溪尾

【原創】回答：證券股可以建倉嗎？後期行情如何分析？

大A股裡跟證劵沾親帶故的個股有42只。今天2019年5月12日筆者覆盤了它們當下的走勢，2019年5月6日那天A股跳空下跌形成的缺口讓大多數證券股的未來變得不好捉摸，證券股能不能建倉？看下圖

上圖是證劵指數大盤的截圖，大家看到證劵股從0307那天開始下跌，通過0408的反抽不過1599壓力線，確認了大多數證劵股開始下跌調整，可悲的是0506那天A股的跳空下跌缺口讓喜愛炒證劵股的人們雪上加霜。通過這個缺口，筆者個人觀點認為，5月6日那天的缺口不能補回的話，大多數的證券股是不適合建倉的，因為5月6日的下跌缺口是個超強的壓力線，反抽不補回缺口，下跌還將繼續。

讀到這裡，細心的讀者應該有所察覺，雖然大多數不能建倉，但少數證劵股可以建倉。

下面截圖是3只證劵股能建倉的理由：

總結：由於5月6日的跳空下跌缺口沒補回，大多數證劵股不能建倉。

注：能建倉的三隻證劵股只是筆者回答問題所用，不構成買賣依據。

金龍看我

證券板塊又到了能夠建倉的時候。買入券商板塊一直持有是一個非常好的操作策略。可以說，如果能拿住證券板塊的股票，你永遠都不會後悔。隨著金融進一步開放，券商走進來，同樣也要走出去。機會與挑戰越來越大。券商作為三大金融板塊之一，其投資價值非常高。並且我們知道股神巴菲特，他的投資也喜歡金融行業。

從估值上看，現在券商板塊的整體估值是處於歷史偏低的位置。也就是說我們現在買入是有利可圖的，繫有安全邊際的。現在的估值情況下可以大膽的買入。從技術面來分析，現在行情在一箇中樞位置進行整理。現在的點位已經符合建倉的條件，但是要大規模建倉，或者說加倉可能需要等到券商板塊指數3600點左右。那個點位更加的安全，但是不能確定到不到得了。

券商板塊和銀行板塊同為三大金融板塊之一，銀行板塊更為穩健買入銀行板塊的確定性更強，收益更為穩定。但是券商板塊的空間更大，潛力更足。並且券商整體的盤子沒有銀行的大氣波動幅度，也沒有銀行那麼穩。所以券商繫有一個長期成長的過程，也有一個短期炒作的過程。只有券商除了能獲得長期增長的收益以外，還有可能會趕上一輪炒作，在短期內做個高拋低吸，加大收益。

後續的行情不用說下邊沒有了空間。在之前的下跌的行情中，券商板塊率先企穩，也就是說它的估值已經跌進了一個底部區域。部分資金就潛伏進來託底，要是企穩，然後進入長期的震盪，或者說抬升的過程，直到牛市的時候大幅度拉昇。

九江股友

證券股可以建倉嗎？

證券股目前可以建倉了；

A股從2015年5178點股災開始券商指數從9263點跌到最低3025點，三年跌幅高達62%，已經嚴重超跌，可以逢低進場低吸建倉！因為這三年來股市持續殺跌，股市賺錢效應太低，股民們基本已經失去股市信心。深套的動彈不得，沒進場的也不敢操作，直接影響證券公司的業績。

證券板塊的走勢就是股市行情的走勢，證券板塊走強證明行情好，證券公司業績會大幅提升；證券行情下跌趨勢，證明股市行情不好，證券公司業績走差。目前A股經過三年的調整，已經出現止跌回升，代表行情即將來臨。

可以重點關注中信證券、國金證券、第一創業、國泰君安、華泰證券等等個股建倉機會。

後期行情如何分析？

通過上面也分析得出證券板塊已經超跌，出現止跌回升之中；而且證券板塊也是股市行情的方向標，股市要走強首先啟動證券股；行情一好最受益的是證券公司，行情一好股民會交易量大幅提高，證券公司佣金收入大幅增加，業績大幅提高，這就是最先啟動證券股的原因！

