如何看待，牛市還是有很多股民虧損這個問題？

2020-02-07 06:42:50 佚名

韭菜的自我成長

如何看待，牛市很多股民虧損這個問題！

炒股虧損一般是常態問題，熊市中虧損很正常，但牛市時也會有虧損，主要原因包括入場時機不對，出場時機不對，倉位控制不合理，策略計劃不對，選股方法不對！

1.入場時機，牛市的確立從來都不是998，1949，2440的某個底開始的，而且走了好遠再回頭看，哦。。。牛市來了，這其實已經是有一段高度了，所以太牛市的時候入場，已經是追高了，成本高自然獲利困難。

2.出場時機，除了入場時間決定了收益多少，出場時機也很重要，有很多人經常抱怨，當初我如果賣了那隻股票，我早就獲利50%了。這句話在生活中很常見，有些人總是貪心賺了一點還需要下一點。從某種意義上來說，貪心不是貶義詞，畢竟我們來這是賺錢來的。但如果無法把握出場時機，那一切獲利只是畫餅充飢。

3.倉位控制，倉位控制決定了主動權是否在我們自己手裡，有些人不論什麼時候都是全倉，或是全年持倉，哪都不是很好的倉位管理，虧損也是必然，同樣是三千點，第一個三千點持倉20%，股票下跌，然後加倉至80%，再到達三千點，那無疑是獲利的。無論說倉位決定策略還是策略決定倉位(以後探討)，無疑倉位控制很重要。

4.策略計劃，策略是指一連串操作的計劃，從宏觀上俯視股市(擁有這種思維虧損很難)，具體表現為現在我有多少倉位，如果上漲了我加不加倉，如果下跌了我減不減倉，如果股價不變我走不走，或是先走等股價漲了或是跌了我再買回來，或是換不換股等一些列操作問題，這是操作的依據，就像行軍打仗中司令員的指揮對策，沒有它無疑是盲人摸象。

5.選股方法，選股方法的正確與否直接決定是否獲利，大盤上漲的時候自己選擇的股票不漲，選股是失敗的，內心是崩潰的。大盤下跌時股票上漲或是橫盤，選股無疑是成功的，心裡無疑是喜悅的，此外還有止盈止損問題進一步影響自己的收入(以後探討)，選股無疑起著決定性作用。

綜上所述，入場時機，出場時機，倉位控制，策略計劃，選股方法都決定著自己是否獲利，無論牛市或是熊市都很重要！

桃木青

為什麼在牛市裡還有很多散戶也賺不到錢，甚至虧損？！我從一個經歷過兩輪牛市的散戶的切身經歷來告訴你，為什麼。

2006年到07年漲到6124點的波瀾壯闊的大牛市裡，有統計顯示至少有一半的散戶沒賺到錢（包括虧損的）！這很讓人匪夷所思。而2015年牛市的虧損，部分原因是政府去槓桿形成的踩踏，造成了千股連續跌停，所導致的。

散戶在牛市裡也賺不到錢的原因，主要有：

一是後知後覺，參與的晚，持股成本本來就高。股市啟動初期，很多置身事外的散戶根本沒關注到，等大盤已經明顯漲了一段了，街頭巷尾都在熱議了，才參與，成本當然就比較高。

二是，盲目選股。大部分散戶對股票其實茫然無知，對股票背後的公司和行業更是一竅不通。他們選股的根據就是聽小道消息，聽股評家的忽悠，完全是盲人騎瞎馬，跟著感覺走。要知道，你聽別人買進了，但別人可不會通知你什麼時候賣，結果最後被套牢。買的盲目，賣的隨意，不可能會有好結果。

第三，頻繁交易。這其實更要命。散戶由於對股票不瞭解，像劉姥姥進了大觀園，眼花繚亂，看誰都漂亮，所以頻繁換股。在牛市裡更是如此。因為股票會輪番上漲，散戶更容易見異思遷，心猿意馬。碰上牛股也根本拿不住，賺不到較大收益。當年的交易費還比較高，記得買賣一次差不多要1%的成本，一般散戶交易幾十次是家常便飯，甚至上百次，幾百次。想想，即使賺了錢，又有多少可以交交易費的？

