大公國際：疫情嚴重地區區域性銀行或將受到一定衝擊 監管政策快速響應有力支持銀行業共克時艱
預計新型冠狀病毒肺炎（以下簡稱“新冠肺炎”）疫情不會對我國經濟長期向好發展形成影響，但疫情嚴重地區非必要醫療企業大面積停工，進一步加劇了以製造業為主的各類生產企業經營困難；同時，疫情嚴重地區居民外出活動顯著減少，各類商業及商場停業、個人延遲上班、學生延期開學等，居民外出活動均受到不同程度的限制，顯著抑制了服務業需求，交通運輸、住宿和餐飲、批發和零售業、傳媒等行業均受疫情影響較大。短期內，新冠肺炎疫情會使湖北省等疫情嚴重地區的企業和個人償債能力有所削弱，進而對當地區域性商業銀行的經營和償債能力形成一定不利影響，但同時金融監管部門及地方政府強有力的政策支持將有力緩釋資產質量下行風險，為有效處置和消化本次疫情直接導致形成的不良資產製造了時間與空間。
資產質量：疫情嚴重地區區域性商業銀行不良貸款水平與行業平均水平總體持平，但關注類貸款佔比顯著高於行業平均水平，且受區域經濟結構影響，房地產業、製造業、建築業、批發和零售業貸款佔比較高，本次疫情的衝擊很可能會使貸款向下遷徙率大幅上升，不良貸款率水平或將大幅上升，同時撥備計提壓力或將大幅增加；
負債與流動性：疫情嚴重地區區域性商業銀行負債穩定性較好，融資結構產生的流動性管理壓力較小，同時在中國人民銀行強有力的貨幣政策支持下，新冠肺炎疫情預計不會對湖北區域性銀行流動性產生較大影響；
盈利與資本充足性：受新冠肺炎疫情影響，疫情嚴重地區區域性商業銀行面臨的信貸資產質量下行壓力將對其資本形成侵蝕，同時其內生資本補充能力受到一定限制，外生資本補充渠道有待拓寬，湖北省區域性商業銀行資本充足水平或將面臨一定下行壓力；
政策支持：得益於中國人民銀行等金融監管部門及地方政府強有力的政策支撐及潛在外部支持，本次新冠肺炎疫情對疫情嚴重地區區域性商業銀行的衝擊將得到有效緩釋並逐步化解。
2020年1月中下旬以來，源於湖北省武漢市的新冠肺炎疫情迅速擴散，截至2月10日10點10分，31個省（自治區、直轄市）和新疆生產建設兵團累計報告確診病例40，235例，累計死亡病例909例，其中湖北省累計報告確診病例29，631例，累計死亡病例871例，仍是目前受疫情影響最嚴重地區。
新冠肺炎疫情的迅速蔓延，對我國尤其是疫情嚴重地區的經濟及社會生活各方面均產生了較大不利影響，短期內在一定程度上加大了經濟下行壓力。2019年以來，我國經濟增長持續放緩，需求端整體減弱，疊加外部環境日趨複雜，工業企業盈利減少，企業整體經營困難加大，違約風險整體有所上升。
2020年年初，新冠肺炎疫情快速蔓延，為應對疫情擴散，2020年春節假期延長，疫情嚴重地區非必要醫療企業大面積停工，進一步加劇了以製造業為主的各類生產企業經營困難；同時，疫情嚴重地區居民外出活動顯著減少，各類商業及商場停業、個人延遲上班、學生延期開學等，居民外出活動均受到不同程度的限制，顯著抑制了服務業需求，交通運輸、住宿和餐飲、批發和零售業、傳媒等行業均受疫情影響較大。
在此背景下，疫情嚴重地區的各類企業尤其是中小民營企業收入減少，但人員工資、租金等經營成本及利息支出不可避免，資金鍊存在短期斷裂風險，償債能力進一步削弱，以該地區為主要經營區域的區域性商業銀行信貸資產逾期與壞賬風險上升。同時，受疫情衝擊，疫情嚴重地區短期內失業率可能出現較大幅度上升，居民收入增長受限甚至減少，該地區區域性商業銀行個人貸款信用風險將增加。此外，由於我國商業銀行個人貸款以住房按揭貸款為主，如果個人信貸違約，商業銀行收回大量房產，並受流動性管理壓力影響，可能面臨集中拋售壓力從而導致市場資產價格大幅下跌，有形成進一步風險的可能。