目前大幅已經構築底部區域，A股離下一輪行情即將來臨，一波行情是離不開證券板塊的拉昇，對於證券板塊後期繼續看好，值得期待。

老金財經

券商股，目前估值提升和業績持續提升的邏輯目前已經弱化，而目前是否買入券商股，則取決於目前技術性超跌反彈和護盤作用，對此兩者的判斷，是否具備跑贏市場的能力和條件。

應該說，在年初以來，券商股盈利和估值雙節的預期非常高，期間也伴隨著牛市的預期，因此券商股的年初到3288的高點區間彈性和漲幅都大。而從3288下跌以來，外圍因素和國內流動性寬鬆預期收緊因素，導致了這些預期的下降，從4月的兩市累積成交水平來看開始萎縮，是否保持相對高位還是繼續萎縮，目前看中性偏不樂觀。而進入五月之後，市場成交水平的所謂速度和趨勢更加明顯，假設，在五月之後，因為外圍關稅因素和市場進入科創板落地前的整理和觀望狀態，則券商的業績環比水平會在四月平均下降40%的基礎上繼續下降。

而從四月已發佈的券商業績快報來看，券商的業績月度環比水平下降均值達到40%以上，而從四月對比三月的兩市累積成交水平來看，事實上環比下降幅度估計不足10%而券商整體業績增速環比卻下降40%，應該說，券商的自營業務即市場整體股價上漲增速下降是主要因素，反而經紀業務不是決定券商4月業績增速環比下降的關鍵因素。

因此，無論從兩市每日成交均值水平還是券商自營業務來看，業績增速下降，環比水平進入負增長也是可以預期的事。而年初券商的估值盈利雙擊的條件逐步喪失。

因此，總結起來，券商是否可以抄底，應該說目前具備技術型低點確認，長期趨勢還有待確認，券商自身的業績增速和確定性都下降，不具備在目前這個位置繼續保持預期和實際業績增速持續提升的條件，目前的估值水平下行壓力會持續增加。唯獨護盤和超跌反彈的因素在增加，這個不足以作為長線買點和持有的邏輯條件。

屠龍刀fei0598

證券股現在可以低吸建倉，為什麼呢？因為，目前市場已經短線和中線都下跌到位了，市場在上證指數2900左右會有一波上攻行情，不管市場跌破或者不跌破上證指數2900點，在這一區域都是買股票的最佳時機，如果盤中跌破了2900點那是要堅決買股票的。後市無論市場行情如何演變，從上證指數2900點上攻到3200點是沒有任何問題的，至於上攻到了上證指數3200點以後行情如何發展，到了3200點再做研究分析判斷。

既然市場中線肯定會從2900點漲到3200點，那麼，這個過程中證券板塊就一定會上漲，證券板塊就一定會發生作用，證券板塊的作用是激活並帶動市場人氣，整個證券板塊都大幅上漲的可能性不存在，證券板塊只能是在某一天整個板塊上漲，證券板塊的行情不會持續超過兩天，最多是證券板塊中有某一隻股票會持續上漲，整個證券板塊都持續上漲的可能性是沒有的。所以，投資者低吸證券板塊的股票時應當選擇出那隻能持續上漲的股票。

股市投資是一件複雜而專業的事情，對於投資者的能力和智慧是非常大的考驗，對於投資者如何有效規避市場的波動風險呢？要有信念，加入皓脈投融資聯盟圈子，筆者會在每週研究一個熱點板塊應對市場風險，投資者應該認真閱讀筆者在圈子的文章和理解筆者創建的中國人自己的投資理論《股王兵法》。如果你能找到下一個熱點板塊，可以在圈子交流諮詢，圈子之外的人筆者一概不回覆。圈子是頭條請筆者利用業餘時間做的公益活動，大家去網上看看我寫的《股王兵法》和專欄裡的股市投資技巧，如何捕捉黑馬股，目的是讓大家提高自己的能力，堅定信念。

