2020-02-21 05:05:19 佚名

大黃黃黃

1、無漲跌幅限制。2、無限次T+0。3、可以做多空雙向交易。

至於想一夜暴富的機會，那是概率很小的，想穩定盈利，還是需要比較專業的知識，良好的心態。

我已經交易四年多時間，有問題我可以解答

期權提款機

2019年2月25日滬指暴漲5.6%。

很多人喜提了漲停板，滿滿的幸福感。

然而沒有對比就沒有傷害，當天最吸引眼球的，而是期權上證50ETF購2月2800合約的漲幅。

這個合約一天內漲幅到達了19267%，暴漲192倍。

如果你當天買了10000元的此合約，拿到收盤賣出，盡賺191000。

如此暴利，怎能不吸引人。

這個消息被媒體報道放大，此後，很多人因此開始去了解期權，學習期權，開戶參與炒作期權，使得股票期權市場更活躍了。

什麼是期權？

“期”指未來，“權”指權利，“期權”就是未來的權利，是交易雙方關於未來買賣權利達成的合約。就股票期權來說，期權的買方（權利方）通過向賣方（義務方）支付一定的費用（權利金），獲得一種權利，即有權在約定的時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數量的特定股票或ETF。當然，當無利可圖時，買方（權利方）也可以選擇放棄行使權利。如果買方決定行使權利，賣方就有義務配合。

已有或即將上線的股票期權標的有：

上海市場：510050（華夏上證50ETF）、510300（華泰柏瑞滬深300ETF）

深圳市場：159919（嘉實滬深300ETF）

12月9日，深交所首隻股票股指期權開戶條件：

第一，有資產、前20交易日日均資產50萬；

　　第二，有經驗、在證券公司開戶滿6個月且具備融資融券資格，或在期貨公司開戶6個月且有金融期貨交易經驗(股指期貨、國債期貨)；
　　第三，有模擬、完成指定模擬交易；
　　第四，有知識、通過知識測試；
　　第五，有風險承受能力、風險評級相匹配且評估時間1年內；
　　第六，無不良、無不良記錄或市場禁入。

期權為什麼這麼吸引投資者？

1，槓桿效應以小博大。

期權本質上是一張權利憑證。買了看漲期權，標的物漲了，可以用這張保單讓自己不會踏空。比如上證50ETF現在是3元，有一張為期1個月的看漲合約價格是0.1元，我們買入10000份這個期權，花掉1000元。1個月後，上證50ETF如果漲至4元，那麼這10000份期權憑證行權後以4元賣出，淨賺9000元，相當於賺了9倍。

一般如果ETF指數基金大漲，大家搶權，尤其是末日期權，期權漲得會更快，有時候會瘋狂暴漲，這就是一天暴漲192倍的原因。當年權證末日輪，亦是如此。

2，T+0交易，雙向都可以賺錢。

3，它像一張“保單”，可以不用承擔較大風險。

買入期權的投資者，如果方向對了，可以賺期權差價，如果有行權價值，也可以賺行權差價。如果方向錯了，最大損失的只是這張“保單”。期權持有方擁有的是權利，可以選擇執行，也可以選擇不執行。

