智通財經APP獲悉，大摩發佈報告稱，上調中芯國際(00981)目標價63%，由8.9港元調高至14.5港元，評級由“持有”下調至“減持”。
該行稱， 在去年9月將中芯的評級升至“持有”的時候，當中一個正面因素是7納米晶圓(N+1節點，N+1 node)有機會提早交付，但N+1節點的表現遜於預期。雖然看好集團在內地客戶的市佔率，但留意到重要的中央處理器及人工智能半成品仍然是採用臺積電的16納米及7納米的技術，同時內地企業上海華力及武漢弘芯也計劃加入14納米的競爭，這意味著中芯將推出N+1節點的投資回報率仍然是低的。
該行表示，上調其目標價，主要是反映晶圓價格上升，以及假設其新產能在未來可以帶來新的增長，但基於其2020年每股帳面值及股本回報率，下調其評級。
分享到:
閱讀更多 智通財經 的文章
