淡淡禪風
很多人都是在學習基金金融時，都被常規的學習經驗給左右了。
不管是A股市場或者是美債，上市公司和上市公司的股票運行的K線圖是不一樣的。
因為上市公司是由他所在的行業和公司的運營決定著業績方面。
而股票的運行是由股票市場的環境，和股民針對這隻股票的希望決定著它的價值所在。再好的股票，沒有人認識，當然不會有人關注，更不會有人買入，沒有人買入，他不可能上漲的。
而這些股票的上漲是由股票市場大環境，所有炒股人的心態和經歷決定著。
所以，股票它就形成了自己的走勢週期，這就是您打開股票軟件時，總有一個週期的K線圖總在最重要的位置放著的原因。而這個市場上上億的炒股人，真正能夠了解並認識到這些週期的重要性的少到能數得過來。更不要講怎樣學習並運用這些週期看法去戰勝這個市場了。
所有人打開股票時，都是看日線技術面的，都根據日線圖來觀察上漲和下跌的可能性。這些都不對的。
別說您問美債我卻說股票，K線圖是一樣的看法，運行方法一樣，只是觀察的週期可能不同。
A股的上證大盤是不是牛市只能看月K線圖結合月K線圖的平均線，平均線是炒股的人都會吧。那可以最基本的了。別說您不會。
對照一下，以前上證大盤月K線圖上的平均線，立刻就會明白了。現在是什麼市場情況，能不能持有股票，這可是大環境，沒有大環境就沒有小個股的大機會，那麼只能做短線，而做短線最多隻能觀察60分鐘K線圖，您會用60分鐘決策買賣點嗎？不會就學習吧！未來就是您的了。
張廚匠
美債收益率倒掛本身是市場對於遠期經濟悲觀的一種表現，並不能說明泡沫出現，也沒能說明基本面的問題。
但是最近的美國股市持續創造新高，確實是泡沫隨之增加的一個過程。
2019年3月份是這輪經濟增長週期當中，美國債券長短期收益率第1次出現倒掛的開始，但是那時候美債的倒掛並不算太過嚴重，雖然從數值上來看要更加嚴峻，但是其實美債長期利率由於歐日市場的負利率造成了大量資金湧入，因此收益率本來就偏低，再加上美聯儲三輪量化寬鬆的縮表並不完備，按照美聯儲自己的計算，這造成了長期利率大約65個基點的低估。刨除這兩個干擾項，可以認為收益率的倒掛並不嚴重。
不過今年美債收益率再次出現倒掛，就需要更多關注了，因為從去年9月份開始，美聯儲重新擴張資產負債表，這一次的擴張資產負債表主要是購買大量的短期國債，因此再加上三輪的降息，短期利率本身就比較低，這一次的倒掛也實際上比表現出來的更為嚴重。
美債收益率的倒掛雖然是一種市場預期，但它也反映了美國經濟的基本面正在下行的實施，從製造業的萎縮方面可以認為美國經濟的衰退即將發生，現在正處於下行階段。但同時美國股市的持續升高則是與經濟基本面的背離，從去年的情況來看，美國股市100%上漲的動力來自於估值擴張而非盈利，也就是說，現在美股的上漲基本上都來自於泡沫的支持。
雖然說目前美國股市仍有上漲的空間，但這主要來自於美聯儲降息和寬鬆政策的支持。隨著美股的上漲，泡沫的堆積也會加劇，未來，當經濟衰退週期到來時，美股的下跌對經濟帶來的衝擊也將更大。
諮詢師天生
美股又創新高，美債收益率再次出現倒掛，兩者之間具備一定的關聯性。
美債收益率倒掛說明資金市場對美國中長期經濟的擔憂，此次倒掛是受新型冠狀病毒的影響，導致資本市場避險情緒升溫所致。說簡單點就是美國資本市場不看好美國中長期的經濟狀況。
美國股市創出新高有其內生性因素。從短期因素來看，1月美國非農就業人口增加22.5萬人，遠超市場預期，引發市場做多情緒。從中長期因素來看，推升美國股市不斷上漲的因素是美國上市公司回購自家股票，從而推升了股價。有數據顯示，從2012年開始算，到2019年3月31，美國上市公司回購股票的總規模達4.03萬億美元。