本文通過對湖北省內13家區域性商業銀行的資產質量、融資結構與流動性、盈利與資本充足性及相關支出政策進行分析，來考察本次新冠肺炎疫情對疫情嚴重地區的區域性商業銀行經營及償債能力的影響。
資產質量
湖北省區域性商業銀行不良貸款水平與行業平均水平總體持平，但關注類貸款佔比顯著高於行業平均水平，且受區域經濟結構影響，房地產業、製造業、建築業、批發和零售業貸款佔比較高，本次疫情的衝擊很可能會使貸款向下遷徙率大幅上升，不良貸款率水平或將大幅上升，同時撥備計提壓力或將大幅增加。
截至2018年末，湖北省共有區域性商業銀行144家，其中城市商業銀行2家，農村商業銀行77家，村鎮銀行64家，民營銀行1家。其中，大公選取了公開披露數據較為全面的13家區域性商業銀行進行分析，包括2家城市商業銀行和11家農村商業銀行。
武漢市是湖北省疫情最嚴重地區，截至2月10日10點10分，累計報告確診病例16，902個，在湖北省累計確診病例中的佔比達57.04%。武漢市是湖北省省會城市，所在地區域性銀行共有3家資產規模超過1，000億元，即漢口銀行、武漢農商行和湖北銀行。
受區域經濟結構影響，湖北省主要區域性商業銀行在房地產、製造業、建築業、批發和零售業貸款佔比較高，新冠肺炎疫情對上述行業企業在生產、銷售各環節均產生不同程度的影響，企業回款及再融資均面臨壓力，上述行業貸款信用風險上升；同時，湖北省嚴格實施的交通管制也會對當地的交通運輸、倉儲和郵政業貸款質量產生較大負面影響。截至2018年末，註冊地為武漢市的3家區域性銀行對上述受疫情影響較大行業的貸款合計佔比均至少在40.00%以上，因此疫情短期對其資產質量構成較大影響。
從資產質量來看，截至2018年末，湖北省13家區域性商業銀行不良貸款水平總體與行業平均水平持平；但同時，其關注類貸款率處於較高水平，資產質量面臨一定下行壓力。在自身資產質量已承壓的背景下，在缺少政策支持的條件下，本次疫情的衝擊很可能會使貸款向下遷徙率大幅上升，不良貸款率水平或將大幅上升，湖北省內區域性商業銀行面臨的不良資產處置壓力進一步上升。在撥備覆蓋方面，截至2018年末，13家區域性商業銀行撥備覆蓋率平均值在2倍左右，對不良貸款能夠全部覆蓋，但考慮到關注類貸款率平均在7.00%以上，是不良貸款的2.9倍，在疫情衝擊下，撥備計提壓力或將大幅增加。
負債與流動性
湖北省區域性商業銀行負債穩定性較好，融資結構產生的流動性管理壓力較小，同時在中國人民銀行強有力的貨幣政策支持下，新冠肺炎疫情預計不會對湖北區域性銀行流動性產生較大影響。
在融資結構方面，湖北省13家區域性商業銀行主要資金來源為吸收存款，存款與資產總額的比率整體在60.00%以上，其中資產規模較大的地區性商業銀行通過金融市場業務融資資金比例相對較高，但仍處於合理區間。截至2018年末，湖北省13家區域性商業銀行存款與資產總額的比率整體處於較高水平，對金融市場業務融資依賴程度較低，負債穩定性較好，融資結構產生的流動性管理壓力較小。此外，金融監管部門強調保持銀行體系流動性合理充裕，2020年2月以來，中國人民銀行通過公開市場操作、常備借貸便利、再貸款、再貼現等多種貨幣政策工具，為商業銀行提供充足流動性，預計在中國人民銀行強有力的貨幣政策支持下，新冠肺炎疫情不會對湖北區域性銀行流動性產生較大影響。
盈利與資本充足性
受新冠肺炎疫情影響，湖北省區域性商業銀行面臨的信貸資產質量下行壓力將對其資本形成侵蝕，同時其內生資本補充能力受到一定限制，外生資本補充渠道有待拓寬，湖北省區域性商業銀行資本充足水平或將面臨一定下行壓力。