第四，不懂得止損止盈，不知道適時離場。散戶既不知道何時參與，也不知道何時離開。在趨勢大變的情況下，捨不得止損，不懂得離場，最後即使賺了點錢，也都吐出去，甚至還虧損。

07年5月30日，證監會為了阻止大盤的瘋狂上漲，半夜出臺了提高印花稅的“半夜雞叫”，引發股票大面積連續暴跌。此時仍然有很多散戶堅信大盤會接著上漲，一直漲到某些無良股評家甚至經濟學家（比如金岩石）胡吹的8000點，一萬點。結果可想而知。 07年有一首著名的股民之歌，叫“死了都不賣”，最後變成了，"不賣就真會死"！

所以，牛市來了，散戶就能發財嗎？那你真是想多了！不管什麼市，都是很少數人盈利。這就是現實。

品茗聊股

牛市市場的來臨是很多投資者最為期待，在牛市市場中賺錢效應會大大提升，市場上所有個股都會出現明顯的上漲，不管是業績好的績優股還是業績差的黑五類，不管是大盤藍籌個股還是小盤類成長股都會出現一定上漲幅度，市場的機會會遠大於風險，但很多投資者仍舊會出現虧錢的現象，下面我就來簡單解釋下牛市中很多投資者虧錢的原因。

牛市中頻繁換股

牛市中各板塊輪動較大，每個階段都會存在一些受資金扎堆買入的板塊個股，很多投資者在牛市如果沒有堅定的持股信念，在牛市中頻繁換股很容易造成虧損的現象，主要存在以下幾個原因：

第一，牛市中由於各類個股各類板塊都會輪動上漲，每個階段都存在相對應板塊的上漲，比如最先上漲券商板塊，接下來銀行板塊，接下小盤科技等，如果自己原先持有的個股沒有出現明顯的上漲，看著其他板塊個股出現大幅度上漲，在人性的弱點下很多投資者會選擇賣出自己原先持有的個股買入已經上漲啟動的個股後，一旦買入大概率板塊可以存在切換的可能性，原先沒有上漲的板塊開始出現上漲，已經上漲啟動的個股開始出現回落出現虧損的現象，看著自己買入個股開始上漲選擇再次換股買入之前持有的個股。我們以之前買入的股票為A，後買入的股票為B，下面我參考A和B的輪動上漲的示例圖：

通過上A和B的輪動節奏來分析，板塊節奏並不屬於同一階段，但是趨勢都往上，一旦頻繁換股很容易導致虧損，目前只用A和B為案例，可能還存在C、D、E等類個股，所以在牛市中板塊的輪動是頻繁換股的大忌。

第二，牛市階段中並不是每天都在上漲，在上漲趨勢過程中總是存回落的階段，在回落階段操作強勢個股經常容易虧損的情況，反而在回落階段的市場資金風格短期切換，低位股或者上漲不明顯的個股會出現明顯的補漲的情況，強勢個股在該階段會出現明顯的回落，很多頻繁換股和短線策略的投資者會出現虧損的可能性，下面參考上階段牛市指數的演變情況。

買入牛市的末期

在牛市來臨後，並不是所有投資者全部買在牛市的初期，很多投資者會買在牛市的階段中的牛背或者牛尾，很多投資者在市場中看到很多投資者買入股票賺錢了，並沒好好分析目前市場處於牛市的哪個階段，而是選擇跟風買入股票，很可能市場處於牛市的末端，買入後可能短期會獲得一定的收益，等到牛市結束熊市來臨後，剛買入投資者並無享受牛市帶來賺錢快感，總以為市場可能在上漲階段後的回調，堅定持股等待後期的上漲，並且熊市剛來臨的階段，個股短期出現較大幅度的調整，上波牛市結束後熊市來臨，個股連續出現跌停的現象，在牛市的所賺取的小幅度收益幾天可能就會出現虧損的情況，短期出現被套的現象。很多投資者仍舊選擇死抗，結果虧損幅度逐步擴大，股票被牢牢套死，只能選擇繼續持股。

或者即使有投資買入的時候並不是牛市的末期，可能是牛市中期或者早期，如果在牛市結束後不懂得立即選擇賣出，在熊市階段仍舊選擇持股，在牛市的中的利潤大概率會全部回吐回去，如果本身持有的個股業績較差的情況，下跌幅度會在50%以上，甚至有的下跌幅度在80%左右，虧損那是大概率的事件，參考上波牛市結束後的指數走勢：