深交所推出股票期權，投資者單個合約品種權利倉持倉限額為5000張、總持倉限額為10000張、單日買入開倉限額為10000張。

4，規避期貨交易風險。

期貨交易是一種高風險的投資工具。通過期權，可以有效地將期權交易的風險控制在確定的範圍之內。買入看漲期權可以保護期貨空頭部位。買入看跌期權，可以保護期貨多頭部倍。

5，通過組合策略交易，形成不同風險收益組合。

期權為股票組合交易提供更多的風險策略管理。期權上市後，根據不同月份、不同執行價格的期權之間，期權與期貨（股指）之間的價格關係，可以派生出眾多的套利交易策略。

期貨交易只能是基於方向性的。而期權的交易策略既可以基於期貨價格的變動方向，也可以基於期貨價格波動率進行交易。

要不要參與期權交易？

股票期權的不斷推出，豐富了投資者標的的選擇。

很多人都想著股票T+0，不限漲跌幅限制的“美好”，好像T+0後就可以賺大錢了一樣。

其實如果有這個想法的投資者，可以試試股票股指期權，做多做空都可以。

做過權證的都知道，容易嗎？

其實不容易。

星星股經

期權，就是對未來的一種選擇權利。當未來價格對你有利時，你就執行權利；不利時，可以放棄權利。

比如，你買了一套房子，房價為100萬元，交定金1萬元。當房價上漲了，不管漲到150萬還是200萬，甚或更高，你仍然可以按100萬元購買，之所以如此，是因為你交了定金，有權利購買；如果房價下跌了，比如到50萬，80萬，你計算下跌的總價值如果超過定金，則可以放棄定金，以更低的價格再購買新的房屋。

這裡，你交了定金，就有了權利。買，是你的權利；不買，也是你的權利。

這裡的“定金”，在期權上叫“權利金”，即獲得權利所交的金額。我們在隨後的敘述中就用“權利金”這一概念，而不再用“定金”，請記好了。

作為期權，不是簡單的現貨買賣，而是權利金的買賣。前面交的權利金1萬元，隨著房價的上漲，同樣價格的房屋（100萬）權利金也上漲，比如漲到3萬元，這時，你可以在最初1萬買進後，3萬元賣出，則賺2萬元。這就是期權交易，即權利金交易。

在期權交易中，上文所提到的100萬元的房價，有一個新名詞，叫做“執行價格”，即你執行權利時，房屋的交貨價格。至於房屋漲到150萬、200萬，或跌到50萬、80萬，這些在期權交易中都可作為執行價格，你可以選擇任何一個房價，然後根據你的判斷給出權利金，如果權利金上漲了，你就賺錢了；權利金跌了，你就虧錢了。

當然，虧與不虧，要看你出手不出手。如果你不賣，則也無所謂虧，等漲了再賣。就像買股票，跌了是虧，但只要不賣，還有翻本的機會。期權權利金波動如果不利，則可以一直持有，但是期權有到期日。過了到期日，期權就作廢了。因此，在到期日前，能出手就出手。比如，3塊錢買的，1塊錢賣，總可以撈回1塊。

前面講的房屋價格，由於你交了權利金，如果上漲了，你仍然可以按100萬元買進，這種期權叫做“認購期權”（又一個新名詞），也就是一種買的權利。如果價格下跌了對你不利，則可以放棄。認購期權，就是你認為未來價格會上漲，因此付出一部分權利金就獲得了將來買或不買的權利。

在上部分，我們只引進了看漲期權概念，其實，還有一個概念——認沽期權。

股民在股票下跌時，總是被套，如果也像認購期權的買方一樣，能把價格確定或對價格下跌風險有自主權該多好！

認沽期權，就是隻要交了權利金，就可以保證按執行價格賣出的權利。比如股票價格為12元，你交了3元權利金，就可以保證在任何時候按12元賣出。如果股票價格跌到8元、5元、3元，你都可以按12元執行。如果價格漲到16、18、20元以上，你可以讓期權作廢，按更高價格賣出。到此，你可能已看出期權奧妙！交了權利金，就有自主權。而且不需要受熊市的煎熬。

不管是認購期權，還是認沽期權，期權都給你自主權，只要你願意先付出一定的權利金。

投資趨勢

期權的優勢在於，並不限於僅在市場上漲的時候能夠賺錢。由於期權的多樣性，在市場下跌甚至橫盤的時候同樣可以賺錢。

除了期權的多樣性之外，最關鍵的一點是槓桿。當通過1份期權控制著100股股票，股價不需要出現特別大的漲跌，就可能獲得可觀的利潤。

對沖

期權的另一個功能是對沖。可以把期權當成一份保單。就像你的住房保險或汽車保險一樣，期權可以用來對你的投資進行保險。

期權的批評者認為，如果你對自己的選股沒有把握，需要用期權來進行保護，那麼你根本就不應該做這筆投資。但另一方面，毫無疑問對沖策略是有用的，尤其對於大型機構而言。

對於個人投資者也是有用的。舉個例子，你想要抓住一隻大牛股後面的行情，但又希望降低風險。使用期權的話，你可以用低成本的方式控制住下跌的風險，同時抓住整輪上升行情。

小謝說期權

期權最吸引人的主要原因是2點：1是高槓杆，2是T+0。

國內股市一直以來，為了保護資金小的散戶，設置了一些不平等的門檻，比如股指期貨要50萬門檻，其實證監會的想法也沒錯，股指期貨1個點的盈虧要300元，每天股指波動10-20點盈虧就是幾千元，如果是幾萬塊的小資金，不出一個月可能就賠光了。但是，證監會的規則也讓散戶覺得不平等，因為大盤跌了沒辦法，乾瞪眼。