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金融學家宏皓教授

長線

我是比較看好證券股票的行情的，因為從長線價值投資的角度來看，目前的券商是有著非常高的佈局價值。因為券商是股市裡週期性最強的個股，他們會跟隨者牛市而大漲至歷史高位，也會根據一個熊市跌至歷史的底部區域之中。

但是對於A股來說又是一個熊長牛短的週期市場，每一次的大級別熊市過後都會有一個大級別的牛市到來，所以根絕這種規律來看，現在的券商股雖然前期有一定的漲幅，但是總體還是處於一個熊市的底部區域之中！

那麼從長線的角度去看這個位置，你就會發現它的漲幅空間還是非常大的！！

短線

但是從短期來看，券商把指數從2440點拉昇到了3000點的上方已經進入了一個前期密集套牢的區域。這個位置也是2015-2018年熊市下跌的過程之中，大部分散戶的成本套牢區域，所以說一旦進入了這個區域，那麼面對的拋壓也是非常大的！

另一方面，想要進入未來的牛市行情，想要讓券商有著更大的漲幅空間和時間，那麼主力和機構必定會用真金白銀慢慢化解這一部分的籌碼，從而到達震盪，洗盤，吸籌的結果！所以我們可以看到的是，從2440點一路拉昇至以來，成交量是有一個明顯的放大的，這就是主力資金進入，散戶籌碼出來的轉變！

但是這裡是有著3年左右的套牢盤，絕對不可能只靠著3-4個月左右的時間就去化解，那麼回調，震盪，下跌，也是情理之中的，畢竟主力不會一路拉昇帶著散戶賺錢，拉昇至這個區域的目的也只是為了更好的割韭菜而已！

策略

如果你是一個長線價值投資的思路和策略，那麼在這裡確實是可以大幅建倉，甚至逢低吸納的，因為這裡還是處於一個券商的熊市底部區域階段，未來的熊牛跨度空間還是非常大的，漲幅也是足夠多的，那麼做長線的佈局不會錯！

但是一定要保證一個倉位的合理性，千萬不要滿倉激進，手裡持有一定的資金，就可以更好的逢低吸納，降低成本。

但是如果你是短線操作者，那麼現在就是應該耐心等待的，等待一個回調力度足夠大從而做一個所謂的反彈策略。又或者索性等待主力化解了前期的套牢壓力，真正，長期穩定的站上了這個壓力區的上方，那麼這個時候才是一個向上趨勢確認，空間打開的結構。

試想一下當前期的套牢盤都變為了主力的囊中之物，當這些拋壓都成為了做多的籌碼，當上方已經沒有了壓力盤和阻力線的時候，未來的空間會有多大？

琅琊榜首張大仙

券商股的屬性比較特殊，大盤如果好，券商會更好，大盤差，券商比其他行業更差。基於這個特殊性，假如不知道買什麼股，就在牛市裡買券商股好了，至少不會跑輸大盤。

看下面圖，券商股大部分時間都是橫盤整理，只有在強勢市場中，會有不錯的表現。而且券商的交易，多數都是機構資金在參與，機構資金量大，可以利用這種波動來回差價，但是散戶如果選擇券商股，顯然是不太合適，尤其做短線的投資者，熱點股票要活躍的多。

特殊情況，券商還會逆勢走高，起到護盤和穩定軍心的作用。

劉思遠Cc

關於證券股是否可以建倉，需要結合證券股板塊的結構和市場的整體形態去研判，很多人都知道，證券股是市場的風向標，只要證券股有異動或者是證券股有拉昇的需求，那麼市場股指都會有一個向上的動能。

