的小型創利企業，而只給投資階層分配回報的上市公司幾十年來一直在萎縮，這不得不說是一個驚人的制約因素。 風投會跟你說，只有那些真正高增長的公司“需要”風險投資，但其實很簡單：如果你的公司不出售或上市，那麼風投的商業模式在你身上是行不通的。
範城彬
瞭解一下龐氏騙局的操作手法基本就差不多搞清楚了。兩者的區別是投資機構有真實的投資標的，監管政策也不允許他們作出盈利的保證。所以你看中的是投資機構給你賺的盈利，投資機構看中的是旱澇保收的管理費。