畢竟，廣大股民還是追求精神上的平淡滴，能不能賺錢是自己的能力問題，給不給機會是規則問題，規則不平等，大家心裡肯定不爽！

期權這個槓桿有多高呢，一般期貨的槓桿是10-20倍，期權的槓桿是30-50倍，就是說你用1000塊的權利金，可以把資金放大到3萬—5萬的盈虧結果，如果炒50ETF，只要方向判斷對了，大盤漲跌20點作用，你的資金可能就翻番了，所以，這個誘惑是不是很大？！

期權是T+0的操作，可以做多也可以做空，做多買入看漲期權，做空買入看跌期權。如果是股指期貨交易，1手保證金要十幾萬元，而股指期權交易，1手保證金只要幾百元，廣大散戶就算小資金也可以能承受這個盈虧的結果。

當然，因為加了槓桿，盈虧結果被放大，做1手單，需要權利金幾百元，方向判斷對了，幾分鐘到一小時盈利幾百元；方向判斷錯了，就賠掉幾百元。但是T+0，雙向操作，一個方向錯了，你可以反手操作啊，可以及時糾正前面的判斷錯誤。T+0的規則，就給了散戶無數次糾正錯誤的機會，這下沒什麼可抱怨的了，只有下功夫好好學習和進步了。

工具給了，機會平等了，能否賺錢就看個人能力了。

最後補充幾句，在歐美市場，期權是個很成熟的工具，很多歐美的散戶股民都不太頻繁做短線股票，反而喜歡做短線的期權，因為歐美股市沒有漲跌停板制度，一個股票有利空，可以能一天跌80%，做錯了也是損失慘重，還不如找一些好機會，博弈一下期權。

陶濤shapan

期權有什麼吸引投資者

期權交易到底有什麼魅力，吸引著這麼多投資者？

首先，期權交易是一個低成本交易。

我們知道買賣股票需要全額支付所交易資產價值、期貨需要支付交易資產價值的10%左右才能完成交易，而期權交易就只是它的權利金，舉個例子，假設一份看漲期權，它的執行價格為100，到期日為無限期的歐式期權，它的權利金僅需要0.87。

其次，期權交易低風險。

其實買賣期權就像是在給所要對沖的資產買賣保險，假如你持有上述例子中的看漲期權，那麼你到期最大的損失就是權利金0.87。而這兩點，期權交易低成本、低風險對於中小投資者來講是非常有吸引力的。那麼對於那些機構投資者來講，期權吸引他們的是什麼呢？是它本身的四個交易方向，買漲、買跌、賣漲、賣跌所能組合成的交易策略，再加上與期貨資產組合配置在一起，能夠衍生出上百種交易策略，這可以大大提高客戶的交易手段。

再次，期權交易的交易對象是一種權利。

這是一種關於買進或者賣出證券的權利，而且這種權利具有很強的時間約束。

最後，期權交易對於買方是否執行權利的規定較為靈活。

投資者買進期權，享有選擇權，有權在規定的期限內，根據市場行情決定是否執行契約。對執行期權、放棄交易或把期權轉讓給第三者，投資者無需承當任何義務。

用戶108704661755

股指期權本週開始交易，是市場的一個新熱點。

期權吸引投資者的原因主要是有槓桿，上漲和下跌兩個方向都可以操作，既可以用於對沖市場風險，也可以用於套利保值。

12月23日，中國金融期貨交易所、上海證券交易所、深圳證券交易所都在舉辦上市儀式，上市的產品有著一個共同的名字——期權。

中金所上市的叫股指期權，上交所與深交所上市的叫滬深300ETF期權，上海期貨交易所還上市了一個黃金期權。

期權和期貨並不相同。從字面上看，期權雖然和期貨一字之差，但實際上完全不是一個東西。期權的英文叫opition，直譯過來就是選擇。選擇什麼？其實就是選擇在未來行不行使一種權利，買入或者賣出的權利。

