魚魚魚__出沒

財務上說的“過橋”，學術地講，是指以未來某項現金流為確定後繼置換資金的項目貸款。

簡單通俗舉例說，借了別人五千塊錢，今天到期催著還了，可是工資要到3天后才發，臨時找第三人先借五千塊，先還了，等3天后工資發下來，再把第三人的五千塊還上。第三人的這筆錢連接兩筆錢款，像是生活中江河上的橋一樣連接兩岸，因此形象地俗稱為過橋貸款。

過橋貸款，是一種超短期過渡性貸款，是經常用於對接長期貸款的品種。

過橋貸款是企業經營活動中的普遍行為

過橋貸款應用場景很廣，我們生活中也經常遇到，比如買賣房子中的“贖樓貸

第一、新舊貸款之間。這是最具有代表性的“過橋”。銀行流動資金貸款一般期限是一年，到期後要先還上，然後重新申請重新審批放款。大部分企業是無法從自身現金流中抽出這筆資金用於還貸的，如果硬抽就會影響企業的正常業務規模運轉。那銀行貸款快到期了怎麼辦，先從第三人借一筆錢，先把銀行貸款還上，等新的貸款放下來再把第三人的借款還回去。

第二、應收款與應付款之間。正常經營的企業，如果發生應收款被下游拖延支付了，怎麼辦？先借筆錢頂上，等應收款到賬後再還回去。這種情況也可以稱之為“過橋”。

“過橋”需要注意的幾個問題：

1、目前國內對於過橋貸款沒有明確的界定，是處在灰色地帶的，過橋貸款產生的費用，不同於銀行貸款利息，一般不能作為財務費用直接列入企業經營成本。

2、過橋貸款基本上是民間借貸，因為是超短期的借款，一般是按天計算費用，大約每天千分之一左右，好在期限短，總費用不算高，只要順利過橋，企業能夠承受。

3、過橋貸款中關鍵是未來計劃中的現金流能否如期到位，一旦後續的資金不能到位，企業就會陷入民間借貸高息陷阱，往往惡性循環走向崩盤。這種情況前幾年在企業與銀行之間屢見不鮮，由於銀行抽貸，使得多少企業從此陷入民間高利貸的漩渦不能自拔。

因此，財務過橋要謹慎。過橋過橋，不要過成了奈何橋。

金融知道分子

過橋一詞，完整的應該為過橋貸款。

過橋貸款，早年遇見的比較少，這兩年，隨著經濟形勢的下行，在銀行業遇到的過橋貸款現象越來越多。下面我們通過一個簡單的案例來進行分析：

什麼是過橋

舉例：A企業2017年6月1日，在建行貸款了1000萬元，期限一年，一年後2018年5月31日，該筆貸款到期。這時候A企業經營出了點問題（比如應收款沒有及時回收），導致沒有足夠的資金歸還給銀行，怎麼辦？有三種處理方式：

1、建設銀行強行收貸，直接讓A破產倒閉，這樣銀行多了一筆不良貸款，A也完蛋，雙方互傷，都是輸家，這是銀行與A都不願意看到的局面，因此只要A還有希望，銀行就不會這麼做。

2、銀行發行一筆新的貸款給A，讓A用來償還舊的這筆貸款，這種形式叫做借新還舊，借新還舊按照人行的規定，這筆業務的五級分類為關注類；對於銀行來說，關注類的貸款要計提的撥備準備金比較高，影響銀行可貸的資金量；對於A企業來說，關注類貸款會體現在徵信報告裡，如果A在其他銀行有貸款，他行看到建行分類為關注，會認為A出現問題，進行收貸或者壓貸或者也下調分類，這可能引起連鎖反應，而且分類為關注，對於A以後要新增也困難，因此這個不是在迫不得已也不會使用。

3、過橋貸款，因為A企業是有正常經營能力的，可能只是應收賬款沒有都及時回收，導致沒有足夠的款項按時償還銀行貸款，但對於歸還利息還是很輕鬆的，因此，A會去找一家有資金的企業比如B，讓他打款1000萬元，歸還銀行；然後銀行重新續貸一筆1000萬元的貸款給A企業，A再把這筆款項及使用天數的利息歸還給B企業。這就叫過橋資金。過橋對於銀行來說，貸款仍為正常類，對於A來說避免倒閉或者風險分類下調，對於B來說賺到一筆不菲的利息，三者互贏，故而，使用面遠比前兩者多。

