股權激勵是價值實現的重要手段，為什麼這麼說呢？因為你作為管理者，你願意自己花錢去買公司的股票，當然是要有一定折扣的，同時你也願意把自己的青春去跟公司鎖定幾年。那麼這向市場傳遞了一個什麼信號，傳遞了你這個內部人非常信任這家公司。
同時公司也為你安排了期權，限制性股票，增值權等等，也是希望你能好好幹就能夠取得很大的這個效益，也給你打著雞血。所以股權激勵是提振市值的一個重要的手段。
管理層能夠把切身利益和公司團隊一榮俱榮，一損俱損。什麼樣的企業適合做？
第一，你的商業模式一定要好，股權激勵不是萬能的。比如在一個跑道100米終點給你放一一億美金，這邊拿槍頂著你的腦袋，讓你去跟劉翔比跨欄兒，你能說那邊給你股權激勵，給你1億美金，你就跑得過劉翔嗎？跑不過。
所以首先模式一定要賺錢，成長性一定很好，在這種基礎上你搞這種股權激勵才有價值的，它能夠推測出來未來你的股價會有明顯的生長。你呢，能夠賺錢。
第二，你的管控模式，你要好你的內控體系，要保證老闆不被黑的前提下你才可以去開展。有的上市公司高管正是利用它是內部人控制信息披露，控制財務報表，他用這個去謀取利益。你不是說給我期權，讓我今後股票價格漲了以後我就能賺著錢嘛，你還給我定了個任務，那我就通過報表重組，通過假報表。那這樣的話坑的是誰？坑的是股東，肥的是管理者，所以你想做股權激勵，除了商業模式好，你的管控模式也要非常好。老闆有管理人性的溝通技巧。
第三，你要有資本戰略在前。設計成長計劃，金臺階，前面有A輪B輪，C輪，有這些融資，上市的大蘿蔔在後面，這樣高管和員工才有幹勁兒，他覺得會有一個跳躍式的增長，才覺得性感。只有在這樣的資本戰略在前，你搞一個股權激勵，才會真的吸引他，他願意沿著你給他鋪的這個新臺階往上走。
那麼怎麼做股權激勵呢？
這裡有兩大塊兒：
1，操盤要做之前你需要關注創始人股權，敏感比例怎麼做。
2，真正要做有一個叫10D操盤模型。
第一，確定一個基本原則。
第二，要有梯度，一般是2-8原則，20%的人能拿到80%的利益。
第三，你是採用實股，還是期權，還是虛擬的股權。
第四，定載體你是用個人用信託，還是用殼公司3大類，現在一般都是用殼公司，一般還採用有限合夥。
第五，要定數量，拿出來做股權激勵都是總量的10%到30%。核心團隊的成員它的量呢一般是超過總量的60%。
第六，是定價格，你是按註冊資本金，按淨資產，還是當時的現價，還是融資估值的一個折扣價，那你這個價的高低很關鍵，決定股權激勵這個是清淡微辣巨辣是哪一樣。
第七，定時間啊，一般是3到5年。
第八，定來源是原股東轉讓呢？還是預留股份還是增資啊？上市公司2級市場可以購買啊，也可以認購非公開發行的股份啊。
第九是定條件，你呢給他不能是沒條件的呀，你要給他規定業績考核有任務。
第十就是定機制啊，如何退出？新人來了怎麼辦？
想搞這個股權激勵，一定要把以上10點定明白。
那股權激勵實施之前關注點是什麼呢？
第一是67%，2/3多數這是擁有絕對控制權，能夠通過股東大會決議，能夠有權修改公司章程，所以你再給這個核心團隊股權的時候你看一看你這個67觸及未觸及到。
第二，51%，這是一個相對控制權。有了這個權利，股東大會的決議通過權，還有可以對重大決策表決，還有董事會和高管的薪酬，這是51的權利。
第三，34%，34%的一般具有1票否決權。你現在如果是35%，你要是給出去以後你就可能31%，32%你會失去1票否決權，你都要考慮。
再有幾個數字，像30%是要約收購線，20%是同業競爭的警戒線。10%是臨時會議倡議權，5%是重大股權變動警示線，這是指上市公司。3%就有權力臨時提案開小會，1%有代位訴訟權，
這都是你在進行你的股份分割的時候，股份激勵的時候，要先把這幾個關鍵的比例你先搞清楚。
股權激勵對員工的要求？
第一，一定要有業績考核啊，沒有業績考核那就是人傻錢多啊，是這個不合適的。