通過上圖我們發現，指數兩個月的是基本把一年上漲幅度全部跌沒，下跌速度遠大於上漲階段速度，如果不選擇在牛市結束後合理選擇止盈的話，很可能在牛市獲得的收益全部回吐回去，所以牛市階段買入擇時很重要，賣出的策略仍舊特別重要。

其他因素

即使在牛市中如果很多投資者沒有選擇頻繁換股，在牛市結束後仍舊會選擇止盈出局，但任何投資都存在風險，牛市中存在的風險主要存在以下幾大因素：

第一，牛市階段個股處於停牌階段，停牌階段完全度過了上漲行情，一旦復牌後指數已經處於熊市階段，反而跟隨市場出現補跌的可能性，給大家列舉一個案例，在上波牛市階段皖江物流（曾用），現在已經改名淮河能源，該股在14年9月開始停牌，在15年9月復牌，在停牌階段市場處於強勢的上漲牛市階段，該股停牌時間完全避開了牛市，個股復牌後雖然也出現小幅度上漲，但上漲後個股短期趨勢往下，持股的投資者出現虧損的情況，具體參考下圖案例：

第二，個股在牛市中暴雷，一旦個股暴雷，基本面發生重大改變的情況，市場即使處於強勢上漲的牛市階段仍舊無法阻擋市場出現下跌的情況，在14年牛市行情來臨的初期，A股市場出現了一例特殊案例，首先出現央企退市的情況，長航油運由於業績持續虧損面臨退市的尷尬局面，個股在退市之前出現連續跌停的情況，在2014年6月4日正式退市，該時間階段正是上波牛市的起點，買入該股的投資者面臨退市虧損的局面，而市場其他個股開始出現大幅度的上漲，參考下圖案例：

該例子重點解釋了在牛市中選擇個股的重要性，即便你買在牛市的初期仍舊會出現虧損的情況，但在牛市中個股一旦出現暴雷的局面，投資者仍舊會出現在牛市中虧損的情況。

總結：以上重點總結了牛市虧損的情況，但是在牛市來臨後不要買入基本面有問題的個股，不要頻繁換股，在牛市結束後立即選擇止盈的情況下，在牛市中很難出現虧損的情況，大概率會獲得一筆很好的收益。

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道破天際

牛市是什麼？

股神巴菲特說：眾人恐懼我瘋狂，眾人瘋狂我恐懼。

牛市就是估值過高的市場，牛市就是一場擊鼓傳花的遊戲。

由於投資大眾在牛市過度看好經濟的發展和上市公司的盈利前景，蜂擁買入股票，往往會使股票市場的股票估值虛高，市場充滿估值泡沫。這時投資大師巴菲特就會心懷警惕，因為這時很難找到估值合理的股票，甚至他會拋售一些估值虛高的股票。

衡量估值是否合理最常用的指標就是市盈率。以我國A股市場的深成指為例，每逢市場在牛市階段其平均市盈率就會在到40倍以上，甚至市盈率達到60倍以上。而這樣高的市盈率顯然是絕大多數上市公司的業績很難長久支撐得住的。40倍以上的市盈率對於市場而言顯然是個泡沫，所以40倍以上的市場平均市盈率就成了牛市同時也是市場中長期頭部的一個特徵。

絕大多數股民都是在牛市時才進場投資，而在熊市時則極少有人入市。

在世界著名的投資書籍《道氏理論》中就把牛市描寫成市場人聲鼎沸、交易熱鬧非凡，投資者大量入市。

我國的股民更如此，絕大多數股民炒股都是從一輪轟轟烈烈的牛市開始的。巨大的賺錢效應是吸此人們開戶炒股的神器。看下圖2007年與2015年兩大牛市股民急劇進入股市炒股

我家有個親屬就是這樣。第一次是在牛市時買股票，結果半個月後股市就暴跌了。過幾年2007年又一輪牛市來了，他又買基金，二個月後股市暴跌，他的基金嚴重被套。第三次2015年大牛市他又要買股票。。。。這次被我堅決制止了。我知道他簡直就是市場反向指標——太應驗了！

