文 | 二掌櫃
上帝在這個春節跟人類開了一個玩笑，他給武漢冠狀病毒開了一道門，讓它撬開了達爾文的棺材板。達爾文的進化論說，生物通過變異進化，可武漢冠狀病毒開啟了21世紀的互聯網思維，他們先佔領市場不是感染一個沒一個走這種高端路線，而是通過“下沉”快速地攻城略地。已經40億歲高齡的病毒，依然在跟隨人類的創新腳步，不斷給人類提出極限挑戰。
我們在為武漢祈禱的過程中，相信科學會不斷戰勝那些病毒幽靈。武漢冠狀病毒侵蝕的不僅僅是人體的肌膚，這個幽靈也正在向A股襲來。誰會成為A股戰“疫“戰場上的逃兵呢？
無論是美股，還是港股，都已經被冠狀病毒的幽靈侵蝕。經歷過2003年SARS戰疫的A股同樣面臨極大的考驗。2003年SARS期間，房地產、旅遊、餐飲、交通等行業遭遇重挫，現在全國共抗病毒，房地產巨頭們在建項目全面停工，意味著建設、銷售週期會進一步拉長，資金成本迅速上升。旅遊、餐飲、交通等行業一季度的財報糟糕幾乎可以預見。那些持有上述行業的資金豈能困守危城？
武漢封城成為各路資金決策的信號燈。1月23日，多個行業出現逃兵。電子元器首當其衝，184億資金出逃，其中主力機構成為最大的逃兵，159億資金佔到出逃資金的86%。在SARS期間，電子元器以13%的跌幅成為跌幅TOP10行業。而SARS期間跌幅第一的休閒服務，在這一天也跌去了3.57%，其中主力資金出逃超過50%。房地產、建築等行業跌幅都超過3%。
無論是美股還是港股的下挫，都會給北上資金造成巨大的心理陰影。2019年，北上資金對房地產、家電都情有獨鍾，而SARS期間這些行業跌幅都超過13%以上，如果算上春節前的跌幅，還差一個跌停的距離。儘管北上資金在2019年不斷從食品飲料等行業抽身，食品飲料、家電依然是他們兩個持倉最大的行業，規模均超過1000億，他們有強烈的規避風險的動機。當然，醫藥作為北上資金持倉量第三的行業，規模也超過1000億，這部分籌碼會成為他們的壓艙石。
空倉者談笑風生，甚至暗自慶幸；重倉者極度悲觀，如砧板之魚絕望等宰。
質押一直是A股頭上的一把劍，金融機構會不會出於自保當逃兵，大量平倉質押籌碼？根據證監會的數據，目前，A股場內股票質押融資餘額8800億，整體履約保障比例約213%；融資融券餘額約1.05萬億，佔A股流通市值的2.13%，整體維持擔保比例超過280%，50倍以上市盈率股票融資餘額佔比未超過三分之一。相信在全國共同抵抗病毒的努力下，無論是場內融資，還是兩融，高比例的平倉護城河不會出現因平倉導致的踩踏現象。
有利益的地方，就有分歧。我們在為武漢，為中國祈禱的同時，必須正視一個問題，那就是“危機危機，一定是危險中醞釀著機會”。央行釋放1.2萬億流動性資金，雖然不能直接流入股市，但是對金融企業以及實體經濟的穩定作用將是持續的，資金不再是市場的問題，問題在恐慌的情緒。
利益分歧中，以醫藥股為首的行業將帶來新的機會，尤其是那些與疫情密切相關的上市公司。而疫情的恐慌終將隨著確診病例增長率的下滑而消除，股市往往會出現恐慌後的反彈，進入價值修復行情。
更為重要的是，疫情過後，各行業會進入價值重構的階段，新興的產業會迎來強勢發展機會。以電子商務、遠程協同、視頻娛樂、醫療健康等為首的產業因為人們的習慣改變而迎來爆發。
A股從來都無懼逃兵，相信在利益面前，那些逃兵一定會回來的。面對逃兵，也許，老百姓會說：鐵柺李賣打藥，先把自己醫好了再說。
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