從上面兩張圖的比較中，我們注意到，2019年5月到10月間，美債收益率處於倒掛狀態，此時的美國股市處於震盪整理狀態。之後美國股市再次拉昇。因此，美債收益率倒掛會對股市產生一定的影響。美債收益率再次倒掛可能會導致美國股市再次進入震盪整理狀態。
至於美股是否產生了泡沫，我只能引用別人的一句話“我們聽到了時鐘的滴答聲，卻不知道現在是幾點鐘”。
歡迎有不同觀點的朋友在評論區留言，謝謝！
山東振杰
美國國債利率倒掛的持續時間長的話，會引起經濟衰退，但並不完全就說明股票就要大幅調整。
美國國債收益率倒掛確實與美國經濟增長回落息息相關，而經濟的回落往往與美聯儲過度加息有關。這意味著美國國債收益率曲線倒掛不僅僅意味著市場的預期悲觀，未來美國經濟將極大可能出現放緩。
另外，金融市場表現來看，美股極大可能性下跌但是股市大跌並不與倒掛時間一致，反而與美國經濟開始放緩時間更接近一些。同時美元指數並不符合該結論。美元指數、黃金與非美經濟體表現更為相關。
股市快快報
美債收益率倒掛並不一定會產生泡沫，但可以將收益率倒掛看作是經濟有衰退跡象的徵兆。
為什麼有這個結論呢？
通常情況下，當經濟狀況良好時，長期國債的收益率要高於短期國債的收益率。
這個時候從圖表上看，收益率的曲線是向上傾斜的，也就是說到期的期限越長，收益率就越高。
那麼出現“倒掛”情況的一個原因就是市場對近期的經濟狀況缺乏信心，這個比較好理解，因為如果投資者要求短期投資的收益率高於長期的，他們一定認為經濟在近期比遙遠的未來更具風險（反之亦然）。
雖然每次經濟衰退的歷史背景不盡相同，但出現收益率曲線倒掛的模式非常相似，那就是不同期限國債之間利差的下降通常是由短期利率的顯著提升所驅動。與此同時，長期利率通常只是略有提升，甚至會出現下降。
那麼收益率曲線倒掛導致經濟放緩的渠道是什麼呢？
那就是銀行體系，我們知道銀行放貸款的資金來源一般來說是存款，而貸款的期限比存款期限長，本質上就是將短期債務（比如存款）轉換為長期資產（比如企業貸款和消費貸款等），因為這樣操作之後銀行可以利用貸款收的利息與存款付出的利息的差額進行獲利。
但當收益率曲線倒掛即短期利率超過長期利率時，銀行的利潤來源將受到影響。
所以當放貸款無利可圖時，銀行放貸意願當然會下降了，所以當出現收益率曲線倒掛時，銀行提高放貸標準、減少放貸量，從而使得經濟增速放緩。
那麼從這個意義上來看，收益率曲線倒掛預示而且確實會導致經濟衰退。
倒掛預示著美國經濟風險加劇
我們看到，儘管去年開始美聯儲就對收益率有所動作，但收益率曲線倒掛還是預示著美國經濟並不像經濟增長率顯示得那麼健康。
其實來自債券市場的警鐘在一年前就已敲響。所以不久的將來美國經濟可能到達頂部，因為經濟增速放緩和衰退的風險正在增加。
希望對您有幫助
洺瑄
美債長期和短期收益率曲線不斷倒掛信號，說明了市場對美國中長期經濟的不看好，而這種倒掛現象出現同時又加劇了人們對美國經濟衰退風險的擔憂。
而美股不斷的創出歷史新高，持續糾正著著人們的認知，衝擊著人們的感官，這也正常，持續了十年的大牛市即便頭部到來，僅憑慣性也會不斷創出新高維持高位震盪讓市場人士欲罷不能的，何況現在美國很多經濟數據依然良好，但正如你說，這也是風險正在急聚的過程，盛極而衰、否極泰來，尤其在市場經濟下更是一條永恆不變的規律。
BFTK線向上
通脹螺旋