像他這樣的股民太多了，絕大多數的股民都喜歡在牛市進場買股票。我身邊的熟人十個有九個都是牛市進場買股票最後虧損的。

甲之蜜糖，乙之砒霜。

當絕大多數股民熱烈進場炒股時，上市公司的眾多高管和一些的機構就開始拋售了。

下圖是重要股東減持圖，可看到在牛市時重要股東的減持意願最強烈。為什麼大股東會在牛市減持？

因為他們心裡最清楚本公司股票的估值高低。

在大股東瘋狂拋售價格虛高的股票時，而中小散戶卻在不斷進場買入，當股價越來越高缺少新的後入資金接盤時，股價就暴跌了，牛市就結束了。

對這樣一個擊鼓傳花的遊戲，為什麼絕大多數股民不能做到及早撤出？

1 不懂得什麼叫估值

很多股民買入股票時的股價就是高估值的股票，但他們卻想長線持有做價值投資。

市盈率就是判斷股票估值高低的一個指標，但大多數股民並不懂得應用。

2015年在牛市頂部時我的一個朋友買入東方財富後，一週獲利20%後堅決不賣。我問她原因，她的回答居然是要做長線投資！然後就扔下股票旅遊去了。回來後才發現股票天天跌板。。。。

東方財富的業績在當時高速增長是因為當時是牛市，它的基金銷售才會非常火爆才大幅提升了業績。說到底這樣的業績是不可持續性的。當時的市盈率已是40多倍，證券業這種週期性行業股票這麼高的市盈率顯然是高估的。

2 總心存僥倖，以為自己不會接最後一棒

不少股民是知道自己手中的股票價格虛高的，但是他們認為自己不會那麼倒黴就被套住的。所以他們明知山有虎，偏向虎山行。結果他們最終沒能跑得了，被市場死死的套住了。

其實這種普通人很多，他們並不僅僅是股票市場心存僥倖，在工作中他們也是這樣。

舉個例子：

我有個同事總是上班遲到，連續半年了也沒出什麼大事。他以為永遠能這樣下去，結果後來有一次被總公司領導下來檢查發現了，又是通報又是罰款。他又是被家中長輩數落（家中長輩也是總公司的，受了影響）。從此他再也不敢遲到了。。。。

而像我這樣的人從來沒有被處罰過。原因很簡單，我從來不心存僥倖，我每天都按時上班。

股票漲了七八個漲停板了，仍然有不少股民追入。這些追入的股民大多是明知股價很高的，但是他們心懷僥倖，認為自己不會接最後一棒。最終他們的結局肯定是悲慘的。

我在炒股時也是如此，從來不買高市盈率股票，從來不追漲停板。在牛市時心懷恐懼，隨時準備逃跑。因此10多年一直沒有被套過

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水形物語ll

無論牛市還是在熊市，盈虧的比例大概就是7虧2平一盈利。這是大數據下面的一個結果。歸結一句話，熊市熊市大部分人都不會動，牛市動的太頻繁。

1、牛市虧在操作頻繁

牛市啟動的時候是證券，之後才會是其他板塊的一個輪動。但是作為散戶來說，都有一個心理就是自己持股長得慢，但是其他的個股漲的非常快。牛市最忌諱的就是頻繁的換股，這山看著那山高。都覺得自己的股票漲的慢，這是都認為是牛市，所以自己的股票就應該漲的快，其實這是一個非常錯誤的思維。多年的股票經驗告訴我，在牛市一定要學會守，也就是捂股。同時有一個大的忌諱就是追熱點。無論是在牛市還是在熊市，追漲殺跌都是虧損的源頭。痛，如果有經驗，可以在板塊輪動中頻繁操作獲利不菲，但是大部分散戶是沒有這個能力和經驗的，都會被外界的消息左右，所以就會造成追漲殺跌的結果。在牛市過程中經常會聽到一些人分享我一個禮拜賺了多少錢，一個月賺了幾倍。這些消息都會擾亂你的心智。讓你在潛意識下，去追那些漲幅過高的股票，無論是在牛市還是在熊市，風險是漲出來的，機會是跌出來的。