過橋的風險

早期使用過橋續貸是有不少風險的：一是銀行反悔，收回貸款後，不再重新續貸，這樣A與B就糾扯不清了，銀行了然一身；二是A企業本身快不行了，只是對外包裝的還可以，因此銀行續貸後，A企業直接把錢捲款跑路，這樣對於銀行和B企業都是損失了；三是B企業是高利貸，甚至是套路貸，A企業本來還好好的，被這個套路貸給坑死了。

因此，現在在不良貸款較多的地方，很多地方政府都直接設立應急週轉資金，如果企業資金出現臨時週轉困難，可以向政府應急辦申請，由應急辦、企業及銀行簽訂三方協議，應急辦把錢直接打入銀行歸還企業的欠款，銀行必須承諾續貸，續貸資金直接歸還應急辦，且應急辦的貸款利率很低，這樣對於三方都有好處，銀行減少不良，企業週轉過來，地方金融穩定控制住。

鯉行者

財務上說的“過橋”，其實就是調頭寸，是短期救急用的錢。比如眼看要發工資了，但是老闆賬上沒錢，原因是客人拖了老闆的錢，過幾天就會到賬，但是眼下就要發工資了，工人的工資是不可以拖的，那麼，對於老闆來說咋辦？只能問同行或者地下錢莊去高息借貸，過橋的時間雖不長，但這樣借短期的資金，可以給企業救急的，不過由於借錢時間很短，所以即使是對方開出較高利息，也沒有太大影響

再比如，銀行貸款到期了，但是老闆賬上沒錢還債咋辦呢？那麼老闆就可以找到小貸公司，問小貸公司借款，先還上銀行的貸款，然後再幾天，等企業的應收賬款都到賬了，老闆再把欠小貸公司的錢還上，而且還要支付一定比例的利息。

過橋是指企業的資金在路上或者馬上要批下來了，現在只是一時資金緊張，向別人借貸的短期借款，過橋只是借錢應付了眼前的困難，後續會有資金跟進來的，而絕對不是指那些拆東牆，補西牆或者八個瓶子七個蓋，蓋到哪裡是哪裡，後續沒有資金來解困的P2P企業。

不執著財經

去年大熱的電視劇《人民的名義》可以說就是“一筆過橋貸款引發的血案”，整個故事就是以一筆過橋貸款展開的。在劇中，達康書記的老婆歐陽菁是漢東省京州市城市銀行副行長，她通知大風廠老闆蔡成功，要求其歸還京州商業銀行的6000萬貸款，但是承諾，大風廠歸還貸款的6天后，京州商業銀行就可以給企業進行續貸，再借6000萬給大風廠，但是需要6天時間走個流程。蔡成功手頭裡一時當然拿不出6000萬，無奈於是只好把大風廠的股權質押給山水集團的高小琴，並許以日息千分之四的超高利率借款6000萬。

這6000萬就是我們說的“過橋貸款”，為的是能夠續上6天空檔期，讓銀行能完成收貸——放貸的過程。然而，6天之後6000萬沒有下來，大風廠面臨被高小琴吞併拆遷的命運，劇情由此展開。

其實京州商業銀行這就是一種抽貸行為，眾所周知，銀行是“晴天送傘，雨天收傘”，很多銀行看到企業出現了一點經營困難，為了自己放出的貸款不壞賬，往往會以各種理由要求企業歸還甚至提前歸還借款。就像劇中的歐陽菁，後來她自己解釋是歸還貸款後銀行的風控發現大風廠已經到了倒閉邊緣，所以沒有給大風廠貸款，聽上去好像合情合理，但毫無疑問這次抽貸成了壓垮大風廠的最後一根稻草。但是銀行很多時候為了自己的利益不受到損失，忽悠企業也是常有的事。劇中的人物衝突也就此展開，蔡成功認為歐陽菁是跟高小琴合謀騙取了大風廠的股份，而歐陽菁則堅稱不給大風廠續貸是因為抽貸後銀行的風控發現了大風廠的經營問題，上演了一幕“羅生門”。

過橋貸款的利率一般很高，目前市面上千一、千二一天是非常普遍的，千二一天什麼概念，相當於年化72%的高利貸，就是說你借別人100萬，一年的利息明年要還172萬。而人民的名義中蔡成功跟山水集團借的過橋貸款利率高達千四，年化的話就是144%，一年的利息就遠遠超過本金了。很多時候企業自己的經營當然還不上這麼高的利息，不停地借新還舊，最後成為旁氏債務，結果越滾越多，直到企業的再融資能力徹底枯竭，企業轟然倒塌。

