一汽轎車資產重組事項獲證監會無條件通過 19日復牌

一汽轎車資產重組事項獲證監會無條件通過 19日復牌

一汽轎車的資產重組事項取得實質性進展。

2月18日晚間,一汽轎車(000800.SZ)發佈公告稱,18日,中國證監會併購重組委召開2020年第4次併購重組委工作會議,對一汽轎車股份有限公司重大資產置換、發行股份及支付現金購買資產暨關聯交易的重大資產重組事項進行了審核。根據會議審核結果,公司本次重大資產重組事項獲得無條件通過。

公告還宣佈,根據《上市公司重大資產重組管理辦法》等相關規定,經公司申請,一汽轎車股票自2020年2月19日(星期三)開市起復牌。

此前,2月17日下午,一汽轎車發佈公告稱,因上文所述工作會議召開,根據相關規定,其股票自2020年2月18日(星期二)開市起停牌,待收到審核結果後公告並復牌。

受該消息影響,一汽集團旗下另外三家上市公司股價集體上漲。截至18日下午收盤,一汽夏利(000927.SZ)報收4.19元/股,漲2.45%;啟明信息(002232.SZ)報收9.17元/股,漲幅達2.69%;一汽富維(600742.SH)收於13.18元/股,漲1.00%。

值得注意的是,一汽轎車資產重組方案已於2019年9月28日獲得國務院國資委批覆,並在12月的第三次臨時股東大會上審議通過。不過,國務院國資委彼時批覆稱,原則同意公司本次資產重組和配套融資的總體方案,只是若公司擬根據方案中的調價機制調整資產重組發行價格,在書面報告國務院國資委後才能實施。

這也就意味著,在證監會這“臨門一腳”後,一汽轎車資產重組方案基本已經到了能夠落地實施的層面。

並不完全順利的重組方案

一汽轎車的此次資產重組始於2019年。

去年3月底,一汽轎車首次對外發布了資產重組信息,稱其控股股東一汽股份正在籌劃對一汽轎車的重大資產重組事項,擬以資產置換、發行股份購買資產等方式購買一汽解放汽車有限公司股權並募集配套資金。

一汽解放成立於2002年,由一汽股份100%持股,主要經營研發、生產和銷售中重型載重車、整車、客車等商用車業務,擁有牽引車、載貨車、自卸車、專用車、軍用車等五大產品系列,被看作是一汽集團旗下的優質資產。因而彼時就有觀點猜測,一汽轎車將通過併入一汽解放,同時擁有乘用車生產資質和商用車生產資質,從而增強一汽轎車的盈利能力。

但令人意外的是,不到半月後的4月,一汽轎車披露了更為詳細的預案,表示將置入一汽解放,主營業務直接變更為商用車。

根據該方案,一汽轎車擬將除財務公司、鑫安保險股權及部分保留資產以外的全部資產和負債轉入一汽奔騰轎車有限公司後,再將一汽奔騰轎車有限 100% 股權作為置出資產過戶至一汽股份。置出的股權資產將包括:一汽轎車銷售有限公司、一汽馬自達汽車銷售有限公司、貴安新區摩拜出行科技有限公司等。

一汽奔騰轎車有限公司,為2019年6月一汽轎車新設立的全資子公司的暫定名,用以承接本次資產重組中的置出資產。

資產的差額部分由一汽轎車以發行股份、支付現金的方式向一汽股份進行購買,並向不超過10 名特定投資人以非公開發行股份的方式募集配套資金。

8月30日,一汽轎車又披露了具體如何交易的方案。資產經評估後的價格顯示,一汽解放100%股權作價270.1億元,一汽奔騰轎車100%股權作價50.9億元,標的資產之間差額達219.2億元。

根據方案,其中199.2億元對價由公司以6.68元/股發行股份的形式支付,其餘20億對價以現金支付;且擬配套募資資金規模不超過35億元。

不過,11月28日晚間,一汽轎車又發佈公告稱,決定取消35億元配套募資,相關對價由上市公司用自有現金支付。方案調整後,一汽轎車將以發行股份和支付現金的方式向一汽股份購買置入資產與置出資產的差額部分,股份支付和現金支付金額不變。

對於調整的原因,一汽轎車稱,是為了進一步優化本次交易後上市公司的股本規模,並綜合考慮上市公司的現金支付能力,而做出的決定。

一汽集團整體上市提速

伴隨著一汽轎車資產重組方案的逐漸敲定,一汽集團的整體上市再次加速。

目前,在國有六大汽車集團(一汽、東風、上汽、北汽、廣汽、長安)中,一汽集團是唯一未實現集團整體上市的汽車企業。近9年來,一汽集團一直在謀求自身的整體上市,但一汽夏利與一汽轎車兩家同樣經營乘用車業務的子公司所存在的同業競爭,一直是其繞不開的一大阻礙。

具體來看,一汽股份旗下的紅旗、一汽吉林等乘用車品牌,一汽股份旗下另一上市公司一汽夏利所擁有的前“國民神車”品牌夏利,都與一汽轎車存在同業競爭。

2011年6月,作為一汽集團改制平臺的一汽股份成立,並對旗下兩家上市公司一汽轎車和一汽夏利作出不可撤銷承諾:在一汽股份成立後五年內通過資產重組或其他方式整合所屬的轎車整車生產業務。

但五年後的2016年6月28日,一汽轎車和一汽夏利同時發佈公告稱,一汽股份的承諾無法履行,將承諾期再度延遲三年作為過渡期。

而伴隨著一汽轎車在騰籠換鳥後轉而主營商用車,資不抵債的一汽夏利徹底退出汽車行業、資質及人才等“遺產”被造車新勢力南京博“繼承”,同業競爭這一問題得到解決。

除一汽轎車和一汽夏利的資產重組外,一汽集團還在對其他資產進行整合。其下屬零部件上市公司啟明信息已經以吸收合併的方式對全資子公司啟明車載進行整合;11月底,一汽富維也在上個月發佈公告稱,擬向吉林省亞東國有資本投資有限公司出售5%股權。交易完成後,一汽集團不再是一汽富維的第一大股東,同時,一汽富維的實控人變更為吉林省國資委。


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