隨著近年來“新金融”的洗牌，換道、轉型、尋找新風口成為混沌狀態下從業者摸索前行的關鍵詞，而在合規與創新的平衡木上漸行漸穩的金融科技，則持續閃出通往未來賽道突破口的曙光。
在政策加持和監管升級需求的雙重推動之下，金融科技在快速發展的同時，也逐步分化出原生系、銀行系、平臺系、創新系等四大陣營。雖然各陣營頭部玩家各憑優勢競逐金融科技新藍海，不過也存在優勢與短板共存的特徵。在市場需求多元化和下游生態持續滌盪的大背景下，頭部玩家從“神仙打架”走向“抱團同盟”，有望成為中國金融科技產業向前演進的新趨勢。
政策加持
從2004年支付產業嶄露頭角時起步，金融科技日趨成為國家重點統籌發展的領域，並在此過程中不斷迭代。經歷“IT電子化-互聯網金融-科技金融”的發展階段之後，金融科技的概念趨於明晰，並且成為推進中國金融業務創新發展的重要力量。
金融科技的快速發展，與政策的鼓勵和監管升級需求的雙重推動密切相關。從政策加持來看，近些年來，監管部門循序漸進地出臺了一系列“金融+科技”的導向型文件，建立健全金融科技的監管制度與市場秩序。尤其隨著金融科技未來三年發展規劃的落地，從創新金融產品、經營模式和業務流程等多方面提出了頂層規劃和指導建議，被業內視為為金融科技的發展提供了更高效、全面的保障。
中國人民銀行營業管理部日前向社會公示6個金融科技創新監管試點應用，涉及國有商業銀行、全國性股份制商業銀行、大型城市商業銀行、清算組織、支付機構、科技公司等多家機構，主要聚焦物聯網、大數據、人工智能、區塊鏈等前沿技術在金融領域的應用，涵蓋數字金融等多個應用場景，旨在紓解小微企業融資難融資貴問題、提升金融便民服務水平、拓展金融服務渠道等。這對於我國建設國際一流的金融科技生態，形成具有全球影響力的金融科技中心，無疑具有重要意義。
政策加持牽引著資本的嗅覺。在技術密集、人才密集、數據密集的金融科技領域，整體實力較強的企業不斷受到資本青睞。根據艾瑞研究院統計，從我國金融科技企業的估值來看，2018年金融科技企業平均估值同比提升了18億左右，並且200億元以上估值的金融科技企業數量佔比提升。
神仙打架
政策環境的明朗，疊加市場逐步成熟以及新技術演進的驅動，推動了整個金融科技產業走向融合性、平臺化、智能化、場景化，並加速金融科技市場不斷洗牌，形成新的競爭格局。
新格局又使金融科技的諸多玩家面臨新機遇。一方面，金融科技是金融創新的關鍵點，賦能金融機構實現自主創新的架構轉型與服務創新。在國家要求金融安全的環境下，誰能幫助金融機構實現自主創新科技的應用，實現安全發展下的金融創新，將迎來規模化發展機遇。
另一方面，產業互聯網趨勢下，金融科技是賦能其它行業數字化轉型的關鍵環節，通過將金融滲透到社會生產和經營活動中，為金融機構創造新的金融場景，更好地服務實體經濟。由此，金融行業與B端場景融合所帶來的顛覆式場景創新，開啟了更大的想象空間，在此領域搶先佈局、率先實現規模化落地的金融科技企業，有望迎來規模化發展機遇。
根據記者梳理，當前的金融科技市場呈現出“神仙打架”的特徵，頭部玩家被原生系、銀行系、平臺系、創新系等四類企業所搶佔，各路神仙“秉持”特有“法器”，競逐金融科技藍海。
首先，“原生系”金融科技公司最早佈局了金融科技市場，以科技賦能金融，服務金融機構時間久，能夠深刻洞察金融行業趨勢及金融機構需求，深刻理解B端場景且積累深厚，具備“科技+B端場景+金融”融合的能力，擁有豐富的項目實踐經驗。
機構報告顯示，文思海輝、宇信科技、神州信息均為2018年度中國銀行業IT解決方案市場前三名。相較來看，文思海輝致力於數字諮詢和技術服務，宇信科技並非聚焦金融市場，神州信息作為金融科技全產業鏈綜合服務商，則選擇了戰略聚焦金融科技，以服務700家金融機構實現業內最廣市場覆蓋，在銀行核心業務、渠道管理解決方案市場連續7年排名第一（數據來源：IDC 2019），並以中國上榜企業第1位的成績上榜“2019IDC金融科技全球百強”。