過橋貸款很多時候就是飲鴆止渴，很多企業到了借過橋貸款的時候可以說往往已經是命懸一線了，現金流在崩潰的邊緣。但是中小企業融資困難，沒有太多的渠道，也給了很多放高利貸的人獲利的空間。

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顧名思義，這個“過橋”即是“搭橋”， 也叫“搭橋貸款”，是一種短期的資金安排，以達到向長期資金安排過渡的目的。

過橋在早年的時候遇的比較少，但是近兩年隨著經濟形勢的變化，在銀行業遇到過橋貸款的情況也變多了。

過橋有一些特點：時間短，收益高，安全性相對較高。但過橋因為是投資款到位之前投資人另行提供給企業的流動資金貸款，以支撐企業在投資款到賬前這段時間的運營。這另行提供就需要向另外的機構或是公司進行借款，實際上就是企業的短期融資行為，過橋資金的期限一般不會超過六個月，只是為了實現與長期資金相對接而進行的短期融資或者借款。借款過橋資金的目的就是通過這筆過橋資金，達到一定的條件以與長期資金實現對接，然後以長期資金替代過橋資金，過橋資金退出。

比如A向B貸款，但是到了期限沒能力還上，A就向C借了錢還了B的貸款，那麼C就可以得到額外的利息，B也續貸給A,A也可以繼續發展自己的生意。那麼隨之而來的風險，一是B反悔，收回貸款後，不再重新續貸，這樣A與C就糾扯不清了，B全身而退；二是A卷錢跑路了，那麼B和C就是虧損；三是C其實是高利貸，A就很有可能因為這個被坑死。

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從字面上解釋：一個人走在一條路上，突然發現路中間出現一條大河，河水湍急，無法行船，要想過河，只有架設一座橋樑，但是這個人沒有能力架設橋樑，旁邊有人說：我可以架設簡易橋樑，只能讓你自己通過，別人不可以用，但是你過這個橋需要先給我過橋費，過河的人同意了，先交了過橋費，然後過了橋。架橋的人，收了過橋費等過河的人到達河對岸後，拆除了簡易橋樑。這就是整個“過橋”的流程。

放到企業層面講，例如企業有一筆銀行抵押貸款即將到期，並且銀行也準備給該企業續貸，前提是該企業必須先償還原來的貸款。那麼對於企業來說，如果償還貸款，會影響到企業的流動性（流動資金不足以支持正常運營），那麼就需要找第三方借款償還銀行貸款，等銀行貸款放下來後，再償還第三方借款。這裡一般只有幾天時間，並且償還貸款金額小於等於新發放貸款金額。上面這個例子是最理想條件下的案例。通常“過橋”業務都會有不同程度的“瑕疵”。

半路金融

財務上說的“過橋”是什麼意思？

簡單來說，過橋就是暫時的使用資金貼補空缺，一般用於時間較短的借貸關係！

過橋貸款又稱搭橋貸款，是指金融機構A拿到貸款項目之後，本身由於暫時缺乏資金沒有能力運作，於是找金融機構B商量，讓它幫忙發放資金，等A金融機構資金到位後，B則退出。這筆貸款對於B來說，就是所謂的過橋貸款。主要用於其過渡性的資金需求。

不明白的朋友，牛哥舉個例子吧：假如王女士在銀行已經有一筆20萬元的貸款了，目前還有10萬元沒有還清，現在又需要30萬元。銀行表示，有借有還再借不難，王女士得先把那10萬元還上，才能再貸款給她。於是王女士找到貸款公司，貸款10萬元還給銀行，然後再向銀行申請40萬元貸款，其中10萬元還給貸款公司，剩下的30萬元就是王女士所需要的金額，這就是過橋貸款。

過橋貸款的方式

過橋貸款的擔保方式既可以是信用擔保，也可以是質押擔保。銀行之所以願意接受券商的信用擔保，是因為該類券商通常資金實力雄厚，經營業績良好，財務狀況健康，盈利能力較強，資信水平較高，運作相對規範。而股權質押是指出質人以其所擁有的股權作為質押標的物而設立的質押，所以從維護銀行債權利益的角度來看，質押擔保的安全性要高於信用擔保。