2、熊市中不動也是大忌

我們很多人介入股市，都是因為在牛市末端或者中後期介入。可以享受一時的利潤，但是因為不能及時逃脫而導致的被套。所以大多數散戶在熊市中可以保持不動，而在牛市中又不能保持淡定，這就是大多數虧損的根本原因。巴菲特曾經說過很著名的一句話，那就是別人貪婪我恐懼，別人恐懼，我貪婪。這句話，其實內涵就是在熊市之中不斷的抄底，在牛市中不斷的賣出籌碼，來獲取中間的差價。但是正常的散戶操作是熊市中認他跌，不補倉；而牛市過程中，不斷的追高忘記了捂。這就是導致無論牛市還是熊市，散戶是大部分虧損的一個重要原因。要想在股市中生存，也就是盈利，必須把自己的散戶思維，從骨子裡去掉。只有這樣，才會在牛市，不斷的看到風險，在熊市不斷的看到機會，這就是價值投資。

結論：我們在投資過程中會遇到很多人性的貪嗔痴疑慢，如何克服這些自身的缺點，才會變成那10%的盈利群體。

牛牛牛說財經

股市賺錢的本質不是行情本身的問題，而在於具體的操作技術和合理科學的倉位配置以及資金管理等，當然，還有一個重要的因素，就是你需要有自己的盈利模式。而對於行情來說，無論是牛市還是熊市，只能說從系統性角度，影響你的總體操作和收益結果的總體性。

在大家的心裡，牛市就意味著賺錢，但是有沒有想過，牛市買錯了，踏錯了點，照樣是虧錢的，因為你買的不對，賣的也不對，怎麼能賺錢呢？下圖是眾所周知的經典的散戶心裡圖

這個圖雖然有點誇張，但是一度代表了大多數投資者以往的投資經歷，尤其實在上漲過程中，在牛市經歷中，長線不耐心，短線又拿不出，而且把握不好買賣點，虧損也是比較比較正常的。

而牛市當中，往往那些能拿住股票的，有合理估值預期的投資者收益還是不錯的，而僅是藉助牛市紅利，胡亂操作的，比較好的也就是運氣而已。

當然，熊市也並非是不能賺錢的，大家就想一想，熊市難道就沒有階段性的反彈嗎，熊市就沒有上漲的股票嗎？當然不是，而熊市往往很多標的的上行反而是比較好把握的；只不過，需要適當注意倉位以及系統性的風險；

而除了牛熊市之外，筆者認為最好操作的是平衡市，因為在這個市場中，很多走勢都是比較正常的，不是極端的，價值投資能更好的體現，技術面能更好的判斷。確定性是最高的。

所以，不是說行情的問題你能不能賺到錢，而是你的知識、能力、具體的操作策略和盈利模式的問題，把這些基本功做好了，盈利就來了。

郭一鳴

我經歷過幾輪大熊市，又遇到過幾輪大牛市，經常看到很多人身在牛市還虧錢，其實這個問題並不難解釋，多半是人性貪婪。你只要把人性的弱點給屏閉掉，在牛市的底部持有股票，一直持到牛市的頂部再拋掉，這樣賺錢的機會就會很大。

股民為什麼會出現牛市還虧損呢？第一，在牛市中，很多股民會發現，自己手裡的股票漲得少，不如別人的股票漲幅巨大，於是股民就想把手裡的股票換掉，換成其他漲幅巨大的股票，結果自己換了股票後，原來不漲的股票卻出現了補漲，而前面漲幅過大的股票買了之後，又出現了大調整。在這種情況下，即使是大牛市裡，也會發生虧損。其實，各個板塊是會輪漲的，如果死守一個股票或一個板塊，最終還是會漲上來的，頻繁換股，高位追漲，必虧無疑。

第二，牛市進入到尾聲後，賺錢是那麼的容易，很多股民看到股票大漲，喜歡在牛市尾段追漲殺跌，其實從短期來看，牛市的最後階段最容易賺錢，但是一旦你賺了錢後，忘記風險，不願意離開，那牛市結束後，追漲的股民卻被套在了牛市的高位，可能會很多年沒有解套的機會。

第三，在牛市中也不能保證股民不踩地雷，也有退市股票。如果踩上了地雷，買了像樂視網、長生生物這樣的問題股票，也會照樣退市，或者買了業績不好的股票，即使是遇到牛市股價也要下跌的。