智通財經APP獲悉，大和發表的研究報告，將信義光能(00968)目標價由4.45港元升30.34%至5.8港元，維持“持有”投資評級。
該行稱，信義光能通過在“十三五”發展規劃期間將產能翻倍，預計在2020熔爐產能提升至每天1.21萬噸，從而成為全球最大的光伏玻璃製造商，預計今年底市場份額將達到40%，更預計市場份額可能會繼續擴大。
該行表示，再加上福萊特玻璃(06865)23％的市場份額，排名前兩位的企業將在“十三五”結束時控制60%以上的行業產能，從而進一步增強其壟斷並維持30％的毛利率。在這種支持下，信義光能的淨利潤很可能在“十三五”期間增長1.6倍。由於內地計劃在“十四五”期間實現國內太陽能網價，預計應收補貼的總體增速將放慢，無補貼的安裝將增加。
該行預計，由於外來的強勁需求及內地電網平價目標，在“十四五”規劃中將有穩定的PV玻璃。此外，相信雙面模塊的滲透率增加 ，PV玻璃需求將從2020年的30%增長到56％。 該行認為隨著市場的進一步整合以及玻璃市場難以進入，兩間大公司將長期保持其優勢地位和毛利率溢價。
分享到:
閱讀更多 智通財經 的文章