第二，“銀行系”。包括建信金科、民生科技、興業數金等在內的金融科技公司，以服務母行為先，同時對外輸出技術能力，依託母行具有豐富的業務實踐、行業背景資源，對中小銀行極具吸引力。不過，這類公司普遍近幾年成立，市場化程度不高、乙方心態不足，無論是規模化服務金融機構還是規模化服務實體經濟，都有一定製約，有待市場化成熟、互補性強的金融科技合作伙伴的加持。
第三， “平臺系”。以百度金融、螞蟻金服、騰訊金融為代表，這類公司一方面積累了豐富的C端數據及場景，同時具有天然的互聯網企業技術優勢而在金融互聯網業務領域較強，另一方面也失之於對銀行業務理解相對較弱，以及B端場景、客戶、資源的缺乏。目前，這類平臺正藉助技術、資金、生態優勢，以投資併購等手段不斷擴充自身科技實力，擴展行業市場份額。
第四，“創新系”。以第四範式、海致星圖、商湯、曠視科技、同盾科技等為代表的創新企業，依託在AI、物聯網、安全、區塊鏈等領域的技術優勢，專注突破金融細分領域。因其“小而美”的發展路線，短期不具備與前三類金融科技企業同臺較量的體量。
召喚同盟
雖然金融科技各陣營的頭部玩家都有一技之長，不過在技術領域的優勢和發展方向各不相同，同一家企業很難擁有所有全部核心技術能力，因此各玩家之間也存在互為上下游的情況，這種產業鏈生態也直接指向彼此的互補。
從市場格局來看，平臺系的螞蟻金服、銀行系的建信金科、原生系的神州信息，都具有成長為金融科技產業新一輪洗牌後的頂部玩家的潛力。不過，這三家公司因為基因不同、各有所長，很難出現投資併購的結局，反而建信金科或螞蟻金服的任意一方與深耕B端市場、市場化成熟的神州信息聯姻，都能通過強強聯合，戰勝第三方。
以神州信息為例，公司在2019年大力推進場景金融創新，通過融合跨行業數據與場景，落地“銀稅互動”“銀農直連”“生物資產抵押”等，破解了小微、三農融資難題。目前，神州信息正緊跟技術前沿、政策最新要求，發力金融自主創新、金融超腦和場景金融，助力金融行業數字化轉型。不難看出，神州信息在助力金融創新、探索場景金融方面都展現出實力和潛力，對於銀行系、平臺系金融科技公司來說，具有很強的互補性。
金融科技頭部玩家有望從“神仙打架”走向“抱團同盟”，與市場需求和下游生態不無關係。
根據中國信息通信研究院日前發佈的報告，從科技在金融行業應用的深度和變革影響來看，我國的金融科技應用已經進入3.0階段，相比過去的金融電子化階段強調IT技術在後臺的應用、互聯網金融階段關注前端服務渠道的互聯網化，金融科技3.0階段更加側重業務前中後臺的全流程科技應用變革，進而帶動金融科技遍地開花。
從下游生態來看，當前國內銀行業都在積極推進金融科技戰略。雖然關於金融科技戰略的描述從初期的信息化、智能化、移動化等比較抽象的概念，逐漸細化到科技與業務融合、渠道升級改造和本行傳統優勢及整體戰略相結合等較為具體的方面，但在執行層面還存在重應用輕基礎、重搭建輕管理、重當前輕長遠、重銷售輕運營等不少問題，整個金融科技產業的發展依舊面臨不平衡不充分的問題。
基於此，未來金融科技的可持續發展，金融科技產業生態的逐步完善，需要金融科技各領域龍頭企業堅持“守正創新”的同時，擁抱合作，共生共榮，共推金融數字化，服務實體經濟。未來的金融科技，則有望從“神仙打架”到“抱團同盟”的演進過程中，實現著產業自身的迭代與更新。
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