一、之所以大部分時間在等待解套，是因為你陷入了感性誤區
在股票投資過程中，我們很多投資者經常會出現股票虧損甚至套牢的狀態。在過往的工作經驗中，我所接觸過的投資者中，超過四分之三的投資者不會在買入之前想好量化的離場策略，接近四成的投資者並不知道標的公司的主營業務或主要題材；近三分之二的投資者當虧損達到3%-15%之間時考慮止損或減倉，超過一半的投資者在個股虧損達到15%之後自認套牢，然後被動等待解套，但往往會在下一輪反彈過程中忍不住換股，然後進入了一個新的循環；幾乎九成投資者，當持倉個股盈利在15%-25%之間時會因為分時圖高點1%不到的回撤選擇離場。我們做了一下大體的梳理和總結，我們所接觸過的很多投資者之所以大部分時間在等待解套，除了缺乏基本的專業知識外，最重要的是沒有形成一套可量化的風險控制交易體系。
二、理論上，小賠大賺是成功投資的唯一捷徑
很多投資者會把被套或虧損歸結為專業知識不夠沒有買到好股票，或者買的太高，但其實只要股齡時間炒股一年的，無論是牛熊市，只要月均操作（一買一賣算一次操作）次數炒股三次，大概率會有盈利的股票，甚至在大盤不小於一個月的反彈週期中，很可能會見證過一隻個股從低位持續上漲超過50%的情況。所以我們認為，最終部分投資者之所以大部分時間在等待解套，並不是沒有買到好股票，或者沒有買到過低點，而是在行情有利於自己的是過早的兌現，進而錯失主升段；在行情不利的時候，要麼沒有及時離場截斷損失，要麼只是專注個股，忽略大勢，頻繁操作造成短時間內難以挽回的虧損。所以理論上，我們認為，在股票投資者，想要有可持續的盈利，就要盡一切努力做到，在行情與自己預判相符時，不猜高點，盡力做到不破位不離場；反之，當大勢不利時，要減少倉位並且降低操作頻次，當個股走勢與自己預判不相符時，要及時離場，盡一切可能確保自己預判錯誤時虧損在可控範圍，預判正確時儘可能讓盈利持續奔跑，這就是我們一直提倡的小賠大賺投資理念。
三、五日均線平行，一個追求小賠大賺投資理念的小技巧
【五日均線平行提要】
1.五日均線平行這個技巧其實很簡單，無論是個股還是大盤，都適用。
2.只要K線收盤至少連續三個交易日高於五日均線，就認為行情處於多頭上漲趨勢，次日盤中無論個股如何漲跌，均不作任何賣出操作。
3.直到某日K線收盤首次低於五日均線，才認為個股短線破位，次日開盤離場。
4.離場後，當標的再度出現連續三根K線收盤高於五日均線，且五日均線處於上行階段時，才認為短期趨勢轉多，次日開盤進場。
5.進場後，只要日線收盤高於五日均線，次日開盤不作任何賣出操作，直到某日K線收盤低於五日均線，就進入了下一個循環。
通過五日均線提要，我們可以看到這個小技巧沒有用到任何的金融知識，只要熟悉K線的收盤價和五日均線，就可以使用。而且完全量化，之對比收盤價與五日均線的高低即可，更重要的是閉環型策略，能最大限度避免先入為主的觀點所造成的行情錯失。比如，當收盤低於五日均線，次日開盤離場後，可能會繼續上漲，但只要再度出現收盤價連續三天高於五日均線，第四日開盤可以再度接回，避免賣丟牛股的行為。
當然，五日均線平行這個技巧是有缺陷的，如果遇到盤整行情，則很有可能買在高點，賣在低點。而我們所有的操作決策都是站在當下制定的，未來到底是盤整行情還是單邊行情是無法預判的，所以我們增加一個單邊轉入盤整的定義。
【盤中初期的策略】
在一輪上漲行情中，K線在T日創新高，直到T+3日都沒有高點高過T日的高點，次日無論K線收盤是否低於五日均線，我們認為行情可能進入高位盤整初期；反之，在一輪下跌行情中，K線在T日創新低，直到T+3日都沒有低點低過T日的低點，次日無論K線收盤是否高於五日均線，我們認為行情可能進入低位盤整初期。
進入高位盤整初期的個股，一旦出現連續三天收盤低於五日均線，我們認為該股正式進入短期下跌趨勢，則等待後市出現連續三天收盤高於五日均線再行關注；反之，如果K線並未連續三天低於五日均線，也未連續三天高於五日均線，而是緩步下行，但在T日新低後，T+3日都未創出過新低，我們認為此時大概率出現了盤整低點，而此前盤整初期的高點，基本可以確認為此次盤整行情的高點，T日的低點可以確認為盤整的低點，如果高點到低點的幅度相差超過30%，則可以將K線從日線切換到60分鐘，參照60分鐘級別的MA5平行即可；如果高點到低點幅度在30%以內，建議在該標的未能完成向上突破盤整時都不再關注該標的。
進入低位盤整初期的個股，需要疊加大盤也進入了低位盤整初期這個先決條件，最好大盤還處於五日均線的上行階段，但決不能在大盤處於五日均線下行的單邊階段（即大盤已經至少連續三天收盤低於五日均線時不建議關注盤中初期的個股）。出現盤整初期，次日開盤可以考慮輕倉關注看好的標的，然後將盤整初期的最低點設置為止損價，即如果後市再次下跌，只要觸及盤整初期最低位，則市價離場；如果標的並未下跌，則耐心持股，等待該標的收盤價連續三日高於五日均線後，如果此時收盤價距離成本價的幅度達到甚至超過10%，則建議直接參照日線級別五日均線平行；反之，在收盤價連續三天高於五日均線後，如果此時收盤價距離成本價的幅度不足10%，則建議將日K線切換到60分鐘K線，參照六十分之級別MA5平行即可。但一旦標的在日線收盤至少連續三天高於五日均線後，卻在T日收盤低於五日均線，且T-1日收盤價到盤整初期的最低點空間不足30%，則該標的短期大概率進入低位盤整個股，在該標的沒有向上突破T-2日前的新高時，短線不建議關注該標的。
四、五日均線平行來實戰一下大盤
2020年2月6日到2020年2月10日，大盤已經連續三天收盤價高於5日均線，至今為止，無論收盤或盤中漲跌如何，大盤收盤價都高於5日均線，也就意味著至少到2020年2月14日，大盤依然處於短期的多頭趨勢。且昨天大盤還創反彈新高，意味著大盤至少目前還沒有出現短期高位盤整的跡象。所以單從五日均線平行來看，下週一應該繼續看多，至於週二，則只需要在週一收盤後觀察，週一收盤價是否繼續高於五日均線即可。
（信息來源於百瑞贏證券研究部王永江，投顧執業編號：A0840616100002，信息僅供參考，據此操作，風險自負）
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