買賣什麼呢？這就要看標的物了。作為中國第一個股指期權，中金所此次上市的股指期權買賣的是滬深300股票指數，而滬深300ETF期權買賣的是指定的滬深300ETF基金。

期權有兩個方向：一種是看漲期權，也叫認購期權，付錢買了這個期權，就有了特定時刻購買標的物的權利；另一種是看跌期權，也叫認沽期權，付錢買了這個期權，就有了特定時刻賣出標的物的權利。比如你是一名股票組合的管理人，害怕市場下跌，買入了一手1月底到期的執行價格為4000點的滬深300指數看跌期權。等到1月底合約到期，市場指數真跌到了3900點，你的股票組合出現損失，不用擔心，因為期權讓你避免了損失，此時你有權按照4000點的價格行權賣出，獲得100點差價帶來的收益，這樣就做到了整體組合盈虧平衡，實現了風險管理的目的。

而另一種情況是滬深300指數上漲時，只要你之前買了看漲期權，那麼就有權以指數上漲前的價格買入，實現盈利。

ETF期權基本也是一樣，假如你買了滬深300ETF在某個價位的認購期權，那麼等到滬深300ETF價格漲了以後，你就還能以你鎖定的價位買入。

黃金期權就更容易理解，一些黃金企業擔心金價可能會漲，那麼在金價300塊時可以買入看漲期權，那麼等到漲到320塊時，你就可以選擇行使權利，以300塊的價格買入黃金期貨，節省了成本。

你可能要問，如果情況不是我想象的那樣呢？我買的是看漲期權，結果跌了怎麼辦？

注意！這就是期權與期貨最大的不同之一，即你可以放棄行權。期權買方擁有買賣的權利，但沒有必須買賣的義務，而賣方只有配合買方的義務，沒有權利。也就是說，萬一你買了看漲期權，結果跌了，那麼沒問題，你可以選擇不買。損失的，只是你交出的那份權利金而已。

這看上去，像不像一種保險？你也可以這麼理解。期權就是給自己的資產買一個保險，以對沖風險。這就像車險，如果汽車不出事故，車主就不會找保險公司理賠。而一旦汽車出了事故，車主就會找保險公司理賠。

正是由於期權這種“保險”功能，投資者可以對資產進行長期規劃。比如股票投資者可以按照其理想的價格買賣股票組合，從而使其敢於安心長期持有股票，這有利於投資者樹立長期投資的理念，改變頻繁買賣、波段操作的股市短期行為，降低股票市場的過度波動。

這樣會不會感覺期權買方很賺啊，花那麼點錢，卻能保住那麼大風險。那賣方感覺很慘啊，沒拿多少錢，還要背這麼大的鍋。

要知道，市場一般而言都不是一致的，有人看漲，肯定有人看跌。你覺得買方佔了便宜，那麼賣方還覺得買方在白送錢呢！

也許，這就是期權的妙處。由於期權的存在，使得市場雙方得以充分博弈，從一定程度上可以降低市場價格的波動。這一點不用懷疑，美國人從1973年推出第一份期權開始，也有過這玩意到底是好是壞的爭議，最終用了10年的時間基本證明了“好”這一點。目前在國外，掌管1000萬美金的投顧中，有85%的都使用了期權這種工具。

而期權交易的數據也蘊含了大量信息，比如利用股指期權市場價格編制的波動率指數可以充分反映投資者的市場情緒，及對未來的信心情況，可以被看做現貨市場的“晴雨表”。

總之，雖然期權目前還只是一種十分專業、比較小眾的工具，但的確給金融資產帶來了一個“保險”工具，方便投資者進行更為靈活和精細的風險管理。

期權這個工具，目前還是金融機構用得比較多，作為個人投資者，一定要謹慎。