第二，一定要花點兒錢來買，不要1分錢都不花，1分錢都不花，他也不珍惜，你的約束性也小例如啊，我們可以定如果完成80%的指標，買7萬股，送你3萬。如果完成90%的指標，那買6萬送你4萬，如果你100%完成了，買5萬送5萬，完成110%買4萬送6萬，120%買3萬送7萬。通過這種模式來調動他的積極性，而且對他買點兒有點兒約束性。
第三，一定你要考慮經理人的承受能力，老闆一般都是風險激進型，經理人一般啊都是風險中性或業務型。
一個例子，這個原來這個總經理報酬，是8萬工資加上年底的4萬獎金。那這次老闆提出來了，我給你5萬的平時的工資，獎金我就給你3萬啊，5加3比原來8加4呢少了4萬，這4萬塊錢，我給你買成股份，之後肯定會漲，
現在都按淨資產賣你，到時候淨資產一高，你這個就變成20萬了，也比你原來拿8加4合適。
這個老闆覺得我這安排為你好，但經理人根本不幹，為什麼？原來8萬是人家養家的，你給人扣了3萬影響他生活，而且有強買強賣的感覺。另外你這方案裡，沒有贈送的部分。
後來他改成每個月固定的8萬不變，8萬加上2萬的獎金，原來是4萬，是8加2。另外的2萬，不給現金了，給股票。但同時說了，如果我給你的任務你完成了，除了讓你2萬股票，同時無償贈送你3萬。現在就變成8萬加2萬現金加2萬買股加3萬贈股，那這個薪酬模式，最後這個總經理很開心的接受了。
第四，就是一定要體現遞延性報酬的特徵，一次授予，加速行權。這樣對公司老闆有利，本來你給他100萬，等待期是3年，在456年行權的時候，你是20萬-30萬-50萬，按這麼一個遞增的數據來行權。這樣能更緊密地鎖定他。因為其實他本來全年均是33.3萬，但是你給他20到30的時候，還有一部分給扣公司是讓他能夠更積極。
第五個一定是一定要有退出機制啊，這個退出機制主要指的不是上市公司，上市公司他可以在股票上賣，只要過了鎖定期，這個主要是非上市公司。如果經理人主動，他想賣變現，你怎麼辦？你一定要在你的方案裡把回購機制寫清楚，大股東有優先回購權。還有被動機制，如果它是離職了，那可以離職，必須人走股留下，你還是要賣給大股東的。你想想為什麼你讓他帶走了，他自己一般會註冊一家競爭性公司，他同時還拿著你這個股，也是股東，他就有機會了解你這邊的商業秘密，有可能商業機密外洩。
另外越是大事，公司越有可能要求所有股東或絕大多數股東簽字，一個離開你的家門的，還需要他的簽字，那你還得求他，被動。所以一定要把這個退出機制安排好。
這個典型的一個激勵模式就是愛爾眼科，是上市公司，他就採取一個併購基金的模式，在母體之外操盤。他這種模式我覺得很值得推薦。
愛爾眼科有很多眼科專家，他這些眼科專家有技術有水平，也不想就掙點這死工資，也想當了老闆賺點兒錢，他膽兒又小，也沒多少錢，那怎麼辦呢？他就採取了一個非常漂亮的一個模式，這個模式是什麼？就是他的這個核心的這個專家作為有限合夥人lp。
然後愛爾眼科找個子公司作為普通合夥人承擔無限責任，作為gp和他一起成立了一個團隊持股平臺。如果做虧了愛爾眼科那家下屬公司作為gp承擔無限責任，而這個專家眼科大夫只要有限，就你註冊資金那點兒錢，你就在這個範圍內承擔的責任。
所以呢，先由他們成立一個有限合夥的這麼一個團隊持股平臺，然後再到市場上找一個更大的產業併購基金和他合作。
這個產業併購基金就是由愛爾眼科和這個基金管理機構一起成立的。另外呢還從外面包括銀行啊，包括這個基金，就找到一些外面的有限合夥人的基金，成立一個很大的產業併購基金。這家產業併購基金和這個團隊持股的這家小公司，這兩個合在一起，共同擰成一股繩去投資愛爾眼科看上的這些醫院，投資完以後如果覺得好，最後愛爾眼科這家上市公司會最終把它給收購，回購回去。
那這樣的一種模式呢，就又讓這些眼科專家，知識分子，當了老闆啊。同時呢責任又是有限的，也符合他膽小怕輸這種心態。
那麼在定對象的時候有一個叫3金之術，3金是什麼？3金金手套都得是現有的骨幹啊，這裡呢要注意，你要對比年終獎的時候，