上證股指進入2019年以來，從2440點一直反彈到3288點，其中最重要的支撐力量就是證券股，因為只有證券股的強力拉昇，才能讓上證股指僅用了4個多月的時間，基本就收復了2018年全年的調整。

從證券股自身的板塊來看，證券股已經完成了三浪的拉昇，這是證券股的主拉昇區，現在進入了複雜的整理調整區間，這個時間會非常長，而且總體的方向向下，也就是說證券股已經過了主拉昇期，現在是調整整固期，所以從這個角度上來說，證券股也不可以建倉。

對於證券股的後市行情，個人還是比較看好，但目前證券股普遍處於高位，業績也存在著極大的不確定性，需要經過充分的調整，所以對於證券股的建倉，還是要保持一定的耐心，等待其調整充分釋放，才能夠佈局。

小散李大鵬

說可以建倉是因為證券股是牛市來臨時的急先鋒。熟悉07,15年牛市的投資者都知道在牛市之初率先是上漲的就是證券股。14年的後半年的證券股出現過板塊連續漲停的強勢表現，在短短一個月的時間內證券股就出現了集體翻倍的大漲，有些甚至是幾倍的漲幅。我之所以說證券股可以建倉就是基於A股在未來還會有牛市而證券股還是會再次出現瘋狂的上漲，所以對於長線投資者而言現在是可以建倉證券股的。

證券股可以建倉但是並不適合重倉操作。建倉股票也是有策略的，不管是短期還是長期投資策略都非常重要。就現在A股市場的情況來看，現在的A股是處在熊市中的，而且還剛創了2449點三年來的新低。熊市行情持續的時間越長才有可能會迎來大的牛市行情，築底階段持續的時間越長後期牛市的漲幅也會越大。就目前的A股來說還在止跌中，築底行情還需要更長時間的驗證。所以現在是可以建倉證券股，但是不能重倉操作，要逐漸加倉，而且還要做好長期持股的準備。

我是投資觀，看完關注點贊股票大漲不斷，個股分析私信探討。

投資觀

證券股是否可以建倉完全看行情，牛市證券股隨時都可以建倉。在熊市證券股不建議長期持有，猴市證券股只能階段性持有。

證券股是典型的股市行情週期股，證券股的價格與行情高度相關。平時證券股的估值都很容易確定，就看PB市淨率就可以了，確定PB估值卻沒有很好的投資機會。

為什麼說證券股投資機會完全看行情？

首先：證券股的利潤構成受行情變化非常大，券商有四大利潤來源：佣金、資管、投行和自營四大塊。資管是一個代課理財的買賣，這些年因為各種資金池清理利率下降不太好做了。本身業務也比較穩定，利潤佔比也比較穩定。投行業務就是券商輔助企業IPO，輔導一家上市公司，會有保薦和承銷兩項收入，是券商除了佣金之外的另一大收入。但是投行業務受調控比較大，而且也是輪著來，所以利潤佔比也比較穩定。佣金與自營業務是券商利潤來源最不穩定的來源，而且佔比很大。

其次：我們分析一隻券商股的投資機會重點要看自營業務規模，規模越大利潤貢獻就越多。我們看證券自營業務，是證券公司使用自有資金或者合法籌集的資金以自己的名義買賣證券獲取利潤的證券業務。簡單說就是炒股、投資基金、國債的生意，這些生意完全受行情影響，行情好自然這塊業務利潤就好。

最後：佣金收入作為券商最基本收入，這塊收入受市場佔有率與行情交易量影響。所以行情火爆時期交易量就大，券商的佣金收入會快速增長，每個券商的佣金收入大致情況都可以通過歷史數據推算出來。

我們可以看到券商利潤主要來源，4大塊收入有2塊受行情影響。所以券商股的投資機會完全和行情掛鉤，這是一個標準需要右側交易的板塊。普通投資者對券商股的投資需要判斷行情階段，不是牛市就不能長期持有。

關鍵字: A股 建倉 財經