過橋貸款違法嗎

如果貸款合同沒有約束為特定目的的，或註明不能用於股權或資產收購就是合法的。過橋貸款違需要資金拆借業務，是指在資金市場上有一種特殊的業務，叫做"還舊借新"資金拆借這種業務，專為解決企業在銀行貸款到期需續期，但自己又沒有資金歸還，因此，必須臨時拆借資金，歸還老貸款，再貸出新貸款，用以歸還臨時拆借的資金。

過橋貸款的特點

對於貸款公司來說，過橋貸款期限短——通常不超過一年，回報高——貸款利率極高，是一塊肥肉。對於借款人來說，過橋貸款含金量高——起支撐、撬動作用，能避免資金鍊的斷裂。過橋貸款看似互利雙贏，實則存在較大的隱患。貸款公司利率過高帶來的問題，借款人的信用問題等等。

趨勢牛哥

民間融資中的過橋，一般分為以下3種形式：

1.註冊：企業註冊時需要註冊資金的驗資，一般停留在賬上不超過10天，按天收取息費，不過現在工商註冊資金可以不實繳，此類業務越來越少了。

2.贖樓：比如10年前按揭買的房子，按揭沒有還完，房價升值較大，此時又有資金需求，想把房子賣掉，或者抵押給銀行重新貸款，這時候就需要第三方資金將房子的剩餘按揭貸款還掉，再將房子賣掉或者抵押給銀行重新貸款，一般這種業務是按天收取息費。

3.倒貸：企業在銀行的短期貸款到期，而企業又沒有足額資金還款，這時需要第三方資金介入代還，通常這種情況銀行收到還款後會將貸款再次放出，這樣解決了企業和銀行的雙重難題，第三方資金又賺到了錢。所以民間資本並不是都是萬惡的高利貸，是有它存在的價值的！

愛遊戲的吃貨

問題中所謂的財務上的“過橋”，想必說的是“過橋貸款”。下面我們來探討一下什麼是“過橋貸款”。

一、過橋貸款

對於很多不常接觸財務專業知識的人而言，對“過橋貸款”的認知恐怕還停留在《人民的名義》這部熱播劇上，劇中大風廠的蔡成功就是因為一筆五千萬的過橋貸款被人下獄從而引出了一系列的貪腐事件的。

那麼，“過橋貸款”到底是什麼？

書面解釋為：

在實際運用中，通常是指A公司欠甲銀行的貸款馬上就要到期了，但A公司向乙銀行的貸款還沒有批下來，所以這個時候A公司暫時向B公司借了一筆錢來還銀行貸款，同時付給B公司一定的利息作為資金使用成本。當乙銀行的貸款一下來，A公司就將這筆錢連本帶息還給B公司，這筆錢就是“過橋貸款”，而那筆利息就是“過橋費”。

一般情況下，B公司為了自身的利益不受侵害的話，會要求A公司出具一定的抵押物，可以是股權也可以是公司的實物資產。

舉個例子：

韓梅在銀行貸款了500萬開了一家化妝品公司，到了還款期，但韓梅資金緊張週轉不開，需要再跟另外一家銀行申請貸款。而銀行貸款需要一定的時間審批，於是韓梅就跟李雷說：“朋友，看在我們年少的情誼上，借我500萬過個橋，一週就還。”李雷念在同學情誼和高額利息上欣然同意，解了韓梅的燃眉之急。過了一週，新的銀行貸款批覆，韓梅連本帶利還了故人。這就是一筆正常的“過橋貸款”。

所以，本質上，過橋貸款起到的是“解燃眉之急”的作用，可以在緊急時刻防止公司資金鍊斷斷裂所造成的一系列嚴重後果。

但，“過橋貸款”本身也隱含這很高的風險。

二、“過橋貸款”的隱患

“過橋”通常意味著風險的存在，而“貸款”兩字對於大多數而言更是一個敏感的詞彙，兩者的結合物“過橋貸款”的風險簡直比“貸款”的風險要高出不止一個檔次。在實際操作中，過橋貸款的隱患都有哪些？

1、資金使用成本高

過橋貸款通常是短期內的借款，一般是不超過6個月，而實際的運用中，期限越短其所承擔的利率越高。

舉個例子：

《人民的名義》中大風廠廠長蔡成功向山水集團借了五千萬的過橋貸款，日息為4‰，使用6天，不算利滾利的情況下，年化率就是146%，那麼摺合起來6天利息就是120萬。

也就是說，大風廠這5千萬的貸款資金的6天的使用成本是120萬，還不算抵押的全部股權。這個是不是很驚人。一旦銀行斷貸，高額的利息就是壓垮企業的最後一根稻草。