你一定要高一些，給他的這個獎勵啊，給他的股權激勵要感覺不是生鐵是金的，才能刺激他。
第二呢，你定的依據考核業務，考核指標要高，蹦一蹦啊，只能拿年終獎。你要是想拿到股權，你必須得使勁兒往上蹦3蹦你才能拿到，
股權激勵的3金之術
金手銬，金手銬一端鎖住高管，一端你把老闆手給鎖住了，共進退。
金降落傘。這個是誰指的，都是有功的這些老臣，你如果惹惱了他們，這些人跑到敵方陣營，你就虧大了。另外他還知道你不太規範的機密，到處抱怨也會給你添麻煩。
金臺階。你給的這些股權不要一次分完，要預留給新人和今後提拔的人，要讓人看到希望，可以大股東可以代持，鋪就這個金臺階。這個就包括3類人，未來你要引進的人，現在已經被激勵，但職位低，拿到股份少，但是還有更大抱負更大潛力的人。再有就是年輕的管培生等等，這些苗子未來你是重點培養。
股權激勵模式
基本就是3類，限制性股票/期權/股票增值權/虛擬股權就是這3類。先說限制性股票，限制性股票參加股東會投票表決決策分紅，所有這些權利都和普通股票一樣，對他為什麼叫限制性股票？就是他的處置權不是完全由他自己來定，它存在一個轉讓時間與轉讓對象的限制。
另外還有一個轉讓的條件，它必須完成業績考核，這才能夠實現自己的這個願望。所以它被稱為限制性股票。限制性股票一般都是折扣購股型的，在上市公司裡有規定，限制型股票它必須是不能低於50%，不能打5折以下，必須是6折，7折可以，都是採用定向增發這種模式，根據期初給你定個目標，授予日給你一個折扣價，給你鎖定鎖。定期結束以後，你如果完成了業績指標，那就分期給你解鎖，這就是他的模式。
舉個例子，現在5塊錢給你了，鎖定2年，這2年做完以後，第3年開始可以了。這時候看你前幾年的任務完成情況，達到要求了，先放那30%，再過1年再放低30%，再過1年再漲40%。那這樣的話你就實現了。那這樣的話呢，給你的時候是5塊錢，當時的市價是10塊，你這幾年拼命努力，你從10塊錢做到15了，那麼你拿到5塊，轉讓的時候你按15轉讓，你就能賺10塊錢。
但是你這幾年沒做好，5塊錢給你，你就做到5塊03分，那麼最後你也就賺到了3分錢。你要再做慘啦，那你還會賠。所以這一點就是說告訴大家，限制性股票，讓你最開始出了錢去買，對你的約束性還是很大的，但是他刺激你也確實刺激，你真做了好以後，本來再給你的時候就打了個5折，最後你再長的增長的部分也全部都歸屬於你，還是比較有吸引力的。
第二個模式就是期權，期權的模式就是現在給你約定好了，現在的股價假設10塊錢，約定2年值之後，你依然有權利就按10塊錢再去買。本來100萬股，這個如果2年之後，你在這幾年的這個業績考核也都達標，你就有權利去買了。這個時候如果股價漲到18了，太棒了，你肯定去買，你就賺了8塊錢。如果現在股票變成了6塊錢了，那你就放棄這個權利了。你就說我不買了，我啥也不幹了，我也不要這便宜了，當然你也不會吃這個虧。這個就是期權啊，期權的約束性大家也能夠感覺到，不如剛才限制性股票約束性那麼強，畢竟沒讓你真金白銀在最開始付錢。
第三就是虛擬股權。虛擬股權就是名義上讓你享有股權，實際上你既沒有表決權你也沒有剩餘分配權，也不能轉讓，你就是有分紅權，給你一個名義的100萬股權，你之後可以按照100萬股分紅。第二就是增值選，就是現在給你的時候按淨資產本來是5塊錢，給你100萬股。到了2年之後，不管是股價還是淨資產變成7塊錢了，那也不用2塊錢差價嗎？雖然你沒有拿到實際的股權，都是名義的，但依然認他，就把這個差2塊錢的差價給您，這就叫做增值權。
搞明白這些，特別是互聯網公司員工，股權激勵很常見，搞明白股權激勵的所有流程和背後的操作路徑，避免掉進股權激勵的大坑，瞭解更多股權激勵的知識，歡迎私信來聊。
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