截至2018年末，湖北省13家區域性商業銀行資本充足水平整體良好，其中漢口銀行、武漢農商行和湖北銀行地處省會城市武漢，區域環境較好，盈利能力較強，核心一級資本充足率較高；而其他資產規模較小的農村商業銀行的核心一級資本充足率相對較低，主要是受限於相對較弱的盈利能力，其內生資本補充對核心一級資本貢獻度較低。受新冠肺炎疫情影響，湖北省區域性商業銀行信貸資產質量或將大幅下降，一方面將直接侵蝕資本淨額對資本充足水平形成不利影響；另一方面，將加大該地區商業銀行貸款撥備的計提壓力，對其盈利能力形成較大不利影響，從而在短期內限制其內生資本補充能力。因此，在缺少政策支持的條件下，預計湖北省區域性商業銀行核心一級資本將面臨一定下行壓力。
在外生資本補充方面，儘管2019年以來支持商業銀行資本補充的政策頻出，但在宏觀經濟下行背景下，中小銀行經營效益和資產質量總體下行，區域性商業銀行尤其是規模較小銀行進行外部資本補充仍面臨一定難度。整體來看，受新冠肺炎疫情影響，內生資本補充能力受到一定限制，外生資本補充渠道有待拓寬，湖北省區域性商業銀行資本充足水平面臨一定下行壓力。
政策支持
得益於中國人民銀行等金融監管部門及地方政府強有力的政策支撐及潛在外部支持，本次新冠肺炎疫情對疫情嚴重地區區域性商業銀行的衝擊將得到有效緩釋並逐步化解。
自2020年1月中下旬新冠肺炎疫情快速蔓延以來，中國人民銀行接連會同有關機構陸續發文，加大金融對防控疫情支持力度。同時，為應對疫情並緩解企業經營壓力，全面落實黨中央、國務院關於做好疫情防控工作的決策部署，疫情嚴重地區的地方政府在資金和政策保障方面推出了一系列措施，並對受疫情影響較重企業推出了一批財稅金融政策。整體來看，各項政策將有力緩解疫情嚴重地區企業的短期經營困難，有利於緩釋當地區域性商業銀行資產質量下行風險，為其有效處置和消化本次疫情直接導致形成的不良資產製造了時間與空間。
同時，為對沖本次新冠肺炎疫情對市場的不利影響，2020年春節假期結束後，中國人民銀行持續加強市場流動性供給，2月3日，通過公開市場逆回購操作投放資金1.2萬億元，4日再次投放資金5，000億元，維護了疫情防控特殊時期銀行體系流動性合理充裕和貨幣市場平穩運行。
此外，從2019年發生的金融風險處置案例來看，央行充當最後貸款人角色，是商業銀行信用狀況保持穩定的最強力外部支持。此次疫情短期內對商業銀行尤其是受疫情影響較重地區的商業銀行在資產質量、盈利、資本充足等方面均產生影響，但得益於中國人民銀行等金融監管部門強有力的政策支撐及潛在外部支持，本次新冠肺炎疫情對疫情嚴重地區區域性商業銀行的衝擊將得到有效緩釋並逐步化解。
結論
整體來看，新冠肺炎疫情不會對我國經濟長期向好發展形成影響，但短期內會使疫情嚴重地區的相關行業企業和個人償債能力有所削弱。受經濟結構影響，疫情嚴重地區房地產業、製造業、建築業、批發和零售業貸款佔比較高，且部分中小區域性商業銀行本已面臨較大的資產質量下行壓力，本次新冠肺炎疫情將使得當地區域性商業銀行資產質量短期內進一步承壓。
在此基礎上，上述信貸資產質量下行壓力將對其資本形成侵蝕，同時其內生資本補充能力受到一定限制，外生資本補充渠道有待拓寬，疫情嚴重地區區域性商業銀行資本補充渠道亟待拓寬。此外，由於疫情持續時間存在不確定性，中小企業抗風險能力較差，再融資能力有限，如果出現無法持續經營情況，或產業鏈向外轉移，則本次疫情對當地經濟和商業銀行資產質量的影響將更加複雜。
但另一方面，得益於中國人民銀行等金融監管部門的迅速響應，陸續出臺的強有力政策支撐及潛在外部支持，將使本次新冠肺炎疫情對疫情嚴重地區區域性商業銀行的衝擊將得到有效緩釋並逐步化解。
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